Le prix de l’Ethereum est tombé dans une zone tendue après un début de janvier faible. L’ETH a baissé d’un peu moins de 1 % au cours des dernières 24 heures et étend désormais sa baisse sur 30 jours à environ 3,6 %. Dans le même temps, le prix reste bien au-dessus des principaux supports à long terme, laissant les traders divisés sur la direction à suivre.
Ce qui rend cette configuration délicate, c’est l’équilibre des risques. Ethereum se négocie dans une configuration graphique baissière, mais les données de positionnement suggèrent que l’inconvénient n’est peut-être pas aussi simple qu’il y paraît.
Ethereum se négocie dans une tendance baissière ?
Sur le graphique journalier, Ethereum forme une configuration tête-épaules. Il s’agit d’une structure baissière dans laquelle le prix forme une épaule gauche, un sommet plus élevé appelé tête et une épaule inférieure droite. Une cassure sous le décolleté confirme la baisse.
Pour Ethereum, une clôture quotidienne en dessous du décolleté nécessiterait une baisse d’environ 9 %. D’un autre côté, une hausse d’environ 12 % invaliderait complètement la tendance.
ETH baissier : TradingView
L’élan n’aide pas encore les taureaux. Le Relative Strength Index, ou RSI, mesure la dynamique des prix. Lorsque le RSI atteint un sommet plus élevé tandis que le prix atteint un sommet plus bas, la divergence baissière cachée signale un affaiblissement de la force de la tendance. C’est exactement ce qui s’est passé entre début décembre et début janvier.
La divergence RSI a conduit à la baisse : TradingView
Depuis lors, le prix a reculé et aucune divergence haussière ne s’est formée. Cela maintient le risque de panne actif plutôt que résolu.
Donc structurellement, Ethereum reste vulnérable. Mais la structure à elle seule n’explique pas tout. La question suivante est de savoir d’où vient la pression à la vente.
Les ventes à court terme augmentent à mesure que le comportement des détenteurs affaiblit le soutien
Les données en chaîne aident à identifier qui vend et qui ne vend pas.
Tout d’abord, les ondes HODL. Cette métrique divise l’offre d’Ethereum en groupes en fonction de la durée de détention des pièces. Les périodes de détention courtes représentent généralement de l’argent spéculatif, tandis que les périodes plus longues reflètent une conviction.
Entre le 6 et le 9 janvier, la cohorte d’une semaine à un mois a connu une forte baisse de la part de l’offre, passant de 7,44 % à 3,92 %. Il s’agit d’une réduction de 47 %, ce qui explique en grande partie la récente faiblesse des prix des ETH.
Dumping des détenteurs d’ETH à court terme : Glassnode
Dans le même temps, la cohorte d’un jour à une semaine a augmenté sa part de 1,34 % à 2,21 %, soit un bond de 65 %. C’est important car ce groupe vend souvent rapidement si le prix bouge même un peu.
Un autre risque à court terme se crée : Glassnode
Le soutien à long terme s’affaiblit également. La métrique Hodler Net Position Change permet de savoir si les détenteurs à long terme ajoutent ou réduisent leur exposition. Bien que cet indicateur reste positif, la pression acheteuse a clairement ralenti. Les entrées nettes sont passées d’environ 179 000 ETH le 4 janvier à environ 135 500 ETH le 9 janvier, soit une baisse de 24 % de la force d’accumulation.
Les acheteurs d’ETH ralentissent : Glassnode
En termes simples, les détenteurs à long terme achètent toujours, mais de manière moins agressive. Cela réduit la protection contre les baisses.
Avec la disparition du support au comptant, l’attention se tourne vers les produits dérivés, où le positionnement peut souvent décider de l’orientation à court terme.
L’asymétrie des produits dérivés crée un risque de rebond alors que les niveaux de prix de l’Ethereum se resserrent
Les données sur les produits dérivés montrent un fort déséquilibre.
Sur les principaux marchés perpétuels, l’exposition cumulée à la liquidation à découvert s’élève à près de 3,38 milliards de dollars, tandis que l’exposition à long terme est plus proche de 1,57 milliard de dollars. Cela signifie que le positionnement court dépasse les positions longues d’environ 115 %. En termes de pourcentage, le marché est fortement enclin à s’attendre à une baisse des prix.
Carte de liquidation des ETH : Coinglass
Cela est important car les shorts bondés peuvent alimenter les mouvements à la hausse si le prix commence à augmenter. La couverture forcée des positions courtes crée une pression d’achat automatique via le phénomène de « short squeeze ».
Ce risque se concentre autour de niveaux clés. Ethereum se négocie actuellement à près de 3 080 $. Le premier niveau de support à surveiller est de 3 050 $, l’un des niveaux les plus critiques à court terme, soutenu par plusieurs points de contact.
Il est ensuite suivi de 2 890 $. Si cela franchit une clôture quotidienne en dessous de 2 809 $, la baisse projetée de 9 % confirmerait la tendance baissière et achèverait la cassure du décolleté.
À la hausse, 3 300 $ est le premier niveau qui affaiblit la structure baissière. Une clôture quotidienne au-dessus de cette zone commencerait à invalider l’épaule droite. Un nouveau mouvement vers 3 440 $ annulerait complètement la tendance et liquiderait probablement toutes les positions courtes à 7 jours, ce qui s’alignerait sur le scénario de rebond de 12 %.
Analyse des prix de l’Ethereum : TradingView
À l’heure actuelle, Ethereum se situe entre un support au comptant qui s’estompe et des transactions à découvert de plus en plus encombrées.
Le prix de l’Ethereum ne s’effondre pas encore, mais il n’est pas non plus sûr. La pression à la vente est arrivée, les achats à long terme ont ralenti de près d’un quart et les détenteurs à court terme restent actifs. Dans le même temps, le positionnement des produits dérivés laisse la porte ouverte à un contre-mouvement brusque.
Le prochain mouvement décisif viendra du prix lui-même. Que Ethereum glisse de 9 % ou rebondisse de 12 % dépendra du camp qui perdra sa conviction en premier.
Le prix Ethereum flirte avec 9% de risque et 12% d’espoir, qu’est-ce qui fait pencher la balance ? est apparu en premier sur Journal du Token.
