Après un début d’année prometteur, le Bitcoin semble être en attente de nouveaux moteurs pour repartir à la hausse. Depuis trois mois, la cryptomonnaie oscille principalement entre 56 000 et 63 000 dollars, marquant une stagnation après une augmentation de 45 % au premier semestre, impulsée par le lancement des ETF Bitcoin aux États-Unis. Alors que la fin de l’année 2024 approche, les acteurs du marché scrutent les événements susceptibles de raviver l’intérêt pour le Bitcoin.
Attentes pour les prochains mois
Les investisseurs anticipent plusieurs facteurs susceptibles d’influencer le marché des cryptomonnaies, notamment les fluctuations des taux d’intérêt américains et l’issue de l’élection présidentielle aux États-Unis. Le lancement prochain d’options sur les ETF Bitcoin au comptant de BlackRock pourrait également attirer de nouveaux investisseurs. Pour Jake Ostrovskis, trader chez Wintermute, ce nouveau produit pourrait accroître l’engagement des particuliers américains.
Cependant, selon Youwei Yang, économiste en chef chez BIT Mining, l’approbation des options sur ETF nécessitera également l’aval de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC), étant donné le statut de marchandise attribué au Bitcoin.
Croissance de l’adoption institutionnelle
Le marché des cryptomonnaies a atteint 2,2 billions de dollars au 1er octobre 2024, comparé aux 8,3 milliards de dollars en début d’année, d’après les données de CoinGecko. Cette croissance s’accompagne d’une augmentation notable des activités de trading institutionnelles et de l’intégration d’acteurs financiers traditionnels. Pour Ostrovskis, cette demande accrue concerne surtout les plateformes qui offrent une structure proche des marchés financiers conventionnels.
Volatilité en baisse, corrélation toujours présente
Bien que le Bitcoin soit réputé pour sa volatilité, celle-ci a chuté à 42 % cette année contre 67 % à la mi-2020, selon Deutsche Bank. Malgré cette tendance, la corrélation du Bitcoin avec d’autres cryptomonnaies reste élevée, et les incertitudes géopolitiques continuent de peser sur le marché. Par exemple, un regain de tensions au Moyen-Orient a entraîné une baisse de 5 % du Bitcoin la semaine dernière.
L’adoption mondiale des cryptomonnaies en hausse
Le dernier indice d’adoption mondiale de Chainalysis révèle que l’utilisation des cryptomonnaies dans 151 pays a surpassé les niveaux observés lors du marché haussier de 2021. Les pays à faible revenu, où les systèmes financiers traditionnels sont moins accessibles, affichent une forte adoption, avec l’Inde en tête, suivie du Nigeria. Les marchés émergents asiatiques tels que l’Indonésie, le Vietnam et les Philippines figurent également parmi les 20 premiers.
Le rôle des cryptomonnaies dans les économies émergentes
Les cryptomonnaies, notamment le Bitcoin et les stablecoins, répondent à des besoins spécifiques dans les économies marquées par une inflation élevée et une dépréciation rapide des devises. Des régions comme l’Amérique latine, l’Afrique subsaharienne et l’Europe de l’Est connaissent une augmentation de l’utilisation des stablecoins et des services financiers décentralisés.
Pour Mauricio Di Bartolomeo, cofondateur de Ledn, l’intérêt pour les cryptomonnaies dans ces régions s’explique par le désir de se protéger contre l’instabilité des devises locales et l’accès limité aux services bancaires en dollars.
États-Unis, premier marché des transactions crypto
Selon les données de Deutsche Bank, les États-Unis restent le plus grand marché mondial en termes de volumes de transactions, suivis de près par l’Inde. L’adoption des cryptomonnaies aux États-Unis est facilitée par la présence d’une infrastructure financière bien développée et un cadre réglementaire en évolution.
Perspectives
Alors que le Bitcoin cherche une nouvelle direction, les développements dans le secteur des ETF, les dynamiques de marché et les facteurs macroéconomiques seront déterminants pour sa trajectoire future. Les investisseurs devront rester attentifs aux signaux qui pourraient provoquer une nouvelle phase de volatilité ou, au contraire, une stabilisation prolongée.
