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Bitcoin comme refuge : le PDG de BlackRock expose la crise économique mondiale

Bitcoin comme refuge : le PDG de BlackRock expose la crise économique mondiale

Larry Fink, PDG de BlackRock, s'est récemment adressé aux dirigeants du Groupe des Sept (G7). Il a souligné un changement important dans le système financier mondial.

Fink a souligné le rôle croissant des marchés de capitaux en tant que principale source de financement du secteur privé. Ce changement signale un besoin urgent de nouvelles stratégies pour libérer le potentiel financier.

Larry Fink : Le « dilemme de la croissance »

Dans son discours d’ouverture, Fink a souligné un « dilemme de croissance » urgent qui touche les économies émergentes et les puissances économiques établies.

Les réformes récentes ont déjà donné des résultats significatifs, avec des milliards de dollars investis dans les infrastructures des pays en développement. Il a toutefois souligné la nécessité d’une nouvelle approche pour débloquer les capitaux, qui diffère des modèles de bilan bancaire traditionnels.

En conséquence, Fink a annoncé la formation d'une coalition d'investisseurs, comprenant BlackRock, GIP et KKR, qui engagera 25 milliards de dollars dans les économies émergentes d'Asie. Cette initiative reflète les efforts déployés en Afrique, visant à stimuler la croissance économique grâce à des investissements dans les infrastructures.

Fink a souligné que le besoin de croissance s’étend au-delà des économies émergentes.

Alors que les pays du G7 ont en moyenne un ratio dette/PIB de 129 %, les méthodes traditionnelles de taxation et de réduction des dépenses sont insuffisantes. Fink a fait valoir qu’une véritable croissance est essentielle pour surmonter cet obstacle économique, même si y parvenir est de plus en plus difficile en raison des changements démographiques et du déclin de la population en âge de travailler.

PIB des pays du G7 par rapport à la population. Source : Statista

Au milieu de ces préoccupations économiques, Bitcoin a attiré l’attention en tant que valeur refuge potentielle. Les analystes de la société d'analyse de blockchain Kaiko ont observé de grands acteurs institutionnels, tels que Franklin Templeton, Fidelity et même BlackRock, vantant les caractéristiques de valeur refuge du Bitcoin.

Contrairement aux valeurs refuges traditionnelles, Bitcoin offre des rendements plus élevés et une faible corrélation avec les actions, en particulier en période de turbulences sur les marchés.

L'analyse de Kaiko révèle que la corrélation sur 60 jours du Bitcoin avec le Nasdaq 100 a considérablement diminué au cours de l'année écoulée, pour atteindre une moyenne proche de zéro depuis juin 2023. Cette faible corrélation renforce son attrait en tant que valeur refuge, en particulier lors de crises financières, comme celle des États-Unis l'année dernière. crise bancaire, où Bitcoin a surperformé les actifs traditionnels comme l’or et les obligations américaines.

Performances de Bitcoin par rapport aux valeurs refuges. Source : Kaiko

L'introduction des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant aux États-Unis a également connu une forte demande, avec plus de 15 milliards de dollars d'entrée nette depuis son lancement en janvier 2024. Ces ETF bénéficient des rendements asymétriques du Bitcoin et de sa réputation d'actif fiable. en période d’instabilité économique.

Alors que l’économie mondiale est confrontée à des défis sans précédent, le rôle du Bitcoin en tant que valeur refuge devient de plus en plus important. Bénéficiant du soutien institutionnel, Bitcoin se présente comme une option viable pour les investisseurs en quête de stabilité dans un contexte d’incertitude économique.

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