Rappelez-vous la dernière fois que vous êtes parti en vacances? Après avoir verrouillé la porte et dirigé vers votre voiture, vous vous êtes probablement retourné brusquement pour vous assurer que la serrure était sécurisée avant de poursuivre votre voyage.
Les marchés financiers, dirigés par une gamme d’émotions humaines, présentent des comportements similaires. Après un pas convaincant au-delà d’une résistance à long terme, les actifs reviennent généralement pour confirmer la validité de la cassure. Cela sert de test de la force de l’ancienne résistance devenue un soutien, suivant quels rassemblements plus grands se déroulent.
Le phénomène « Breakout and Reteste Play » est bien connu dans toutes les classes d’actifs. La vente en cours de Bitcoin (BTC) pourrait être simplement cela – un retein sain du point de rupture ou l’ancien soutien de résistance de 73 835 $ violé en novembre.
En d’autres termes, l’élan vers le bas pourrait manquer de vapeur ou plus près de ces niveaux, préparant potentiellement le terrain pour une plus grande course plus haut.
Charte hebdomadaire de BTC: Breakout and Reteste Play. (Coindesk / Omkar)
BTC a chuté de plus de 15% à moins de 80 000 $ ce mois-ci, exposant l’ancien soutien de résistance à 73 835 $. Les prix ont éclaté au-dessus de ce niveau début novembre, terminant une consolidation d’un mois après que le pro-Crypto Donald Trump a remporté l’élection présidentielle américaine.
La tendance des marchés à retracer ou à revoir le point de rupture avant de mettre en scène des rassemblements plus énormes a ses racines dans les aspects comportementaux de l’investissement.
Les gens sont généralement opposés au risque lorsqu’il s’agit d’obtenir des gains. Ainsi, lorsqu’ils sont confrontés à des bénéfices, les commerçants réservent rapidement ceux au lieu de permettre au commerce gagnant de se déchaîner. La soi-disant théorie des perspectives explique pourquoi les rassemblements post-élimination manquent brusquement de vapeur, conduisant souvent à un retein du point de rupture. Les détenteurs de la BTC réalisent des bénéfices autour de la barre des 100 000 $ depuis décembre.
Maintenant, à mesure que les prix diminuent et près du point de rupture, dans ce cas, 73 835 $, les acteurs du marché qui ont raté le rallye initial interviennent, garantissant que le niveau est valable. Le rebond qui en résulte de l’ancienne résistance à l’assistance devenue attire de plus en plus d’acheteurs, produisant potentiellement un rallye plus grand.
C’est précisément ce qui s’est passé au troisième trimestre de 2023 et août-septembre 2020.
BTC: Breakout et retest de 2020 et 2023. (TradingView / Coindesk)
À l’occasion, l’évasion et le retest ont produit de plus grands rassemblements pour de nouveaux records. Les commerçants, cependant, doivent noter qu’un retest échoué ou un manque de rebond significatif indique une faiblesse sous-jacente qui peut évoluer en une tendance à la baisse à part entière.
Au fil des ans, j’ai vu de nombreux exemples de rétesters d’éruptions / pannes conduisant à des mouvements plus importants sur les marchés traditionnels.
Considérez le rendement sur l’obligation du gouvernement japonais à 10 ans. Il a déclenché une évasion à deux bassins en janvier 2024 et a revu le niveau d’évasion plusieurs fois avant de passer à des sommets pluriannuels.
Rendement sur la caution du gouvernement japonais à 10 ans. (TradingView / Coindesk)
La paire AUD / USD a plongé à partir d’une tendance de support majeure en décembre, faisant allusion à une diapositive plus profonde. La paire a rebondi à la résistance à la ligne de tendance au début du mois pour voir des pertes nettes cette semaine.
AUD / USD: panne et retest. (TradingView / Coindesk)
