Le rapport DeFi, une plateforme d’analyse et de données sur les crypto-monnaies, a partagé une évaluation complète du Bitcoin ($BTC) et le marché plus large des cryptomonnaies dans son dernier rapport.
En analysant le marché baissier qui a duré environ 9,5 mois (287 jours), les analystes ont fait des observations critiques à l’intersection des mesures en chaîne, du comportement des groupes d’acheteurs et des risques macroéconomiques mondiaux.
Selon les analystes du DeFi Report, sur la base des cycles de marché baissiers passés qui ont duré en moyenne un an, environ 80 % du ralentissement actuel est derrière nous. Notant que le marché a connu jusqu’à présent trois corrections majeures dépassant 30%, les analystes ont souligné la psychologie des investisseurs et les types de capitulation.
En plus des ventes de panique déclenchées par de fortes baisses du marché, « l’érosion temporelle », provoquée par le maintien des prix dans une fourchette étroite pendant de longues périodes, se poursuit.
Les investisseurs qui ont acheté à des niveaux record ont transféré 52 % de leurs avoirs en Bitcoin à de nouveaux détenteurs à plus long terme. Le groupe qui a acheté du Bitcoin entre 92 000 et 108 000 dollars a fait preuve d’une résilience surprenante, en vendant seulement 18 % de ses actifs. Toutefois, les analystes prédisent que si le processus se poursuit, la liquidation de ce groupe pourrait atteindre 20 à 30 %.
La société, qui considère 65 000 $ comme la juste valeur du Bitcoin, a souligné le nombre de jours $BTC négociés en dessous ou autour de ce niveau. Lors du marché baissier de 2022, il y a eu 107 jours en dessous de la juste valeur, alors que dans le cycle actuel, cette période n’a jusqu’à présent atteint que 47 jours. Le fait que la baisse de la capitalisation boursière se soit maintenue à 5,8 %, par rapport aux pertes de 19 % des cycles précédents, indique que le marché est arrivé à maturité et que les ETF au comptant soutiennent le marché. Néanmoins, les analystes continuent d’estimer la probabilité que le prix atteigne un nouveau plus bas à 65 %.
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Le rapport met en évidence deux niveaux clés concernant l’orientation du prix du Bitcoin. Le premier est le niveau de 63 000 $, qui est la principale zone de support inférieure au-dessus de laquelle le prix tente de se maintenir. La seconde est la fourchette de 70 000 $ à 73 000 $, qui représente la zone de résistance supérieure et d’inversion de support qui doit être surmontée pour confirmer le marché haussier et briser la tendance baissière. À moins d’un effondrement systémique supplémentaire du secteur, $BTC devrait former un plancher sensible au facteur temps compris entre 60 000 et 70 000 dollars. Cependant, un choc violent pourrait faire tomber le prix dans la zone de valeur profonde comprise entre 50 000 et 55 000 dollars.
Le rapport DeFi a également consacré une place considérable aux menaces macroéconomiques plus larges qui pourraient avoir un impact sur le marché de la cryptographie. La hausse des prix du pétrole due aux tensions au Moyen-Orient et aux risques liés au détroit d’Ormuz pourrait faire remonter les chiffres de l’inflation, ce qui pourrait conduire la Fed à rester belliciste en matière de politique de taux d’intérêt. En outre, le rapport suggère que la saturation de la spéculation dans le secteur de l’IA, entraînée par l’introduction de modèles moins chers, pourrait déclencher une vague d’aversion au risque sur l’ensemble des marchés.
*Ceci ne constitue pas un conseil en investissement.
