BlackRock continue d’attirer quotidiennement des actifs vers son ETF Bitcoin, même si ses concurrents voient les afflux vers des fonds similaires stagner.
L'iShares Bitcoin Trust (IBIT) du géant de la gestion d'actifs s'est distingué en matière de collecte de flux depuis le lancement des ETF spot bitcoin aux États-Unis le 11 janvier.
Jusqu’à présent, il a enregistré plus de 15,3 milliards de dollars d’entrées nettes – devant les quelque 8 milliards de dollars enregistrés par le deuxième meilleur fonds Bitcoin Fidelity Wise Origin (FBTC).
L'ETF Bitcoin Trust (GBTC) de Grayscale Investments a conservé pour l'instant un léger avantage sur les actifs sous gestion par rapport à l'IBIT – à environ 19,4 milliards de dollars et 17,1 milliards de dollars, respectivement, mardi. Cependant, GBTC a commencé avec environ 28 milliards de dollars d'actifs lors de sa conversion en ETF en janvier et a subi près de 16,5 milliards de dollars de sorties nettes.
Youwei Yang, économiste en chef chez BIT Mining, a déclaré que la marque forte de BlackRock, sa structure de frais compétitive et sa distribution étendue aident l'ETF Bitcoin de la société à attirer les investisseurs institutionnels.
Compte tenu de l’intérêt institutionnel croissant pour la cryptographie, IBIT est bien placé pour surpasser GBTC en AUM et « potentiellement maintenir un leadership à long terme dans le domaine de la gestion des actifs numériques », a-t-il ajouté.
« Il s'agit du scénario où les gagnants raflent tout », dans lequel il s'agit d'une spirale positive : plus il y a d'entrées, plus il y a de liquidités, et donc moins de frais, puis plus d'entrées », a déclaré Yang à Blockworks.
Même si IBIT s'est rapidement révélé être un leader dans le domaine, ses rentrées nettes constantes, en particulier ces derniers temps, ont une fois de plus souligné son statut unique par rapport à ses concurrents.
Selon les données de Farside Investors, neuf ETF Bitcoin au comptant aux États-Unis n'ont enregistré aucune entrée le 12 et le 15 avril. Les entrées nettes d'IBIT se sont élevées respectivement à 111 millions de dollars et 73 millions de dollars à ces jours-là.
L'analyste d'ETF.com, Sumit Roy, a qualifié en janvier la course aux actifs des fonds BTC entre BlackRock et Fidelity de « combat de poids lourd qui pourrait aller dans les deux sens ». Avance rapide de plus de deux mois, et les entrées nettes d’IBIT s’élèvent à près du double de celles de FBTC.
Le manque d'entrées de fonds pour le fonds Bitcoin de Fidelity Investments le 12 avril a mis fin à une séquence de 63 jours pour l'offre.
Pendant ce temps, la série de jours d'entrées nettes de l'IBIT se poursuit, s'établissant à 66 jours après avoir accueilli 26 millions de dollars d'actifs d'investisseurs mardi.
Cette séquence est sans précédent pour un nouvel ETF et très rare pour un tel fonds, quel que soit son âge.
L'ETF Bitcoin BlackRock a dépassé la séquence d'entrées consécutives de 65 jours fixée par l'ETF iShares MSCI USA Min Vol Factor (USMV), selon les données publiées par l'analyste de Bloomberg Intelligence, Eric Balchunas. L'IBIT pourrait égaler une période de 67 jours fixée par l'ETF Vanguard FTSE Developed Markets (VEA) s'il constate des entrées nettes mercredi.
BlackRock «coche probablement le plus grand nombre de cases de diligence raisonnable pour les investisseurs» parmi les ETF spot Bitcoin compte tenu de ses frais compétitifs, de sa large base d'actifs, de sa liquidité et de sa disponibilité sur les plateformes, selon James Butterfill, responsable de la recherche chez CoinShares.
IBIT est positionné pour être le leader des actifs à long terme dans le domaine des ETF Bitcoin, a-t-il ajouté.
« Le fait d'être émis par le plus grand gestionnaire d'actifs au monde lui confère une grande crédibilité aux yeux des investisseurs », a déclaré Butterfill à Blockworks. « Il a également connu un grand succès sur d'autres marchés. »
