Les fonds négociés en bourse (ETF) XRP au comptant cotés aux États-Unis ont enregistré un mois d’entrées nettes consécutives depuis leurs débuts le 13 novembre, les distinguant des ETF Bitcoin et Ethereum qui ont connu des milliards de sorties au cours de la même période.
Cette étape marque un tournant pour XRP, qui a été exclu des véhicules d’investissement traditionnels pendant des années en raison de l’incertitude réglementaire entourant la bataille juridique de Ripple avec la Securities and Exchange Commission des États-Unis. Aujourd’hui, alors que les ETF au comptant lèvent cette barrière, les capitaux institutionnels affluent vers l’actif à un rythme qui a surpris même les observateurs les plus optimistes.
Un contraste frappant avec BTC et ETH
Selon les données de SoSoValue, les ETF spot XRP ont attiré de nouveaux capitaux à chaque séance de négociation depuis leur lancement, portant les entrées nettes cumulées à environ 990,9 millions de dollars au 12 décembre. L’actif net total des cinq produits a grimpé à environ 1,18 milliard de dollars, sans aucun jour de rachat net enregistré.
Source : Sosovalue
Cette cohérence se démarque sur un marché où même les plus grands ETF cryptographiques ont du mal à maintenir une dynamique stable. Au cours de la même fenêtre de 30 jours, les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré environ 3,39 milliards de dollars de sorties nettes, dont un retrait en une seule journée d’environ 903 millions de dollars le 20 novembre. Les ETF Ethereum ont suivi une tendance similaire, affichant environ 1,26 milliard de dollars de sorties nettes.
La divergence a été la plus prononcée le 1er décembre. Ce jour-là, les ETF XRP ont rapporté 89,65 millions de dollars, tandis que les ETF Bitcoin n’ont gagné que 8,48 millions de dollars, soit environ un dixième du chiffre de XRP. Les ETF Ethereum, quant à eux, ont enregistré plus de 79 millions de dollars de sorties nettes.
Les échanges de décembre ont encore mis en évidence le contraste. Les ETF au comptant Bitcoin ont enregistré quatre jours de flux négatifs contre huit jours positifs, tandis que les ETF Ethereum ont affiché une volatilité similaire avec cinq jours négatifs et sept jours positifs jusqu’au 12 décembre. Les ETF XRP ont maintenu des flux positifs tout au long.
Deuxième plus rapide à 1 milliard de dollars
Le PDG de Ripple, Brad Garlinghouse, a noté que XRP est devenu l’un des ETF cryptographiques spot les plus rapides à atteindre 1 milliard de dollars d’actifs sous gestion aux États-Unis, derrière Ethereum.
Garlinghouse a également souligné que la longévité, la stabilité et la force de la communauté sont des thèmes de plus en plus essentiels pour ces nouveaux « investisseurs cryptographiques hors chaîne ».
CME étend son infrastructure de produits dérivés
CME Group a annoncé le lancement des contrats à terme Spot-Quoted XRP et SOL le 15 décembre, élargissant ainsi l’accès institutionnel au XRP.
Les contrats à terme Bitcoin et Ether existants cotés au comptant ont connu une croissance substantielle, avec un volume quotidien moyen en décembre atteignant 35 300 contrats et une journée de négociation record de 60 700 contrats combinés le 24 novembre.
Le prix est à la traîne à mesure que les signaux d’accumulation se développent
Les analystes de marché suggèrent que le modèle d’afflux ininterrompu indique que les ETF XRP sont utilisés comme allocations structurelles plutôt que comme instruments de trading tactiques.
« Il ne s’agit que de 5 ETF spot. Pas de BlackRock, pas encore d’exposition à 10-15 ETF, mais ils arrivent », a noté un analyste, prévoyant que si les entrées hebdomadaires restent proches de 200 millions de dollars, les entrées cumulées pourraient dépasser 10 milliards de dollars d’ici 2026.
Source : Journal du Token
Malgré de forts afflux d’ETF, la performance des prix du XRP est restée modérée. Le jeton a baissé de près de 15 % au cours du mois dernier et se négociait à 1,89 $ au moment de la publication.
La déconnexion entre les flux entrants et les prix peut refléter la mécanique des marchés des ETF. La création et le rachat d’ETF impliquent des processus d’arbitrage complexes qui retardent les effets sur les prix. Les teneurs de marché qui couvrent leurs positions pourraient également atténuer une partie de l’impact immédiat des entrées de capitaux.
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