- Ether (ETH) à 2 770 $, en hausse de près de 11% ce mois-ci, surpassant la hausse de 5% de Bitcoin (BTC).
- ETH (45,2%) éclipse désormais la BTC (38,1%) en volume de négociation sur le marché à terme perpétuel d’OKX.
- Malgré la volatilité de la BTC, les institutions «achètent les baisses», avec l’approvisionnement à long terme, la croissance par Glassnode.
Alors que les marchés asiatiques ont lancé leur jeudi échange de jeudi, Ether (ETH) changeait de mains à 2 770 $, après avoir démontré des performances robustes tout au long du mois.
Cette force, en particulier sur les marchés des dérivés où il aurait éclipsé le Bitcoin (BTC), signale un appétit institutionnel croissant pour le potentiel de croissance structurelle d’Ethereum et son rôle pivot dans le pontage des finances décentralisées (DEFI) avec la finance traditionnelle (Tradfi).
Pendant ce temps, le paysage plus large de la cryptographie constate une augmentation significative de l’activité des stables, Tron émergeant comme un bénéficiaire clé.
Ether a notamment surpassé le Bitcoin ce mois-ci, avec des données sur le marché de Coindesk montrant une augmentation de près de 11% pour l’ETH par rapport au gain de 5% de BTC.
Cette divergence est en partie attribuée à l’augmentation de la demande commerciale institutionnelle pour Ethereum. Lennix Lai, directeur commercial de Crypto Exchange OKX, a déclaré à Coindesk dans une interview que les investisseurs sophistiqués pariaient de plus en plus sur ETH, une tendance évidente dans son activité de marché dérivé.
« Ethereum éclipse la BTC sur notre marché à terme perpétuel, avec ETH représentant 45,2% du volume de négociation au cours de la semaine dernière. BTC, en comparaison, se situe à 38,1% », a révélé Lai.
Cette constatation s’aligne sur les tendances similaires observées sur d’autres plates-formes dérivées majeures comme Deribit, comme l’a récemment rapporté Coindesk, suggérant un changement significatif dans la façon dont les acteurs institutionnels allouent des capitaux dans l’espace cryptographique.
Cela ne veut pas dire que l’intérêt institutionnel pour le bitcoin a diminué. Un récent rapport de la société d’analyse sur chaîne Glassnode indique que malgré la récente volatilité des prix de Bitcoin, les institutions ont activement «acheté les baisses».
L’analyse de Glassnode a montré que les détenteurs à long terme (LTH) ont réalisé plus de 930 millions de dollars de bénéfices par jour lors des récents rassemblements de la BTC, un niveau de distribution rivalisant avec ceux observés lors des pics du cycle de marché précédent.
Remarquablement, au lieu de déclencher une vente plus large, l’offre détenue par ces LTH a réellement augmenté.
« Cette dynamique souligne que les pressions de maturation et d’accumulation l’emportent sur le comportement de distribution », a écrit les analystes de Glassnode, notant que cela est « hautement atypique pour les marchés de taureaux à un stade avancé ».
Malgré ces forces sous-jacentes, les deux crypto-monnaies de premier plan restent sensibles aux risques géopolitiques et aux événements imprévisibles de «cygne noir», tels que le récent différend public entre le président américain Donald Trump et le milliardaire technologique Elon Musk.
De tels épisodes servent de rappels brusques que le sentiment du marché peut changer rapidement, même dans les marchés structurellement forts.
Cependant, sous cette volatilité au niveau de la surface, la condamnation institutionnelle semble rester intacte.
Ethereum est de plus en plus considéré comme le véhicule préféré pour accéder à des opportunités de défi réglementées, tandis que le bitcoin continue de bénéficier d’une accumulation à long terme par les institutions, souvent via des fonds échangés (ETF).
« Les incertitudes macro restent, mais 3 000 $ d’ETH semblent de plus en plus probables », a conclu Lai, offrant une perspective optimiste pour le potentiel de prix à court terme d’Ethereum.
ÉTABLANT DE LA SABLECE: La liquidité se déverse, Tron mène la charge
Le marché des stablescoin connaît un boom significatif, atteignant récemment une capitalisation boursière de 228 milliards de dollars, marquant une augmentation de 17% de l’année, selon un nouveau rapport de Cryptotique.
Cette augmentation de la liquidité pointée d’un dollar est entraînée par la confiance renouvelée des investisseurs, soutenue par des facteurs tels que l’offre publique initiale à succès (IPO) du cercle d’émetteur stablecoin, l’augmentation des rendements dans les protocoles Defi et l’amélioration de la clarté réglementaire aux États-Unis.
« Le montant des étalcoins sur les échanges centralisés a également atteint des niveaux records, soutenant la liquidité de trading cryptographique », a rapporté Cryptoant.
Leurs données indiquent que la valeur totale des stablescoins ERC20 (celles construites sur Ethereum) sur les échanges centralisés a grimpé à un record de 50 milliards de dollars.
Fait intéressant, la majeure partie de cette croissance dans les réserves d’échange de stablescoin est le résultat de l’augmentation des réserves USDC sur ces plateformes, qui ont augmenté de 1,6 fois jusqu’à présent en 2025 pour atteindre 8 milliards de dollars.
En ce qui concerne les protocoles de blockchain qui bénéficient le plus de ces entrées de stablecoin, Tron est devenu le leader clair.
La combinaison de Tron de finalité de transaction rapide et d’intégrations profondes avec les principaux émetteurs de stablecoin comme Tether est crédité pour en faire un «aimant de liquidité».
Presto Research, dans un rapport récemment publié faisant écho à ces résultats, a noté que Tron avait marqué plus de 6 milliards de dollars en entrées de stablecoin nettes en mai seulement.
Cette figure a dépassé toutes les autres chaînes et a positionné Tron avec le deuxième plus grand nombre d’utilisateurs actifs quotidiens, juste derrière Solana.
Tron était également le plus performant en termes de croissance de valeur totale native (TVL).
En revanche, Ethereum et Solana ont connu des sorties d’étalcus importantes et des pertes de volume de ponts au cours de la même période, selon les données de Presto.
Cela suggère un manque potentiel de nouvelles opportunités de rendement ou de mises à niveau de protocole majeures suffisamment attrayantes pour conserver ou tirer un nouveau capital de stablecoin sur ces réseaux.
Les données de Presto confirment une tendance plus large: le capital institutionnel et le capital de détail tourne de plus en plus vers des solutions alternatives de layer 1 et de layer 2 comme la base, Solana (malgré les sorties récentes, il attire toujours les utilisateurs) et Tron.
Les dénominateurs communs parmi ces chaînes préférées semblent être des vitesses d’exécution plus rapides, des écosystèmes plus dynamiques et en évolution et, dans certains cas, des programmes d’incitation plus substantiels.
