Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin et Ether cotés aux États-Unis ont subi d’importants rachats jeudi, avec près d’un milliard de dollars retirés en une seule séance alors que les prix de la cryptographie ont fortement chuté et l’appétit pour le risque s’est évaporé.
Selon les données de SoSoValue, les investisseurs ont retiré 817,9 millions de dollars des ETF américains spot bitcoin le 29 janvier, soit la sortie quotidienne la plus importante depuis le 20 novembre. Les ETF Ether ont également connu des ventes soutenues, perdant 155,6 millions de dollars ce jour-là.
Les sorties ont coïncidé avec une forte baisse des prix des cryptomonnaies. Le Bitcoin est tombé en dessous de 85 000 dollars, puis a glissé vers 81 000 dollars pendant les heures de négociation aux États-Unis, avant d’approcher la barre des 83 000 dollars vendredi matin en Asie. L’éther a chuté de plus de 7 % sur la journée.
L’IBIT de BlackRock a supporté le poids des rachats d’ETF Bitcoin, perdant 317,8 millions de dollars. Le FBTC de Fidelity a perdu 168 millions de dollars, tandis que le GBTC de Grayscale a vu une sortie de 119,4 millions de dollars. Les produits plus petits n’ont pas été épargnés, Bitwise, Ark 21Shares et VanEck affichant tous des sorties significatives.
Les ETF Ether ont suivi un schéma similaire. L’ETHA de BlackRock a perdu 54,9 millions de dollars, le FETH de Fidelity a vu une sortie de 59,2 millions de dollars et celui de Grayscale. $ETH les produits ont continué à saigner les actifs. Les actifs totaux des ETF éther sont tombés à 16,75 milliards de dollars, contre plus de 18 milliards de dollars au début du mois.
La vente synchronisée des ETF Bitcoin et Ether suggère que les investisseurs institutionnels réduisaient l’exposition globale à la cryptographie plutôt que de alterner entre les actifs. Cela marque un changement par rapport au début du mois de janvier, lorsque les afflux vers les fonds Ether compensaient souvent la faiblesse des produits Bitcoin.
La vente s’est produite dans un contexte de volatilité croissante des actifs à risque et d’incertitude renouvelée autour de la politique économique américaine, les analystes considérant le candidat à la Fed, Kevin Warsh, comme baissier pour le bitcoin.
La hausse de la volatilité implicite, la faiblesse des actions et les spéculations sur le futur leadership de la Réserve fédérale ont pesé sur le sentiment.
Dans le même temps, le positionnement à effet de levier sur les marchés de la cryptographie a été annulé de manière agressive, ajoutant ainsi une pression sur les prix au comptant.
Pour l’instant, les flux d’ETF semblent suivre l’évolution des prix plutôt que de la diriger. Tant que le bitcoin et l’éther resteront sous pression, les analystes s’attendent à ce que la demande d’ETF reste fragile, les investisseurs attendant que la volatilité se calme avant de revenir.
« Le Bitcoin s’est effondré à 81 000 $ en raison d’une vague d’aversion au risque : maintien des taux de la Fed sans aucune réduction prochaine, fortes sorties ponctuelles d’ETF BTC (plus de 1 milliard de dollars récemment), tensions géopolitiques ( disputes commerciales entre les États-Unis et l’Europe, Moyen-Orient) et une brève baisse de l’or et de l’argent « , a déclaré Andri Fauzan Adziima, responsable de la recherche chez Bitrue, dans un message Telegram.
« Cela a déclenché des liquidations massives à effet de levier après la rupture du support clé (~ 85 000 $ SMA sur 100 semaines), créant une vente auto-renforcée dans une faible liquidité. Il s’agit d’un bouleversement de l’effet de levier au milieu de la pression macro, pas du début d’un marché baissier, avec un potentiel de rebond si les supports se maintiennent », a ajouté Adziima.
