Monochrome Asset Management se prépare à lancer le premier fonds négocié en bourse Ethereum au comptant d’Australie sur Cboe suite à l’approbation tant attendue de l’actif sur le marché américain.
Devrait commencer à être négocié lundi, l’ETF Ethereum (IETH) de Monochrome fait suite au lancement de son ETF Bitcoin (IBTC) en août 2023, qui a depuis récolté 15 millions de dollars (10,1 millions de dollars américains).
Bien que ce chiffre soit bien inférieur aux milliards détenus aux États-Unis, le fonds se positionne comme le premier au monde à proposer des souscriptions et des rachats d’Ethereum en nature.
Il s’agit d’une fonctionnalité qui pourrait permettre une plus grande efficacité fiscale, a déclaré le PDG Jeff Yew dans une interview exclusive.
La structure de simple fiducie à double accès est conçue pour empêcher un événement fiscal sur les plus-values, permettant aux participants cryptographiques à long terme de transférer Ethereum dans l’ETF monochrome correspondant sans déclencher de changement de titre légal et bénéficiaire.
« Une » simple fiducie « signifie que votre investissement dans l’ETF peut être traité comme si vous possédiez directement l’Ethereum », a expliqué Yew.
En d’autres termes, la structure donne aux investisseurs un droit absolu à l’Ethereum qui leur est attribué, selon la déclaration publique du fonds partagée avec .
Cela signifie que toutes les actions entreprises par le fiduciaire sont traitées comme des actions de l’investisseur, garantissant qu’aucun événement CGT n’est déclenché lors du rachat ou du transfert tant que la propriété effective reste inchangée.
C’est cette structure qui, espère Monochrome, distinguera son offre de ses homologues américains.
En janvier, la Securities and Exchange Commission des États-Unis a approuvé 11 ETF Bitcoin au comptant. Cela a ensuite été suivi par l’approbation de neuf ETF Ethereum en mai, avec des milliards de dollars affluant dans les fonds dans les mois qui ont suivi.
Même s’il est peu probable que le marché australien parvienne un jour à égaler ces afflux, Monochrome espère tirer parti de l’intérêt croissant des investisseurs cette année.
« Les ETF crypto américains ne peuvent pas être pris en charge en nature, y compris les ETF Bitcoin, et ils ne sont pas exploités dans ce fuseau horaire », a déclaré Yew.
L’IETH suivra le taux de référence CME CF Ether-Dollar – Variante Asie-Pacifique, avec des frais de gestion de 0,50 %, réduits à 0,21 % pour les conseillers accrédités. Cela le place dans la fourchette de ses concurrents américains, offrant en moyenne 0,20% et 0,25%.
L’ETF sera également disponible sur la plupart des plateformes de courtage australiennes, prenant en charge les transferts depuis les plateformes de cryptographie, les portefeuilles décentralisés et les portefeuilles froids.
La société de services financiers cryptographiques BitGo et l’opérateur d’échange cryptographique Gemini fourniront des services de garde pour l’IETH, tandis que State Street Australia servira d’administrateur du fonds.
