Plusieurs grandes institutions de Wall Street conseillent désormais à leurs clients d’inclure une modeste allocation au Bitcoin dans leurs portefeuilles diversifiés.
Selon un rapport de River, des sociétés telles que Fidelity Investments, Bank of America et Morgan Stanley recommandent une exposition mesurée à la crypto-monnaie. La plupart des allocations suggérées se situent entre 1 % et 5 % de la valeur totale du portefeuille, reflétant une adoption prudente mais délibérée des actifs numériques.
Points clés
- De grandes sociétés, dont Fidelity, Bank of America et Morgan Stanley, recommandent officiellement de petites allocations de Bitcoin dans les portefeuilles clients.
- Les allocations suggérées varient généralement de 1 % à 5 %, reflétant une adoption prudente mais délibérée de la cryptomonnaie.
- Les institutions traitent de plus en plus Bitcoin comme un moyen de diversification de portefeuille plutôt que comme un moyen purement spéculatif.
Les stratégies d’allocation institutionnelle se développent
River rapporte que Fidelity conseille formellement à ses clients de gestion de patrimoine d’allouer entre 2 % et 5 % de leurs portefeuilles à la cryptographie, y compris Bitcoin. Bank of America recommande une fourchette légèrement inférieure de 1 % à 4 %, tandis que Morgan Stanley suggère des allocations allant jusqu’à 4 %.
D’autres gestionnaires d’actifs adoptent une approche plus conservatrice. BlackRock recommande de limiter l’exposition entre 1 % et 2 %. Pendant ce temps, WisdomTree et JPMorgan Chase conseillent des allocations allant jusqu’à 1 %.
Collectivement, ces recommandations marquent une évolution importante dans la pensée institutionnelle. Le Bitcoin est de plus en plus traité comme un moyen de diversification de portefeuille plutôt que comme un actif purement spéculatif. En maintenant des allocations relativement faibles, les institutions visent à capter le potentiel de hausse à long terme tout en maintenant une gestion prudente des risques.
Bitcoin fait face à une forte pression de vente
Ces appels d’allocation interviennent dans une période difficile pour le marché des cryptomonnaies. Bitcoin a atteint un niveau record de 126 080 $ en octobre de l’année dernière, mais a depuis diminué de 47 %. Au moment de la rédaction du rapport, l’actif se négociait à 67 441 $, selon les données de CoinGecko.
Malgré cette forte correction, les commentaires institutionnels suggèrent que la conviction à long terme reste intacte. Plusieurs grandes entreprises continuent de publier des projections haussières, renforçant l’idée selon laquelle la volatilité à court terme n’a pas compromis la pertinence stratégique du Bitcoin.
Les prévisions à long terme reflètent la confiance stratégique
En 2025, Larry Fink, PDG de BlackRock, prévoyait que Bitcoin pourrait éventuellement atteindre 700 000 dollars par pièce, citant des inquiétudes croissantes concernant la dépréciation de la monnaie et l’instabilité financière mondiale. Il a fait valoir que Bitcoin pourrait servir de couverture contre les faiblesses structurelles des systèmes monétaires traditionnels.
Fidelity a esquissé un scénario encore plus ambitieux. En septembre 2021, la société prévoyait que Bitcoin pourrait atteindre 1 milliard de dollars par pièce d’ici 2038. À l’époque, Jurrien Timmer, directeur de Global Macro chez Fidelity, soutenait cette projection en utilisant des modèles d’évaluation stock-flux et basés sur la demande.
Les analystes de JPMorgan ont également publié des projections à long terme, suggérant que le Bitcoin pourrait éventuellement atteindre 266 000 dollars. Leur analyse se concentre sur le potentiel du Bitcoin à concurrencer l’or en tant que réserve de valeur.
Comparaison de la dynamique du Bitcoin et de l’or
Les analystes de JPMorgan notent que l’or a surperformé le Bitcoin depuis octobre dernier, alors même que la volatilité de l’or a augmenté. Cette combinaison a amélioré l’attrait relatif du Bitcoin sur une base ajustée en fonction de la volatilité.
Ils ont souligné que le ratio de volatilité Bitcoin/or est tombé à environ 1,5, un niveau record. Ce changement suggère que Bitcoin pourrait devenir plus compétitif par rapport à l’or en termes de performances ajustées au risque.
Pour atteindre 266 000 dollars, la capitalisation boursière de Bitcoin devrait être égale à environ 8 000 milliards de dollars d’investissements en or du secteur privé, à l’exclusion des avoirs des banques centrales. JPMorgan a souligné qu’un tel objectif était irréaliste pour l’année en cours. Cependant, la société a déclaré que cela illustre un potentiel de hausse si le sentiment du marché s’améliore et si Bitcoin retrouve la faveur en tant qu’actif de couverture.
Dans l’ensemble, même si les pressions sur les prix persistent, les principales institutions financières semblent intégrer Bitcoin dans leur stratégie de portefeuille traditionnelle. Leurs recommandations mettent l’accent sur une exposition limitée, une allocation disciplinée et un positionnement à long terme plutôt que sur la spéculation à court terme.
