CCData, anciennement connu sous le nom de CryptoCompare, est une société de données et d’analyse spécialisée dans la fourniture d’informations complètes et fiables sur le marché des crypto-monnaies. Ils collectent, analysent et présentent des données sur divers actifs numériques, notamment les prix, les volumes d’échange, la capitalisation boursière et les performances historiques. CCData offre ces informations aux particuliers, aux institutions et aux entreprises pour les aider à prendre des décisions éclairées concernant les investissements en crypto-monnaies, les stratégies de trading et l’analyse de marché. Leurs services comprennent également la fourniture d’indices, de flux de données et d’outils d’analyse, qui sont essentiels pour comprendre les tendances et la dynamique du marché dans l’espace crypto en évolution rapide.
Le 24 juillet, CCData Research a publié un article de blog instructif intitulé « Into the Ether : Weighing Up the Impact of the ETH ETFs ». L’article évoque l’étape importante franchie avec le lancement de neuf ETF Ethereum spot aux États-Unis le 23 juillet, suite à un changement notable de position de la SEC américaine en mai.
Vous trouverez ci-dessous les principaux points saillants de leur rapport.
Principaux détails du lancement : Le blog souligne que neuf produits ETF Ethereum spot ont été approuvés lors du premier tour de candidature. Il convient de noter que Coinbase a été sélectionné comme dépositaire pour huit de ces neuf fournisseurs d’ETF. Les lieux de négociation de ces ETF sont répartis entre les principales bourses, dont cinq sur le CBOE, trois sur le New York Stock Exchange (NYSE) et BlackRock iShares Trust sur le Nasdaq.
En ce qui concerne les structures de frais, plusieurs ETF ont fixé des taux compétitifs pour attirer les investisseurs. Les ETF Franklin Ethereum, VanEck Ethereum ETF et Bitwise Ethereum ETF ont des frais de 0,19 % et 0,20 %, respectivement. BlackRock et Fidelity, qui gèrent également les principaux ETF Bitcoin par actifs sous gestion (AUM), fixent leurs frais à 0,25 %. Le Grayscale Ethereum Mini Trust, conçu pour offrir des actions à prix réduit, présente les frais les plus compétitifs après renonciation à 0,15 %.
Exonérations de frais et impact : Six fournisseurs d’ETF ont renoncé à tous les frais pendant au moins six mois, tandis que l’iShares Ethereum Trust de BlackRock a réduit ses frais de moitié pour la première année. L’ETF Invesco Galaxy Ethereum et le Grayscale Ethereum Trust ont choisi de ne pas offrir de dispense de frais initiale. Malgré cela, l’Ethereum Trust de Grayscale maintient les frais les plus élevés à 2,50 %, soit 1 % de plus que son homologue Bitcoin. Cependant, l’introduction du Grayscale Ethereum Mini Trust devrait atténuer les sorties potentielles de fonds.
Prévisions et analyses du marché : L’article détaille diverses prévisions du secteur concernant les entrées et l’impact des ETF Ethereum. Standard Chartered anticipe des entrées entre 15 et 45 milliards de dollars au cours de la première année, tandis que Galaxy Digital estime que les ETF Ethereum pourraient capturer 20 à 50 % des flux nets des ETF Bitcoin au cours des cinq premiers mois. Citi s’attend à ce que les entrées nettes d’Ethereum représentent environ 30 à 35 % de celles de Bitcoin, ce qui se traduit par 4,7 à 5,4 milliards de dollars en six mois. Le responsable de la stratégie de Kraken, Thomas Perfumo, prévoit des entrées mensuelles de 750 millions à 1 milliard de dollars. L’analyste ETF senior de Bloomberg, Eric Balchunas, prédit que les ETF Ethereum pourraient rassembler 10 à 15 % des actifs de Bitcoin, et JP Morgan estime des entrées modestes de 1 à 3 milliards de dollars d’ici la fin de l’année.
Prédiction de CCData : CCData utilise la distribution historique des actifs sous gestion entre les produits d’investissement Bitcoin et Ethereum pour prédire les entrées potentielles pour les ETF spot Ethereum. Sur la base de cette distribution, ils s’attendent à des entrées d’environ 3,56 milliards de dollars sur six mois, avec un impact de prix prévu d’environ 43 %, ce qui pourrait porter le prix de l’ETH à environ 4 900 dollars. Cette prévision est prudente par rapport à d’autres, reflétant une approche prudente basée sur les structures de données actuelles.
Facteurs influençant la sensibilité aux prix : Le blog explore également les facteurs qui pourraient influencer la sensibilité du prix d’Ethereum par rapport à Bitcoin. Il s’agit notamment de la liquidité du carnet d’ordres, de l’offre déflationniste due à l’EIP-1559 et de la part importante d’ETH actuellement jalonnée. L’absence d’un élément de staking dans les ETF Ethereum Spot pourrait réduire l’intérêt des investisseurs puisque le staking offre un rendement qui n’est pas disponible avec les ETF Bitcoin spot.
Aperçu du premier jour de trading : Au cours de leur premier jour, les neuf ETF Ethereum ont collectivement enregistré des volumes d’échange de 1,12 milliard de dollars et des entrées nettes de 106,8 millions de dollars. L’ETF iShares Ethereum Trust de BlackRock et le Bitwise Ethereum Trust ont été les principaux en termes d’entrées de capitaux, avec respectivement 266,5 millions de dollars et 204 millions de dollars. Le Grayscale Ethereum Trust a enregistré des sorties de capitaux de 484,1 millions de dollars, tandis que le Grayscale Ethereum Mini Trust a attiré 15,1 millions de dollars.
