L’investissement dans Ethereum comporte aujourd’hui deux voies principales : la propriété directe ou les actifs dérivés tels qu’un ETF. Le premier offre souveraineté et contrôle tandis que le second présente ses propres avantages tels que l’effet de levier et la flexibilité tactique. Le fait qu’il existe deux voies implique qu’il n’existe pas de stratégie universelle en matière d’ETH : le choix doit être fait en tenant compte du calendrier, du capital et de la tolérance au risque.
Par conséquent, ce qui suit n’est pas un conseil financier mais un cadre général pour vous aider à choisir entre une exposition directe et des instruments synthétiques pour vos objectifs d’investissement Ethereum.
Définir les outils : propriété ou contrats
La méthode originale, initialement accessible à tous, pour investir dans Ethereum est la propriété directe des jetons ETH. Il comprend le contrôle, l’auto-garde des portefeuilles logiciels et matériels, la possibilité de participer au staking pour les récompenses du validateur et la participation à l’écosystème.
Toutefois, les inconvénients qui méritent d’être mentionnés sont la volatilité des marchés et les risques liés à la conservation. Si l’ETH baisse, le total de votre portefeuille baissera également, proportionnellement à la part qu’il y prend. De plus, les risques de garde sont liés à la sécurisation de vos portefeuilles, de vos clés privées et des phrases de récupération. Si vous perdez l’accès à ces informations d’identification, cela peut entraîner une perte permanente de fonds.
D’un autre côté, les instruments adossés à l’ETH tels que les ETF, les dérivés et les contrats ne font référence qu’au prix de l’ETH. Ils permettent des stratégies plus sophistiquées, par exemple un effet de levier pour négocier des contrats à terme perpétuels. Grâce à lui, les traders expérimentés peuvent contrôler l’exposition à plusieurs reprises de la garantie, amplifiant ainsi les gains et les pertes. D’autres produits dérivés comme les options proposent des paris asymétriques avec un risque défini ; ils ouvrent davantage de moyens de se protéger contre la volatilité et les capacités de vente à découvert.
Vous êtes toujours exposé à la volatilité avec ces instruments, et si la marge est impliquée, un risque de liquidation s’ajoute à l’équation. Au lieu du risque de garde, les négociants en produits dérivés sont confrontés au risque de contrepartie, concernant les émetteurs et les gestionnaires des actifs et les parties à un contrat.
Compromis fondamentaux : risque, capital et utilité
Profil de risque : contrepartie par rapport au marché
En quoi la différence entre les risques de marché et le risque de contrepartie se traduit-elle de manière significative ? L’absence de risque de liquidation lorsque vous détenez directement des ETH est une continuation directe du contrôle que vous exercez sur les actifs : pas d’appels de marge, pas de sorties forcées.
À l’inverse, les produits dérivés multiplient les vecteurs de risque : des facteurs extrêmes, mais non irréalisables, comme l’insolvabilité des bourses, peuvent effacer des positions, et l’effet de levier crée des déclencheurs de liquidation. Une position à effet de levier 10x est liquidée avec seulement 10 % de mouvement de prix défavorable, quelle que soit la précision directionnelle à long terme.
Efficacité du capital amplifiée par rapport à la simplicité
Ce risque accru se justifie-t-il ? En fait, c’est le cas : les instruments tels que les produits dérivés excellent en matière d’efficacité du capital. Avec 5 500 $ et un effet de levier 10x, une augmentation de 20 % de l’ETH génère 10 000 $ de profit ou 200 % de rendement.
La propriété directe achète environ 1,2 ETH à 5 500 $ aux prix au moment de la rédaction, ce qui rapporte environ 1 000 $ pour le même mouvement. Cependant, vous pouvez miser ces jetons pour 3 à 4 % APY en récompenses de mise, augmentant ainsi la taille de la position grâce à l’accumulation de jetons indépendamment du prix.
Utilité stratégique : couverture et vente à découvert
Une autre justification pour opter pour des instruments dérivés réside dans les stratégies avancées au-delà des positions longues. Parmi les stratégies qui deviennent disponibles figurent des options de vente permettant de limiter les baisses tout en préservant les hausses, ou des ventes à découvert via des contrats à terme perpétuels pendant les marchés baissiers. Les gestionnaires de portefeuille les utilisent à des fins de couverture : détenir des ETH au comptant tout en vendant des contrats à terme équivalents crée des positions neutres par rapport au marché et collectant le rendement du staking.
Votre cadre décisionnel : adapter la stratégie à l’objectif
Comme c’est souvent la solution lorsque vous faites de tels choix, vous n’êtes pas limité à une seule méthode et pouvez utiliser les deux pour exploiter leurs avantages uniques tout en limitant les risques. Quoi qu’il en soit, il existe des groupes cibles spécifiques qui gagneraient à s’en tenir à l’un ou l’autre choix :
- Titulaires de longue durée : Bâtissez sur une exposition directe avec le staking. Utilisez les produits dérivés avec parcimonie – peut-être des options de vente en cas de volatilité – mais jamais à des fins de spéculation. Acceptez les fluctuations de prix mais rejetez le risque de liquidation.
- Commerçants actifs : Les produits dérivés sont les principaux outils de spéculation à effet de levier. Maîtriser les mécanismes de liquidation et le dimensionnement des positions. Beaucoup maintiennent des positions directes de base sur l’ETH pour garantir le rendement tout en négociant des contrats autour d’elles.
- Investisseurs nouveaux ou averses au risque : Restez exclusivement en propriété directe. Maîtrisez l’auto-garde et le staking avant d’envisager la complexité de l’effet de levier.
Accéder à Ethereum (ETH) simplement et facilement
Les investisseurs qui optent pour la propriété directe d’Ether peuvent acheter Ethereum avec une carte de crédit et diverses autres méthodes de paiement sur ChangeHero. Le processus est simple, ne nécessite pas de renoncer à la garde des fonds et permet à l’ETH d’arriver directement dans votre portefeuille crypto.
Tirer le meilleur parti d’investir dans Ethereum
En résumé, la possession directe d’Ether offre une sécurité et une accumulation régulière. Les produits dérivés, en revanche, offrent puissance et flexibilité tactique tout en présentant un risque plus élevé. Votre allocation stratégique optimale ne consiste pas à choisir l’un plutôt que l’autre, mais à comprendre comment chacun sert des objectifs spécifiques dans une gestion globale de portefeuille. Les investisseurs avertis reconnaissent les deux comme complémentaires : des fondations fondées sur la propriété et des opportunités saisies grâce à des contrats.
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