Les traders de produits dérivés Ethereum (ETH) sont de retour en plein essor, avec des activités d’intérêt ouvert, de volume et d’options, autant de signes clignotants d’une énergie renouvelée sur les marchés à terme et d’options.
ETH Max Pain se situe à près de 3 300 $ alors que les traders envisagent les niveaux d’expiration clés
Le 9 novembre à 10 heures, heure de l’Est, Ethereum (ETH) s’échangeait à 3 521 $, en hausse de plus de 3 % sur la journée, mais toujours 28 % en dessous de son sommet historique de 4 946 $.
Le marché à terme du deuxième plus grand actif cryptographique raconte une histoire de forte participation, avec un total d’intérêts ouverts à terme sur ETH oscillant autour de 40,11 milliards de dollars sur l’ensemble des bourses, ce qui représente environ 11,5 millions d’ETH en exposition globale, selon les données de Coinglass.
Binance est en tête du peloton avec 8,15 milliards de dollars d’intérêts ouverts, dépassant de peu les 7,57 milliards de dollars de CME, qui continue d’attirer des flux institutionnels. OKX détient 2,35 milliards de dollars, tandis que Bybit et Gate complètent le top cinq avec respectivement 2,86 milliards de dollars et 3,88 milliards de dollars. Kucoin a connu la plus forte hausse intrajournalière avec une hausse de 20,2 % des intérêts ouverts, signe que l’activité de vente au détail est en plein essor.
L’intérêt ouvert sur toutes les bourses a augmenté de 2,52 % sur 24 heures, avec des afflux notables vers Binance et CME, tous deux enregistrant des gains supérieurs à 3 %. Pendant ce temps, Gate a grimpé de 10,43 % en OI quotidien, tandis que Bitget a ajouté 8 %, mettant en évidence un mélange de positionnement agressif à court terme. MEXC et BingX ont affiché des sorties de capitaux, en baisse respectivement de 16,5 % et 20,5 %.
La hausse constante des taux d’intérêt ouverts reflète une reprise plus large du sentiment du marché. Au cours des trois derniers mois, les intérêts ouverts des contrats à terme sur ETH ont rebondi par rapport aux plus bas de fin septembre, suivant les mouvements des prix au comptant au-dessus de la barre des 3 000 $. La corrélation entre le prix des ETH et l’exposition aux produits dérivés reste étroite, ce qui montre à quel point les traders se tournent vers des positions à effet de levier alors que la volatilité revient.
Le marché des options est toujours résolument orienté vers les haussiers. Sur les principaux sites, les appels représentent 65,05 % du total des intérêts ouverts, contre 34,95 % pour les options de vente. L’intérêt ouvert total pour les options ETH se situe au-dessus de 2,1 millions d’ETH en appels contre 1,13 million d’ETH en put, ce qui suggère que les traders se positionnent pour une cassure potentielle ou une continuation au-dessus de 3 500 $.
Le volume quotidien des options a fait écho à la tendance haussière, avec 58,15 % en appels contre 41,85 % en puts, totalisant 184 321 ETH en appels et 60 675 ETH en put. Cette combinaison montre que les traders sont plus enclins à s’exposer à la hausse plutôt qu’à se protéger contre le risque de baisse, du moins pour le moment. Sur Deribit, la plus grande bourse d’options cryptographiques, les traders parient à long terme qu’Ethereum pourrait grimper bien au-dessus des prix actuels.
Les contrats les plus populaires sont les options d’achat pour décembre 2025 avec des prix d’exercice de 6 000 $, 5 000 $ et 4 000 $, démontrant la confiance dans des valeurs futures plus élevées. Au cours des dernières 24 heures, le contrat ETH-28NOV25-4600-C a connu le plus d’activité avec 7 008 ETH négociés, tandis que l’ETH-27MAR26-500-P-USDT de Bybit – une option de vente – a enregistré 3 824 ETH en volume, montrant que même si de nombreux traders parient sur des gains, certains se couvrent toujours contre une baisse.
Sur les principaux sites d’options – Deribit, Binance et OKX – le point sensible maximum (le prix d’exercice auquel la plupart des options expirent sans valeur) se situe entre 3 300 $ et 3 600 $. Cela suggère que les vendeurs d’options bénéficieraient le plus si l’ETH gravitait vers cette fourchette à l’expiration. La courbe de Deribit a montré une forte hausse de la valeur notionnelle entre 3 900 et 4 200 dollars, indiquant une biais haussier, tandis que les graphiques de Binance et d’OKX reflétaient une exposition plus légère et des courbes plus lisses proches de 3 400 dollars.
Ce qu’il faut retenir : les traders s’attendent à ce que l’ETH se consolide autour des 3 000 $ à court terme, bien que les expirations de décembre puissent entraîner des jeux directionnels plus importants.
Alors que les traders à terme augmentent progressivement leur exposition, le bureau des options est orienté vers un optimisme directionnel. La combinaison d’un OI d’appel élevé et d’une croissance régulière des contrats à terme indique que les commerçants institutionnels et de détail parient que la prochaine étape pour Ethereum sera plus élevée, surtout si le marché dans son ensemble maintient la liquidité et que le Bitcoin se maintient au-dessus de six chiffres.
FAQ ❓
- Quel est le prix actuel d’Ethereum ?Ethereum se négocie à 3 484 $ par pièce au 9 novembre 2025, en hausse de plus de 3 % aujourd’hui.
- Quelle bourse détient le plus d’intérêts ouverts sur les contrats à terme ETH ?Binance est en tête avec 8,15 milliards de dollars d’intérêts ouverts sur l’ETH, suivi de CME avec 7,57 milliards de dollars.
- Quel est le biais du marché des options d’Ethereum ?Les appels dominent avec 65 % des intérêts ouverts, montrant un positionnement haussier.
- Où se situe actuellement le problème maximal de l’ETH ?La douleur maximale se situe entre 3 300 et 3 600 dollars sur les principales bourses comme Deribit, Binance et OKX.
