La plus grande crypto-monnaie au monde, Bitcoin, est tombée en dessous de 95 000 dollars, prolongeant ainsi son déclin alors que l’ensemble des marchés de la cryptographie sont confrontés à de fortes pertes.
Au moment de la rédaction de cet article, Bitcoin se négocie à 94 771 $, avec de nombreux altcoins en baisse de 20 à 30 %. Les turbulences sur les marchés surviennent après des données économiques étonnamment solides en provenance des États-Unis, qui ont suscité des inquiétudes quant à une période prolongée de taux d’intérêt élevés.
Ce déclin a été déclenché par la publication d’indicateurs solides de l’emploi et de la confiance économique aux États-Unis, notamment :
- Offres d’emploi JOLTS : 8,1 millions (plus de 7,7 millions attendus).
- PMI des services : 54,1 (mieux que prévu 53,3).
- Prix des services ISM : 64,4 (bien au-dessus des attentes de 57,5).
Si les données économiques positives sont généralement de bon augure pour les marchés traditionnels, elles ont souvent l’effet inverse sur les actifs plus risqués comme le Bitcoin et les altcoins. Un marché du travail solide et une confiance croissante dans l’activité économique suggèrent que la Fed pourrait retarder les baisses de taux, un scénario qui a atténué l’intérêt pour les crypto-monnaies.
Le marché de la cryptographie était positionné pour des données économiques plus faibles qui auraient pu soutenir une position plus accommodante de la Fed. Au lieu de cela, la vigueur inattendue du marché du travail a donné à la Fed « deux raisons de maintenir des taux d’intérêt élevés », comme le disent les analystes :
- Marché du travail résilient : des niveaux de revenus plus élevés augmentent les dépenses de consommation, alimentant potentiellement l’inflation.
- Prix du secteur des services : la forte augmentation des prix des services renforce les pressions inflationnistes.
L’inflation restant une préoccupation, les marchés s’attendent à moins de baisses de taux en 2024. En conséquence, les rendements des obligations du Trésor américain à long terme ont augmenté, une évolution qui a souvent fait pression sur Bitcoin étant donné sa sensibilité à une politique monétaire plus stricte.
Pour ajouter à la pression, l’intérêt des particuliers pour les crypto-monnaies a également diminué. Les tendances de recherche Google montrent une forte baisse de l’intérêt pour le Bitcoin et les altcoins depuis leurs sommets de décembre. Le volume des investissements dans le commerce de détail, un moteur clé des précédents marchés haussiers, a également diminué de manière significative ces dernières semaines, les achats inférieurs à 10 000 dollars étant en baisse.
L’incapacité du Bitcoin à se maintenir au-dessus de 100 000 $ a déclenché une pression de vente supplémentaire, les détenteurs à long terme se débarrassant de quantités importantes de Bitcoin à ces niveaux, rappelant la vente de 70 000 $ en mars 2024.
L’indice du dollar américain (DXY) poursuit sa forte progression, ajoutant de la pression sur Bitcoin. Un dollar fort réduit l’attrait des actifs plus risqués comme les crypto-monnaies. Cependant, certains analystes prédisent une baisse potentielle de la force du dollar dans les mois à venir, ce qui pourrait soulager le Bitcoin et les altcoins.
S’il n’est pas rare que les investisseurs institutionnels vendent en fin d’année pour réaliser des bénéfices, plusieurs événements clés en janvier peuvent avoir un impact sur la volatilité des marchés :
- Aujourd’hui : procès-verbal de la réunion du FOMC.
- Vendredi : rapport sur la masse salariale non agricole aux États-Unis.
- 15 janvier : données d’inflation aux États-Unis pour 2024.
- 24 janvier : décision de la Banque du Japon sur les taux d’intérêt.
- 29 janvier : décision de la FED sur les taux d’intérêt.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
