La position courte à effet de levier d’Ethereum sur le Chicago Mercantile Exchange (CME) a atteint un niveau record, indiquant un fort sentiment baissier sur le marché. Le short record à effet de levier s’est produit alors que l’intérêt ouvert sur les contrats à terme Ethereum sur le CME a atteint un niveau record de plus d’un million d’ETH.
Dans l’ensemble, l’intérêt ouvert pour Ethereum a augmenté au cours des dernières semaines, établissant un nouveau record de 6,91 millions d’ETH (27 milliards de dollars) sur toutes les bourses. Bien que l’intérêt ouvert accru indique une activité spéculative accrue, les positions courtes suscitent des inquiétudes quant au prix des ETH.
Les shorts ETH atteignent de nouveaux sommets sur le CME. Source : Zerohedge
Pendant ce temps, les ventes à découvert record sur CME suggèrent que les investisseurs institutionnels (hedge funds) vendent à découvert l’ETH. Cela a conduit à des spéculations sur la question de savoir s’il s’agissait d’une transaction de base, c’est-à-dire que les investisseurs couvrent leurs paris sur l’ETH au comptant en vendant à découvert ses contrats à terme pour profiter des écarts de prix.
Néanmoins, les positions courtes à effet de levier présentent un risque de liquidation massive si le prix de l’ETH devait augmenter de manière inattendue. Cela pourrait également signifier une pression de vente supplémentaire pour l’actif, car le short squeeze pourrait forcer davantage de personnes à devenir prudentes et à réduire leur exposition.
Les analystes d’Onchain sont optimistes sur l’ETH en raison de la demande accrue
Malgré les positions courtes record, de nombreux analystes estiment que la valeur de l’ETH augmentera bientôt et citent les signaux en chaîne pour prouver leur point de vue. Selon les données de CryptoQuant, Ethereum dépassera probablement 5 000 $, car sa bande supérieure de prix réalisé est de 5 200 $. La plateforme d’analyse blockchain note que la demande et l’offre gagnent en force pour réaliser ce scénario.
Il disait :
La majeure partie de cette demande croissante provient des fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum, qui ont récemment suscité davantage d’intérêt des investisseurs. L’entrée nette dans les ETF s’élève désormais à 2,268 milliards de dollars, bien que l’ETHE en Grayscale ait enregistré des sorties de plus de 3,5 milliards de dollars. BlackRock ETHA enregistre également des entrées de plus de 3 milliards de dollars après dix jours consécutifs d’entrées. Ces accumulations continues ont entraîné la hausse du prix des ETH.
Avec l’augmentation de l’accumulation, beaucoup pensent que l’ETH connaîtra des gains massifs en 2025. VanEck, dans ses prévisions pour l’année prochaine, prévoyait que l’ETH atteindrait 6 000 $, tandis que BitWise était encore plus optimiste, avec une prévision de 7 000 $.
3 700 $ à 3 810 $ est un niveau de support clé pour le prix de l’ETH. Source : Ali Martinez
Cependant, la question de savoir si l’ETH terminera même 2024 au-dessus de 4 000 $ dépend toujours de sa capacité à maintenir son prix au-dessus de 3 700 $. L’analyste technique Ali Martinez a noté que 3 700 à 3 810 dollars constituent l’un des niveaux de support les plus importants de l’ETH, puisque trois millions de portefeuilles ont acheté 4,6 millions d’ETH à ce niveau.
Ethereum connaît une augmentation de la rareté
Dans le même temps, l’offre d’ETH, qui s’élève actuellement à environ 120 millions, a également connu un retournement du taux de consommation. Le réseau a été au centre d’un débat sur les L2 plus tôt dans l’année en raison des émissions élevées d’ETH sur le réseau L1 et du faible volume de transactions, ce qui a également entraîné une baisse du taux de combustion.
Cependant, le taux de combustion quotidien moyen a augmenté à 2 700 ETH, contre 80 ETH en août. Cela signifie que l’offre d’ETH est redevenue déflationniste en raison de l’activité accrue du réseau, et beaucoup pensent que cela entraînera une nouvelle augmentation du prix de l’ETH.
La plupart des activités de réseau semblent avoir une tendance à la hausse pour Ethereum. Le réseau a connu un record de nouveaux portefeuilles sur 8 mois, avec une moyenne de plus de 130 000 nouvelles adresses créées quotidiennement tout au long du mois de décembre, soit une augmentation de 2,63 % cette semaine. La dernière fois qu’il a connu autant d’activité, c’était en avril.
De plus, les adresses actives sur Ethereum ont également augmenté de 4,24 % cette semaine, tandis que les adresses avec un solde nul ont chuté de 4,06 %.
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