Le mois de septembre a réservé une surprise aux investisseurs, avec un Bitcoin en hausse de 7,7 %, préparant le terrain pour un potentiel nouveau sommet au quatrième trimestre. Ce gain est d’autant plus remarquable que septembre est historiquement le mois le plus faible pour la cryptomonnaie. Toutefois, la route vers de nouveaux records reste semée d’obstacles.
Achetez des cryptomonnaies et bénéficiez de 250 € offert après votre 1ᵉʳ dépôt ?
Cliquez sur notre lien partenaire pour bénéficier du bonus Journal Du Token de 250 €.
Des gains en dépit des incertitudes
Malgré la progression du Bitcoin en septembre, le troisième trimestre dans son ensemble a été modeste, avec une hausse de seulement 2,5 %, marqué par une difficulté persistante à sortir de la fourchette de prix observée depuis mars. L’éther, quant à lui, a terminé septembre en hausse de plus de 3 %, mais affiche une baisse de plus de 20 % pour le trimestre.
La progression vers de nouveaux sommets sera loin d’être linéaire. Le Bitcoin continue de faire face à une offre excédentaire provenant des gouvernements américain et allemand, ainsi que des remboursements aux créanciers de Mt. Gox. De plus, de nombreux investisseurs attendent de voir les résultats des élections présidentielles aux États-Unis pour décider de leurs positions.
Une liquidité limitée et des événements macroéconomiques à surveiller
James Davies, PDG de la plateforme de trading Crypto Valley Exchange, souligne que la liquidité reste faible sur les marchés des cryptomonnaies comme sur les marchés traditionnels, ce qui laisse la porte ouverte à des variations brutales de la volatilité en réaction à des événements macroéconomiques ou à des nouvelles réglementaires.
Les actifs risqués ont déjà connu un début d’octobre chancelant en raison des tensions au Moyen-Orient. En outre, les investisseurs surveillent de près la grève des membres de l’International Longshoremen’s Association sur les côtes est et du Golfe des États-Unis, qui pourrait coûter des centaines de millions de dollars à l’économie américaine.
Octobre : une période historiquement favorable
Historiquement, octobre et novembre ont été des mois solides pour le Bitcoin, avec une hausse constatée dans tous les mois d’octobre sauf deux depuis 2013, et un rendement moyen de près de 23 %. Le mois d’octobre est même surnommé « Uptober » par les investisseurs crypto, en référence à cette tendance positive.
James Davies ajoute que le mois d’octobre est souvent une période où la liquidité revient sur les marchés après la trêve estivale, les entreprises se positionnant pour les rapports de fin d’année. Cette dynamique de marché crée généralement une boucle de rétroaction positive qui profite aux actifs à risque. Avec l’évolution croissante des corrélations entre les cryptomonnaies et les marchés traditionnels, il est probable que cette tendance se poursuive en octobre.
Le contexte macroéconomique et les perspectives pour le quatrième trimestre
David Duong, responsable de la recherche institutionnelle chez Coinbase, souligne que le quatrième trimestre devrait commencer par une augmentation des investissements en capitaux, les conditions macroéconomiques jouant un rôle clé dans les performances de la crypto ces derniers mois, et cela devrait continuer, pour le meilleur ou pour le pire.
Les investisseurs s’attendent à ce que le prix du Bitcoin soit influencé par les baisses de taux d’intérêt, des afflux accrus vers les ETF Bitcoin institutionnels, et une plus grande clarté après les élections. Cependant, la politique monétaire de la Réserve fédérale n’est pas le seul facteur en jeu. Les investisseurs surveillent également de près les actions de la banque centrale de Chine.
« La baisse des taux de la Fed offre un couvert à d’autres autorités monétaires pour adopter une posture plus stimulante, ce qui a été le cas en Chine, » déclare David Duong. « Il ne faut pas sous-estimer l’impact de cette situation… Le dollar s’affaiblit depuis un certain temps maintenant, et cette tendance pourrait se maintenir au moins à court terme, ce qui bénéficierait aux actifs risqués, y compris les cryptomonnaies. »
Malgré les difficultés que le Bitcoin a rencontrées pour sortir de sa fourchette de prix pendant une grande partie de l’année, il affiche toujours une hausse de 47 % depuis le début de l’année. L’éther, quant à lui, progresse de 10 % sur la même période.