Les contrats à terme sur actions américaines ont dégringolé dimanche soir, amplifiant les craintes d’un marché désordonné ouvert et alimentant la spéculation sur une vente potentielle de style «lundi noir» alors que le sentiment s’est effondré sur les actions et la crypto.
Les contrats à terme S&P 500 ont chuté de 5,98% à 10 h HE, tandis que les contrats à terme NASDAQ 100 ont glissé de 6,2%. Les contrats à terme sur Dow ont baissé de 5,5%. Les mouvements ont suivi des semaines de tension commerciale et d’incertitude macro, les investisseurs déchargeant le risque dans toutes les classes d’actifs.
Jim Cramer, animateur de Mad Money de CNBC, a fait référence au parallèle historique dans un poste Samedi, écrivant: « Surpris, nous ne pouvons pas obtenir un court rassemblement de couverture au cas où le président Trump se rendra compte qu’un lundi noir pourrait ne pas bronzer un héritage. »
Les marchés asiatiques reflètent l’humeur du risque d’approfondissement, le Nikkei 225 du Japon baissant jusqu’à 8,9% en début de négociation. À Taïwan, l’indice Taiex a plongé près de 10% après des vacances de deux jours, déclenchant des disjoncteurs pour les principaux actions, notamment TSMC et Foxconn.
Les autorités ont également imposé une interdiction temporaire sur les ventes à découvert pour stabiliser le marché.
Dans la crypto, les liquidations ont augmenté à environ 892 millions de dollars, ce qui comprend plus de 300 millions de dollars pour les positions de Bitcoin et de courtes, selon les données de Coinglass.
« Non seulement le bitcoin a brisé en dessous de 80 000 $, mais l’or a également chuté de moins de 3 000 $ », a déclaré Marco Lim, directeur général de Solowin Holdings et partenaire fondateur de Maicapital. «Si l’USD / JPY se baisse, nous verrons probablement un rétablissement davantage des métiers de transport.»
En d’autres termes, les investisseurs peuvent commencer à tirer des capitaux des actifs à plus haut rendement, accélérant les flux de risques sur les marchés mondiaux.
Pendant ce temps, les contrats à terme sur l’indice de volatilité ($ VIX) ont augmenté au-dessus de leur pic d’août 2024.
La lettre de Kobeissi, une newsletter macro largement suivie, a déclaré dans un article du dimanche sur X que l’action du marché avait «perdu sa nature ordonnée» et entrait maintenant dans une phase axée sur la peur.
« Même les refuges de sécurité sont jetés », a-t-il écrit, car les contrats à terme sur l’or sont brièvement tombés en dessous de 3 000 $ US / oz. L’entreprise a déclaré que le sentiment était proche de la dernière fois en mars 2020.
Les investisseurs de détail ont vendu 1,5 milliard de dollars en actions lors d’une fenêtre de 2,5 heures vendredi – la plus grande sortie intrajournalière jamais enregistrée.
Le capital institutionnel a également continué à tourner des actions américaines à Pace, en mars 2025 marquant la sortie la plus forte depuis des années.
La dernière enquête AAII Sentiment a montré que 61,9% des investisseurs étaient Bearish, la troisième lecture la plus élevée jamais enregistrée. Le sentiment haussier était de seulement 21,8%.
La crypto a emboîté le pas. Bitcoin est tombé en dessous de 80 000 $ dimanche soir, tandis qu’Ethereum a chuté de moins de 1 800 $. La capitalisation boursière mondiale de la cryptographie a chuté de 10% pour atteindre 2,57 billions de dollars, selon Coingecko.
Kobeissi a averti que la vente était probablement proche de la «capitulation», mais a déclaré que tout rebond serait tactique, pas fondamental.
« Même les pires marchés d’Bear voient des rassemblements de secours », a-t-il noté.
Les marchés attendent désormais des données ouvertes et fraîches américaines de lundi sur l’inflation due plus tard dans la semaine pour le catalyseur directionnel suivant.
