Éthereum ($ETH) est resté sous pression vendredi, chutant de plus de 2 % pour s’échanger juste en dessous du niveau de 1 900 $ dans un contexte de baisse de l’activité de vente au détail.
La diminution des opérations à effet de levier suggère que les investisseurs réduisent leur exposition au marché.
Cependant, les afflux continus vers les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Ethereum aux États-Unis indiquent que la demande institutionnelle reste résiliente.
Ethereum Open Interest baisse à mesure que le marché retrace
Le marché des produits dérivés d’Ethereum a connu un nouvel élan ces derniers jours.
Après avoir atteint la barre des 29 milliards de dollars en début de semaine (son plus haut depuis le 7 juin), le contrat à terme Open Interest (OI) a baissé de 1,3 % au cours des dernières 24 heures et s’élève désormais à 27,3 milliards de dollars.
Dans le même temps, les taux de financement des contrats à terme perpétuels sont restés globalement positifs tout au long du mois de juillet, mais se sont affaiblis cette semaine. Jeudi, le financement est brièvement devenu négatif pour la première fois depuis fin juin.
Un taux de financement négatif suggère que les vendeurs à découvert paient les traders longs, ce qui indique un positionnement baissier croissant.
Si l’augmentation de l’endettement peut alimenter des reprises plus fortes, elle augmente également le risque de liquidations brutales si les prix évoluent de manière inattendue.
La demande institutionnelle pour Ethereum continue de s’améliorer malgré la récente faiblesse des prix.
Selon CoinGlass, les ETF américains au comptant Ethereum ont enregistré jeudi 14,9 millions de dollars d’entrées nettes, prolongeant leur séquence de victoires à quatre séances de bourse consécutives.
Les afflux continus suggèrent que les investisseurs institutionnels restent intéressés par Ethereum même si la dynamique des prix à court terme ralentit.
Le sentiment des détaillants et des institutions aux États-Unis présente un tableau mitigé.
L’indice Coinbase Premium, qui mesure la différence de prix entre Coinbase et d’autres bourses majeures, est resté inférieur à zéro pendant près de trois mois.
Une prime négative signale généralement une demande d’achat plus faible de la part des investisseurs au comptant basés aux États-Unis.
Les analystes considèrent souvent un retour soutenu en territoire positif comme le signe d’un retour d’un sentiment haussier plus large sur le marché.
Perspectives techniques d’Ethereum : l’EMA à 100 jours reste la résistance clé
Le $ETHLe graphique /USD sur 4 heures reste haussier malgré la baisse des prix au cours des dernières 24 heures.
Au moment de mettre sous presse, Ethereum se négocie toujours au-dessus de son EMA de 20 jours à 1 837 $ et de son EMA de 50 jours à 1 829 $.
Ces moyennes mobiles continuent de fournir un soutien à court terme.
Cependant, la dynamique haussière se heurte à un obstacle majeur à la moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 100 jours proche de 1 937 $, qui a plafonné à plusieurs reprises les récentes tentatives de reprise.
Les indicateurs de dynamique restent modérément positifs. L’indice de force relative (RSI) se situe autour de 55, ce qui indique une dynamique d’achat stable sans entrer en territoire de surachat.
Les lignes MACD se situent également en territoire positif mais risquent de baisser si la pression vendeuse persiste.
Si les acheteurs reprennent leur élan et dépassent la résistance immédiate, $ETH pourrait cibler la résistance initiale à 1 909 $ et l’EMA à 100 jours de 1 937 $.
Une bougie quotidienne clôturant au-dessus de cette EMA pourrait ouvrir la voie à Ethereum pour prolonger son rallye vers les niveaux de résistance de 2 108 $ et 2 107 $.
À la baisse, les traders surveilleraient les niveaux de support importants tels que les EMA à 20 et 50 jours.
Une clôture décisive en dessous de ces niveaux pourrait pousser $ETH vers la prochaine zone de support majeure à 1 741 $ à court terme.
La résistance structurelle à 1 524 $ doit être protégée si les haussiers veulent s’assurer que la reprise actuelle ne s’affaiblit pas.
