Alors que les tensions géopolitiques entre l’Iran et Israël augmentent une fois de plus, Global Risk Appetit prend un coup. Ces conflits injectent souvent la volatilité à court terme sur les marchés traditionnels et cryptographiques, et Ethereum ne fait pas exception.
Alors que l’ETH s’est tenu relativement stable au-dessus de 2 500 $ ces dernières semaines, la peur croissante sur les marchés macro commence à faire surface dans la structure des prix et les changements de sentiment.
C’est un moment sensible pour les commerçants: ETH se trouve au bord d’une fourchette critique, et ce qui se passe ensuite peut dépendre autant d’événements externes que les facteurs techniques.
Analyse technique
Par Shayanmarkets
Le graphique quotidien
Le graphique quotidien d’Ethereum montre un rejet clair de la zone de résistance de 2 800 $, qui s’aligne également sur la moyenne mobile de 200 jours et un bloc de commande baissier. Après une forte réduction de secours de la région de 1 500 $ plus tôt ce trimestre, ETH consolidé dans un modèle de canal ascendant, mais devrait désormais se briser en dessous de la ligne de tendance inférieure de ce canal.
Cette structure signale généralement l’épuisement de l’élan haussier, en particulier lorsque le marché ne pousse pas plus haut malgré des configurations à court terme favorables. Le RSI est également remonté sous la barre des 50, reflétant l’élan baissier.
Le prix rentre désormais dans la zone de milieu de gamme, entre 2 800 $ et 2 150 $. Si Ethereum ne reprend pas 2 800 $ bientôt, la porte s’ouvrira pour un éventuel mouvement vers le niveau de soutien de 2150 $, ce qui coïncide avec la moyenne mobile de 100 jours et le sommet de la dernière plage d’accumulation majeure. Un rebond à partir de là serait essentiel pour préserver les préjugés haussiers plus larges ces derniers mois.
Le tableau de 4 heures
Sur le graphique 4H, l’actif s’est décomposé du canal ascendant qu’il respecte depuis des semaines. Le rejet du bloc de commande de 2 800 $ a créé une baisse nette qui a laissé un déséquilibre (FVG) près de la zone de 2 600 $, agissant actuellement comme une résistance à court terme. La structure ressemble désormais à une phase de distribution potentielle, en particulier si le prix se casse sous le canal sans une nouvelle pression d’achat.
Le RSI reste également faible, planant juste en dessous de 50, et ne montre aucun signe de divergence haussier. Il existe également un manque notable de volume sur les rebonds récents, ce qui suggère que la demande se tarit comme une incertitude macro. Si la ventilation du canal se produit, ETH pourrait se remettre vers la zone de demande de 2 300 $. Tenir cette zone serait cruciale, car elle pourrait inviter une correction plus profonde à 2 100 $, où un intérêt optimiste plus fort attend probablement.
Analyse des sentiments
L’intérêt ouvert (OI) sur les dérivés d’Ethereum a brièvement atteint son point le plus élevé au cours des deux dernières années, dépassant 21 milliards de dollars, avant de subir une baisse marginale due à la liquidité causée par les tensions au Moyen-Orient. Ce qui rend ce développement encore plus intéressant, c’est que cette augmentation de l’OI se produit tandis que l’ETH se négocie beaucoup plus bas que la dernière fois que l’OI était aussi élevé.
Cette divergence signale généralement une accumulation de positions à effet de levier – à la fois longues et courtes – qui doivent encore être éliminées du système.
Historiquement, une telle divergence OI-Price précède souvent les événements de liquidation à grande échelle. Si le marché ne peut pas générer bientôt une cassure propre, une pointe de volatilité déclenchée par le détention de positions surevacées pourrait se produire. Cela s’aligne sur le risque géopolitique croissant, qui pourrait catalyser une réparation rapide si les investisseurs mondiaux passent aux actifs de risque. En d’autres termes, les dérivés clignotent un avertissement. Même si le prix semble calme, le courant sous-jacent est tout sauf stable.
