Le identifie sept catalyseurs potentiels du marché
Les marchés du Bitcoin pourraient devenir plus actifs au cours de l’automne à mesure que plusieurs développements réglementaires, financiers et politiques convergent, a déclaré le président-directeur général de la stratégie, Phong Le, le 16 août. Ses perspectives de marché relient la reprise potentielle aux changements politiques, à l’adoption institutionnelle, à la stabilité économique, aux développements géopolitiques et aux élections de mi-mandat aux États-Unis.
Le a présenté les perspectives comme un ensemble de catalyseurs possibles plutôt que comme un objectif de prix ou un calendrier pour une activité renouvelée. Il a déclaré sur X :
Le PDG de la stratégie a également identifié la stabilité macroéconomique, les progrès géopolitiques et les élections américaines de mi-mandat comme des influences potentielles sur les marchés du Bitcoin. Les évolutions économiques et géopolitiques pourraient affecter l’appétit pour le risque des investisseurs et l’allocation du capital, tandis que les résultats des élections pourraient façonner la législation fédérale sur les actifs numériques et les priorités réglementaires.
Les décisions réglementaires pourraient façonner l’activité automnale
Les exemptions réglementaires représentent un développement à court terme qui pourrait influencer la manière dont les sociétés financières créent des produits basés sur la blockchain. Le président de la Securities and Exchange Commission (SEC), Paul Atkins, a déclaré le 21 avril que l’agence était sur le point d’obtenir une exemption d’innovation pour la négociation conforme de titres symboliques tandis que des règles permanentes étaient en cours d’élaboration. La SEC a également prévu une réunion le 14 août pour envisager de proposer de nouvelles règles d’offre de crypto-actifs, mais a annulé la réunion en raison d’un problème de calendrier, sans qu’aucune nouvelle date n’ait été annoncée.
La commission sénatoriale des banques a fait avancer la loi CLARITY lors d’un vote par 15 voix contre 9 le 14 mai, déplaçant le projet de loi sur la structure du marché des actifs numériques au Sénat plénier. Les dirigeants du Sénat ont reporté l’examen du texte jusqu’après les vacances d’août et ont programmé un vote de clôture le 15 septembre qui nécessite 60 voix pour faire avancer le projet de loi.
Le projet de loi proposé sur l’exemption et la structure du marché aborde des domaines distincts de la finance numérique, même si les deux pourraient réduire l’incertitude pour les entreprises participantes.
Les banques étendent leurs activités sur les actifs numériques
Les directives bancaires fédérales ont déjà supprimé un obstacle qui limitait auparavant les services de crypto-monnaie parmi les banques nationales et les associations fédérales d’épargne. Le Bureau du contrôleur de la monnaie (OCC) a confirmé en mars 2025 que les activités de conservation de crypto-monnaie et de stablecoin sont autorisées lorsque les institutions maintiennent des contrôles de risque appropriés et respectent les lois applicables.
Des directives ultérieures ont également précisé que les banques peuvent exécuter des achats et des ventes de cryptomonnaies selon les instructions des clients lorsque les actifs restent sous garde. Le système bancaire fédéral a été décrit comme étant bien placé pour participer aux actifs numériques suite à la suppression d’une exigence de non-objection de surveillance qui s’appliquait à plusieurs services liés à la cryptomonnaie.
Les sociétés de cryptographie recherchent également des chartes de fiducie nationales qui pourraient placer la garde, le staking et les services fiduciaires associés sous la supervision fédérale. L’échange de crypto-monnaie Coinbase (Nasdaq : COIN) a rejoint plusieurs sociétés ayant reçu l’approbation conditionnelle de la charte OCC en 2026, bien que chaque candidat doive satisfaire aux exigences de pré-ouverture avant de commencer ses opérations agréées au niveau national.
Le crédit numérique et l’argent ajoutent des canaux institutionnels
Strategy a positionné le crédit numérique comme un élément majeur de sa stratégie de capital centrée sur le bitcoin via des titres privilégiés adossés à son bilan. Ces titres offrent aux investisseurs un autre canal d’exposition à la structure du capital de Strategy adossée au bitcoin sans nécessiter la propriété directe de l’actif.
Une participation institutionnelle plus large permet aux investisseurs d’obtenir une exposition au Bitcoin via des plateformes de conservation, des services de prêt et des produits financiers réglementés. Contrairement aux soldes bancaires conventionnels, le bitcoin fonctionne comme une monnaie numérique décentralisée qui permet aux utilisateurs de stocker et de transférer de la valeur sans dépendre d’un émetteur central ou d’un intermédiaire financier traditionnel.
Les Stablecoins offrent un autre canal en déplaçant la valeur liée au dollar via les réseaux blockchain pour les paiements, les échanges, les envois de fonds et le règlement. Leur rôle croissant en tant qu’instruments de monnaie et de règlement numériques dépend de la qualité des réserves, des droits de rachat, du respect de la réglementation et de la confiance du marché, exposant les utilisateurs à des risques différents de ceux des dépôts bancaires assurés.
Les fonds négociés en bourse ont simultanément connecté le bitcoin aux comptes de courtage et de retraite conventionnels, offrant ainsi aux investisseurs une exposition aux prix sans garde directe des actifs. Un ETF Bitcoin au comptant détient le Bitcoin par l’intermédiaire d’un dépositaire institutionnel, tandis que les investisseurs possèdent des actions de fonds qui se négocient pendant les heures de bourse et restent soumises aux frais et à la volatilité du marché.
