Bitcoin Japan a prévu de lever environ 9,66 milliards de yens (environ 59,5 millions de dollars), dont 662 millions de yens (environ 4,08 millions de dollars) sont réservés à sa première allocation de trésorerie Bitcoin depuis l’adoption de sa nouvelle identité d’entreprise.
Le média japonais de crypto-monnaie CoinPost a rapporté que Bitcoin Japan, coté à la Bourse de Tokyo, anciennement Horita Marusho, émettrait 1,5 milliard de yens d’obligations convertibles non garanties avec des droits d’acquisition d’actions ainsi qu’une deuxième série de droits d’acquisition d’actions par l’intermédiaire du fonds d’investissement basé aux îles Caïmans EVO FUND.
Si les titres sont entièrement exercés, la société s’attend à un produit net d’environ 9,657 milliards de yens.
Bitcoin reçoit 7% de la levée de fonds prévue
Les documents déposés par la société cités par CoinPost montrent que les achats de Bitcoin recevront 662 millions de yens, soit environ 7 % du financement prévu. La plus grande part, 3,756 milliards de yens, a été réservée à des investissements en capital-investissement non divulgués, suivis de 3,503 milliards de yens pour des projets d’exploitation minière de terres rares en Afrique du Sud et de 1,446 milliard de yens pour des investissements dans une entreprise de robot en tant que service (RaaS). 290 millions de yens supplémentaires ont été alloués au fonds de roulement.
Les obligations convertibles permettent aux investisseurs d’échanger des dettes contre des actions d’entreprises à un prix prédéterminé. CoinPost a noté que la structure peut réduire la pression immédiate sur le cours de l’action en répartissant les conversions dans le temps, bien que la société reste responsable du remboursement si les obligations ne sont pas converties.
Bitcoin Japan a changé son nom d’Horita Marusho en 2024 et a annoncé son intention de passer d’une entreprise de commerce de textiles à une société de trésorerie d’actifs numériques centrée sur l’infrastructure Bitcoin et IA. Malgré cela, la société n’a pas encore acquis de Bitcoin.
La dernière allocation fait suite à un effort de collecte de fonds antérieur qui n’a pas répondu aux attentes. Les divulgations de la société avaient précédemment montré que Bitcoin Japan prévoyait de lever jusqu’à 5,715 milliards de yens en décembre 2025, dont 988 millions de yens pour une stratégie de trésorerie Bitcoin. La faible performance du cours de l’action a limité la participation des investisseurs, réduisant le montant total levé à 3,095 milliards de yens et ne laissant aucun fonds disponible pour les achats de Bitcoin.
Les documents actuels indiquent que les fonds Bitcoin nouvellement alloués seront déployés de manière sélective en fonction des conditions du marché. La société n’a pas divulgué de calendrier d’achat, de portefeuilles Bitcoin ciblés ou de mesures de performance, bien qu’elle continue de décrire Bitcoin comme une couverture à long terme contre l’érosion de la valeur de la monnaie fiduciaire.
Le financement intervient après une poussée d’investissement technologique
La collecte de fonds fait suite à la récente expansion de Bitcoin Japan dans les investissements technologiques au-delà des actifs numériques.
En mai, la société a divulgué un investissement dans SpaceX par l’intermédiaire de sa filiale américaine en propriété exclusive, BTCJPN US LLC, via une transaction sur le marché secondaire privé basé aux États-Unis. À l’époque, Bitcoin Japan avait déclaré qu’il ciblait des secteurs tels que l’infrastructure de calcul de l’IA, les communications par satellite, les actifs numériques et les technologies de nouvelle génération dans le cadre de sa stratégie d’investissement à long terme.
Le dernier financement pourrait également augmenter considérablement le nombre d’actions de la société. Selon les documents cités par CoinPost, la conversion totale des obligations convertibles et l’exercice de tous les droits d’acquisition d’actions au prix minimum entraîneraient une dilution pouvant atteindre 110 %, ou 115 % sur la base des droits de vote.
La transaction étant considérée comme une attribution importante à un tiers selon les règles japonaises, la société a obtenu l’avis d’un comité indépendant composé d’experts juridiques externes, qui a conclu que le financement était nécessaire et raisonnable.
Les résultats financiers publiés par la société ont montré un chiffre d’affaires consolidé de 2,959 milliards de yens et une perte d’exploitation de 462 millions de yens pour l’exercice se terminant en mars 2026, prolongeant sa séquence de pertes d’exploitation à huit années consécutives. Dans ce contexte, l’allocation prévue de Bitcoin représente la première étape financée par la société vers l’exécution de la stratégie de trésorerie annoncée après son changement de marque.
