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Les ETF Ethereum sont la mauvaise solution au bon problème

Les ETF Ethereum sont la mauvaise solution au bon problème

Les chiffres ne mentent pas : les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont été une aubaine pour le marché. Le premier jour de négociation aux États-Unis a enregistré un volume de plus de 4,6 milliards de dollars. En un mois, le bitcoin a dépassé les 50 000 dollars pour la première fois depuis le marché baissier et a atteint 70 000 dollars en mars pour la toute première fois.

Mais cette augmentation de la liquidité des ETF Bitcoin ne résout aucun des problèmes sous-jacents de l'expérience utilisateur actuelle des cryptomonnaies, et n'offre pas non plus aux investisseurs l'autonomisation grâce à l'auto-conservation.

Dans le cas des ETF Ethereum, le résultat sera probablement le même. Plutôt que de s'appuyer sur l'approbation réglementaire de ces produits financiers pour accueillir les investisseurs traditionnels, notre secteur doit réinventer la façon dont nous abordons la gestion des actifs numériques afin que les utilisateurs n'aient pas à choisir entre commodité et liberté financière.

Ce que nous dit réellement l’intérêt pour les ETF

L’attrait des ETF réside dans leur exposition au marché de la cryptographie sans les tracas liés à la conservation des actifs numériques. Avec plus de 900 000 ETH perdus à jamais en raison d’une erreur de l’utilisateur, il est compréhensible que les investisseurs recherchent des moyens plus simples d’exploiter la valeur créée dans cet espace.

Mais l’utilisation d’instruments du vieux monde pour relever les défis de l’expérience utilisateur de la cryptographie va à l’encontre de l’objectif de cette industrie : transformer l’infrastructure financière existante pour responsabiliser les petits.

Après avoir été méprisés par Wall Street pendant des années, les ETF sont une reconnaissance tacite de la part des investisseurs traditionnels que le secteur de la cryptographie vaut la peine d’ouvrir les vannes de l’argent de détail et non cryptographique. En supposant que l'approbation de l'ETF Ethereum génère davantage d'intérêt pour l'espace cryptographique – qu'il s'agisse de l'intérêt haussier de Larry Fink chez BlackRock, de l'opposition des directeurs généraux de la BCE ou simplement de la curiosité de l'entraîneur de ma salle de sport locale – l'opportunité réside dans l'orientation de ces nouveaux investisseurs vers un développement complet. propriété de leurs biens.

Le wrapper ETF est un moyen d’accéder à la cryptographie en tant qu’actif, mais la suppression du wrapper nous amène au véritable régal : la véritable propriété.

L'attention retrouvée de l'industrie, il faut maintenant se faire confiance

Pourquoi les individus devraient-ils se soucier de leur propre garde et de leur liberté financière ? Bien que la réponse puisse être évidente pour ceux qui sont profondément ancrés dans la communauté crypto, faire confiance aux banques traditionnelles est la norme, et la commodité apportée par ces institutions l’emporte sur les risques de la crypto pour de nombreuses personnes.

Lorsque le livre blanc Bitcoin a été publié il y a 15 ans, le manifeste envisageait un réseau peer-to-peer sans intermédiaires financiers. Ethereum a ensuite apporté de nouvelles fonctionnalités à l’espace des actifs numériques et a jeté les bases de l’innovation DeFi. Pour la première fois, les individus pouvaient exploiter la propriété numérique et échanger des actifs en ligne à l’échelle mondiale tout en préservant leur vie privée et leur autonomie.

Le défi consiste désormais à impliquer directement des personnes de tous niveaux et de toutes expériences en matière d’investissement, en assurant elles-mêmes la garde de leurs actifs. Des produits tels que les ETF, qui reflètent les instruments du secteur financier traditionnel, peuvent avoir un impact positif sur le marché. Cependant, ils ne poussent pas les individus à reconsidérer les hiérarchies financières traditionnelles et à s’approprier la situation. Ce n’est qu’en s’engageant directement dans les plateformes d’auto-garde que nous verrons les valeurs cryptographiques influencer le grand public.

Nous sommes aussi bons que notre infrastructure

La garde de soi est importante, mais comment allons-nous convaincre le prochain milliard d’utilisateurs de privilégier la liberté plutôt que la commodité ? Il est évident que les phrases de départ et les portefeuilles matériels ne débloqueront pas la propriété numérique pour les utilisateurs grand public. À une époque où les paiements peuvent être effectués d’une simple pression sur un téléphone ou une montre, l’industrie de la cryptographie a besoin de fonctionnalités utilisables pour attirer les investisseurs traditionnels et les utilisateurs quotidiens.

C'est pourquoi Vitalik et d'autres dirigeants de l'espace Ethereum appellent à une transition vers des comptes intelligents. En éliminant les complexités de la gestion des actifs numériques, les comptes intelligents permettent des fonctionnalités telles que la récupération cryptographique, les cartes de débit auto-conservées et la connexion par courrier électronique. En plus des comptes intelligents, les améliorations apportées aux outils de mise à l'échelle tels que les cumuls sans connaissance (zk) ont augmenté la capacité et le débit des applications DeFi, surmontant les goulots d'étranglement et préparant le secteur à une adoption généralisée.

De meilleures fonctionnalités et une meilleure évolutivité ont ouvert la voie à de nouveaux cas d’utilisation dans le domaine de la cryptographie. L'autoconservation ne se limite plus à la gestion individuelle des actifs. Avec les comptes multi-signatures, par exemple, les organisations et les entreprises peuvent facilement co-gérer leurs actifs. De plus, les développements de zk ont ​​réduit les frais de transaction, permettant ainsi aux projets de faciliter de manière rentable de gros lots de transactions.

L’industrie de la cryptographie doit continuer à prendre de l’ampleur

Les ETF Bitcoin et Ethereum ont capturé l’air du temps, et maintenant l’industrie de la cryptographie doit capitaliser sur l’esprit introduit par cette étape réglementaire. De la même manière que la popularité du football a augmenté dans ma ville natale allemande à la suite de la victoire de l'Allemagne à la Coupe du Monde de la FIFA 2014, ce nouvel intérêt parmi les investisseurs conventionnels nous permet de mettre l'auto-conservation au premier plan et de mettre en valeur les opportunités offertes par la propriété numérique.

Les ETF encouragent l’adoption ; la véritable propriété de la cryptographie encourage l’autonomie. La simplification de l’expérience utilisateur des cryptomonnaies doit être privilégiée plutôt que les simples emballages d’ETF et les paniers de matières premières. Forte de nouvelles liquidités, l’industrie doit utiliser ce moment charnière comme catalyseur pour réorganiser l’expérience utilisateur à tous les niveaux. L’amélioration des plateformes crypto-natives fait progresser le mouvement vers la propriété numérique, qui survivra à toutes les tendances du marché dans les années à venir.


Julian Grigo est le chef des institutions chez Safe. Avant de rejoindre Safe, Julian dirigeait la Business Unit Digital Assets chez Solaris. En tant que responsable des services bancaires numériques chez Bitkom, Julian a contribué à la publication d'un livre blanc sur la finance décentralisée et a fourni un aperçu de l'industrie au Parlement allemand sur la réglementation de la cryptographie.

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