Selon le tweet de jeudi de la société d’analyse Santiment, les traders d’Ethereum semblent négocier FOMO à des extrêmes, créant un modèle prévisible dans lequel les sommets et les creux des prix locaux coïncident avec des taux de financement extrêmes.
Les données révèlent un cycle clair.
Début septembre, le taux de financement global est entré en territoire négatif, marquant un plancher local. Les liquidations étaient initialement dominées par les positions longues, car Éthereum est passé de 4 900 $ à 4 500 $, selon les données de CoinGlass.
Le 12 septembre, Ethereum a grimpé de 11,5 % à 4 700 $, liquidant les vendeurs à découvert, poussant les taux de financement plus profondément en territoire positif et marquant un sommet local. La même tendance persiste des semaines plus tard, selon les analystes de Santiment, alors que les taux de financement glissent en territoire négatif après la chute d’Ethereum à 3 800 $ le 30 octobre, liquidant environ 954 millions de dollars de positions longues.
« Ces fluctuations des taux de financement alimentent les échanges émotionnels à court terme, d’autant plus que les traders ont tendance à être plus agressifs pendant les rallyes mineurs ou à vendre pendant de brefs replis », a déclaré Illia Otychenko, analyste principal chez CEX.IO.
En raison de cette boucle de rétroaction, la volatilité est amplifiée, ce qui rend plus difficile de percevoir la véritable direction du marché, a ajouté Otychenko. « Les traders réagissent à l’effet de levier des uns et des autres au lieu d’une véritable demande d’achat ou de vente, ce qui ajoute de l’instabilité au marché. »
En outre, l’analyste estime que le marché des produits dérivés d’Ethereum montre des signes de tension, les intérêts ouverts augmentant malgré la baisse des prix.
« Cette configuration laisse généralement entendre que l’effet de levier soutient le marché plus que la véritable demande d’achat », a expliqué Otychenko.
D’après ses observations, les investisseurs tentent d’acheter la baisse, « ce qui expose le marché à de fortes baisses si l’élan ne parvient pas à changer ».
À court terme, Otychenko s’attend à ce qu’Ethereum reste dans une fourchette limitée avec un biais baissier à moins que le financement et le positionnement ne soient réinitialisés. « Briser ce cycle nécessitera probablement une augmentation de la demande au comptant plutôt qu’une autre poussée menée par l’effet de levier. »
À moyen terme, les marchés des cryptomonnaies seront probablement volatils, en réaction aux changements de politique géopolitique et macroéconomique. Sur le long terme, cependant, les analystes restent optimistes dans un contexte macroéconomique en amélioration qui inclut le cycle d’assouplissement de la Fed, comme indiqué précédemment.
Sur le marché de prédiction Myriad, lancé par la société mère de Dastan, les utilisateurs restent prudemment optimistes sur Ethereum, plaçant 61% de chances sur son prochain mouvement, le portant à 4 500 $ au lieu de 3 100 $.
Ethereum est en baisse de 1,5% au cours des dernières 24 heures et se négocie actuellement à 3 834 $, se remettant d’un creux intrajournalier de 3 687 $, selon les données de CoinGecko.
