Ethereum (ETH) s’est négocié latéralement autour du niveau de 3 000 $ au cours des deux dernières semaines. Bien que les achats récents proviennent d’entreprises telles que BitMine et Trend Research, la demande semble insuffisante.
Les données suivantes révèlent le reste du tableau, car la pression à la vente reste tout aussi forte. En conséquence, il est peu probable que l’ETH connaisse une reprise rapide à court terme.
1. Les réserves d’échange d’ETH augmentent à nouveau pendant la semaine de Noël
Les données de CryptoQuant montrent que les réserves d’ETH sur toutes les bourses ont diminué régulièrement depuis plusieurs mois.
Cependant, la tendance s’est inversée en décembre. Cette semaine, les réserves de change d’ETH sont passées de 16,2 millions à 16,6 millions. Cette augmentation équivaut à environ 400 000 ETH transférés sur les bourses.
Réserve d’échange d’Ethereum. Source : CryptoQuant.
Les données en chaîne révèlent qu’une seule « baleine OG » a déposé 100 000 ETH dans Binance.
Des rapports récents de Journal du Token montrent que BitMine Immersion Technologies a acheté 67 886 ETH cette semaine. Trend Research a également acheté 46 379 ETH. Même ainsi, ces chiffres restent inférieurs au montant d’ETH transféré sur les bourses.
Si l’ETH est transféré vers les bourses pour liquidation et dépasse l’absorption des achats, la pression de vente pourrait s’intensifier. Si cette tendance se poursuit jusqu’aux derniers jours de l’année, les prix des ETH pourraient être confrontés à de nouvelles pressions à la baisse.
2. Le ratio de levier estimé d’Ethereum reste élevé
Une autre mesure clé est le ratio de levier estimé d’Ethereum, qui reste à un niveau alarmant, selon CryptoQuant.
Ce ratio est égal à l’intérêt ouvert de l’échange divisé par les réserves de pièces. Il reflète l’effet de levier moyen utilisé par les traders. La hausse des valeurs suggère que davantage d’investisseurs s’endettent davantage sur les marchés dérivés.
Ratio de levier estimé Ethereum. Source : CryptoQuant.
Le 10 octobre, jour où les pertes de liquidation ont été les plus importantes de l’histoire du marché, le ratio s’élevait à 0,72. Actuellement, le ratio est revenu à des niveaux similaires. Certaines lectures atteignent même 0,76.
Avec un effet de levier toujours élevé, Ethereum reste vulnérable aux petites variations de prix. De telles mesures pourraient déclencher des liquidations en cascade.
3. Ethereum Coinbase Premium devient encore plus négatif en décembre
Journal du Token avait précédemment signalé que Coinbase Premium d’Ethereum était devenu négatif en décembre.
Au cours de la semaine de Noël, l’indicateur est encore devenu négatif. Il s’élève actuellement à -0,08, le niveau le plus bas du mois dernier.
Indice premium Ethereum Coinbase. Source : CryptoQuant.
Cet indicateur mesure la différence de prix en pourcentage entre ETH sur Coinbase Pro (paire USD) et Binance (paire USDT). Les valeurs négatives indiquent des prix plus bas sur Coinbase.
Cette tendance suggère que les investisseurs américains continuent de vendre à prix réduits. L’ETH pourrait avoir du mal à se rétablir à court terme jusqu’à ce que le Coinbase Premium redevienne positif.
4. Les flux ETH ETF entrent dans un deuxième mois consécutif de sorties
Le mois de décembre touche à sa fin et les flux d’ETH ETF devraient se clôturer avec un deuxième mois consécutif de sorties nettes.
Le mois dernier, les flux nets sur tous les ETF ETH ont atteint -1,42 milliard de dollars. Ce mois-ci, les sorties ont déjà dépassé 560 millions de dollars.
Entrée nette totale des ETF Ethereum Spot. Source : SoSoValue.
Sans nouveaux afflux, l’ETH manque de dynamique haussière. Si les sorties de capitaux persistent, en particulier pendant les fêtes de fin d’année à faible volume, les prix pourraient retester des niveaux de support inférieurs.
En résumé, quatre signaux – réserves de change en hausse, effet de levier élevé, primes profondément négatives et sorties soutenues d’ETF – suggèrent que l’ETH pourrait rester dans une phase de consolidation ou faire face à de nouvelles baisses.
Maintenir des niveaux stop-loss appropriés pour les positions sur produits dérivés et utiliser une allocation prudente du capital pour les achats au comptant peut aider les traders à réduire les risques dans un contexte de volatilité inattendue.
L’article 4 signes d’avertissement suggèrent que le prix de l’Ethereum (ETH) pourrait ne pas se rétablir bientôt fin décembre apparaît en premier sur Journal du Token.
