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Les ETF Ethereum prêts à défier la sous-évaluation du marché

Les ETF Ethereum prêts à défier la sous-évaluation du marché

  • Les investisseurs d’Ethereum sous-estiment l’impact du lancement de l’ETF ETH au comptant, selon K33 Research.
  • Les mesures prises par Grayscale pour réduire les sorties potentielles d’ETHE lors de sa conversion en ETF.
  • Ethereum pourrait être confronté à une vente massive si l’indicateur clé continue de baisser.

Ethereum (ETH) a progressé de 2 % mardi suite aux prévisions de K33 Research selon lesquelles les investisseurs sous-évaluent le lancement prochain de l’ETF ETH. Pendant ce temps, Grayscale prend des mesures pour réduire les sorties potentielles de son Grayscale Ethereum Trust via son Ethereum Mini Trust.

Résumé quotidien des mouvements du marché : ETF ETH sous-évalué, mouvement du Mini Trust de Grayscale

L’Ethereum a été la cryptomonnaie la plus populaire parmi les traders au cours des dernières 24 heures après que les émetteurs ont soumis lundi leurs déclarations d’enregistrement S-1 modifiées de l’ETF ETH spot auprès de la Securities & Exchange Commission (SEC). Selon les données de Santiment, les discussions récentes autour de l’ETH semblent être haussières malgré un sentiment baissier plus large sur les altcoins. De nombreux analystes s’attendent à ce que les ETF commencent à être négociés dans ou après deux semaines.

La SEC a approuvé les dépôts spot ETH ETF 19b-4 des émetteurs en mai, mais doit également donner son feu vert à leurs projets S-1 avant que les produits puissent être mis en ligne sur les bourses.

Alors que le prix actuel de l’ETH suggère que la plupart des traders ne sont pas trop optimistes quant au lancement de l’ETF ETH, les analystes de K33 Research suggèrent dans un rapport récent que le marché sous-estime l’impact de ces produits.

« Nous pensons que le marché sous-estime l’effet des ETF ETH et prévoyons que les ETF ETH américains absorberont 1 % de l’offre d’ETH en circulation. Nous prévoyons que l’effet ETF ETH entraînera une surperformance de l’ETH au deuxième semestre 2024 », ont déclaré les analystes de K33 Research.

Pourcentage de l’offre d’ETH en circulation détenue dans des véhicules d’investissement

Entre-temps, Grayscale a annoncé une « date d’enregistrement » du 18 juillet pour la création et la distribution initiales des actions de son Ethereum Mini Trust aux détenteurs du Grayscale Ethereum Trust (ETHE) avant sa conversion lors du lancement des ETF ETH au comptant. Selon l’annonce, Grayscale contribuera à hauteur de 10 % d’ETHE (environ 500 à 600 millions de dollars) au Mini Trust.

Étant donné que les dépôts de Grayscale pour Ethereum Mini Trust n’ont pas encore été approuvés par la SEC, cette décision pourrait contribuer à réduire les sorties de capitaux pour ETHE après sa conversion en ETF. « Il semble que cela bloque effectivement 10 % de la valeur liquidative d’ETHE jusqu’à ce que le Mini-trust soit approuvé pour la négociation… réduisant ainsi le potentiel de sorties de capitaux », a déclaré Scott Johnsson, associé général chez Van Buren Capital.

Si les détenteurs d’ETHE ressemblent un peu aux détenteurs de GBTC (une hypothèse peut-être erronée), Grayscale a probablement retiré environ 500 à 600 millions de dollars de flux sortants au cours des six premiers mois de négociation de l’ETF ETH. L’impact de cela sur les flux nets est bien sûr une autre question.

— Scott Johnsson (@SGJohnsson) 8 juillet 2024

Analyse technique de l’ETH : les STH d’Ethereum pourraient déterminer le prochain mouvement de l’ETH

L’Ethereum se négocie autour de 3 050 $ mardi, en hausse d’environ 2 % sur la journée. Le prix de l’ETH se maintenant au-dessus de 3 000 $ a vu ses liquidations courtes atteindre 18,30 millions de dollars et ses liquidations longues un peu moins de 12 millions de dollars au cours des dernières 24 heures, selon les données de Coinglass.

Les données de liquidation correspondent au ratio Taker Buy Sell d’ETH, qui mesure le nombre d’ordres d’achat par rapport aux ordres de vente. Le ratio est de 1,004, ce qui indique que la pression baissière s’est atténuée.

De plus, le ratio valeur de marché/valeur réalisée sur 180 jours de l’ETH, qui mesure la rentabilité de toutes les pièces achetées au cours des 180 derniers jours, oscille autour de -5 %, ce qui signifie que la plupart des détenteurs à court terme (STH) subissent une perte de 5 %. Il s’agit de son niveau le plus bas depuis octobre. Une nouvelle baisse pourrait provoquer la panique chez la plupart des détenteurs de STH, qui pourraient vendre leurs jetons pour réduire leurs pertes.

D’un autre côté, le faible MVRV indique une opportunité d’achat potentielle avant le lancement des ETF spot ETH, qui pourraient propulser l’ETH vers de nouveaux sommets. Si les ETF s’avèrent fructueux, l’ETH se heurtera à une résistance à 3 547 $, tandis que le niveau de 2 852 $ restera un niveau de support clé si le sentiment baissier persiste.

Graphique ETH/USDT sur 4 heures

Graphique ETH/USDT sur 4 heures

L’ETH pourrait atteindre 3 104 $ à court terme pour franchir un mur de liquidation de 3,78 millions de dollars.

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