L’IPC de base, qui exclut les prix volatils des produits alimentaires et de l’énergie, a augmenté de 2,6 % par an contre une prévision de 2,5 %. C’est la lecture que la Réserve fédérale surveille de plus près, car elle montre si la pression sur les prix s’étend aux loyers, aux tarifs aériens et aux services.
L’essence chère commence par le pétrole cher, qui s’est négocié au-dessus de 90 dollars le baril pendant la majeure partie des deux derniers mois, dans le contexte de la guerre entre les États-Unis et l’Iran. Un carburant plus cher augmente les coûts d’expédition et de production de presque tout.
Lorsque l’inflation s’accentue, la Fed augmente les taux d’intérêt pour freiner les dépenses. Il a déjà augmenté en septembre dans une fourchette de 3,75 à 4,00 %, et les traders voient désormais entre 44 et 49 % de chances d’une nouvelle hausse lors de sa réunion des 27 et 28 octobre, contre 22 % avant la publication du rapport, selon CME FedWatch.
Le rendement du Trésor à 2 ans, qui suit de près les attentes en matière de taux de la Fed, a bondi d’environ 10 points de base pour atteindre environ 4,9 %, tandis que celui à 10 ans a grimpé à environ 5,3 %, proche de son plus haut niveau depuis 24 ans.
Des rendements plus élevés affectent directement la cryptographie. Une obligation d’État payant 5,3% avec un risque quasiment nul concurrence le Bitcoin, qui ne rapporte rien. La hausse des taux rend également les emprunts plus chers et tend à renforcer le dollar, drainant l’argent bon marché dont se nourrissent les actifs spéculatifs, c’est pourquoi le S&P 500 a chuté de 0,6 % et le Nasdaq de 0,8 % sur la même nouvelle.
La crypto fluctue également plus fort que les actions, car de nombreux traders empruntent pour parier sur la hausse des prix, et lorsque le prix dépasse un niveau défini, les bourses ferment automatiquement ces positions, un processus appelé liquidation, et cette vente forcée peut faire baisser les prix et déclencher davantage de liquidations en chaîne.
À l’heure actuelle, plus de 281 millions de dollars de positions sur les dérivés cryptographiques ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, la majeure partie provenant des quatre dernières heures seulement – et la majorité de cette somme provenant de positions longues sur Bitcoin (les haussiers pariant que le prix augmenterait, et payent maintenant le prix lorsqu’il baisse).
Prix du Bitcoin : la situation macro est difficile
Sur le graphique journalier, Bitcoin a ouvert à 83 066 $ et s’échange désormais à près de 82 211 $, se situant à l’intérieur de la « zone dorée » de Fibonacci qu’il a récupérée mardi. Cette zone marque une zone où les replis au sein des tendances haussières attirent souvent les acheteurs.
Le prix moyen des 50 derniers jours reste supérieur à la moyenne des 200 jours, une configuration que les traders lisent comme une tendance haussière intacte à long terme. L’indice directionnel moyen, qui évalue la force de la tendance sur une échelle de 0 à 100 où les valeurs supérieures à 25 confirment une tendance, se situe à 27,7 avec les acheteurs toujours en avance, contre 29,9 mardi, ce qui signifie que les traders sont optimistes, mais pas autant qu’avant.
L’indice de force relative, une jauge de dynamique de 0 à 100, a glissé à 48,7, juste en dessous de la ligne 50 qui sépare la dynamique haussière de la dynamique baissière. L’indicateur Squeeze Momentum est actif depuis huit séances, ce qui signifie que la volatilité est comprimée et qu’un mouvement important se prépare, et sa lecture de -0,76 est légèrement baissière.
Une clôture quotidienne en dessous de 81 603 $ briserait la zone dorée et mettrait en jeu le plus bas de 80 365 $, avec la bande de tendance proche de 80 284 $ juste en dessous ; perdre cela exposerait 78 003 $. À la hausse, les haussiers doivent récupérer 84 245 $ avant de cibler 85 301 $, 86 644 $ et le plus haut d’octobre de 87 422 $.
Le prochain test arrivera jeudi avec l’indice des prix à la production, qui suit ce que les entreprises paient pour les biens et services, et la Fed annoncera sa décision sur les taux le 28 octobre.
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