Un aperçu rapide de certains des chiffres disponibles en ligne révèle que le marché mondial des finances structurées, d’une valeur de 1,4 billion de dollars en 2024, devrait atteindre 2,6 billions de dollars d’ici 2030. En bref, la finance structurée implique la pratique de créer de nouveaux instruments monétaires en mettant en commun divers actifs financiers et en les reconditionnant pour les investisseurs – ce qui leur permet de gérer leurs ratios de risque à travers des classes complexes de tas de ratios complexes.
Dans ce contexte plus large, car les actifs numériques ont poursuivi leur marche vers l’adoption traditionnelle, les solutions financières structurées ont commencé à devenir de plus en plus vitales pour relever certains des défis persistants qui ont gêné leur croissance, en particulier du point de vue de la défi.
Par exemple, la volatilité des rendements est restée un moyen de dissuasion significatif pour les institutions à la recherche de rendements prévisibles. À ce stade, en 2022, le pourcentage de rendement annuel (APY) de l’offre pour l’USDC sur AAVE a chuté de 65%, de 3,2% à seulement 1,14% d’ici la fin de l’année. Ce schéma se répétait dans le paysage, les stratégies offrant des rendements pouvant atteindre 20% pendant les périodes expansionnaires pour s’effondrer pendant les contractions du marché.
L’inefficacité du capital est un autre problème qui a aggravé ces problèmes, les exigences de surcllatéralisation dépassant souvent 150%. Même en ce qui concerne la distribution des liquidités, les plates-formes populaires comme UNISWAP V3 assistent encore à plus de 90% de leur activité commerciale sur seulement 50% de leurs pools, tandis que Curve voit 90% de son volume de trading dans seulement 10% de ses pools.
Comme on pourrait s’y attendre, ces inefficacités ont créé des obstacles substantiels pour les participants potentiels, ce qui se reflète dans la valeur totale quelque peu stagnante de Defi (TVL) – qui n’a pas encore atteint ses sommets en 2022, même s’il a approché les 130 milliards de dollars à la fin de l’année dernière.
Découvrir le lien manquant dans l’évolution de Defi
À la lumière des défis décrits ci-dessus, il convient de mentionner que le secteur financier traditionnel (TRAD-Fi) a longtemps abordé des défis similaires grâce à des instruments structurés tels que les obligations de dette garantie (CDO), les titres adossés à des créances hypothécaires (MBS) et les swaps par défaut de crédit (CDS).
Ces mécanismes sophistiqués aident non seulement à diversifier les risques, à stabiliser les rendements et à améliorer l’efficacité du capital, mais aussi à établir un écosystème financier plus accessible pour divers participants. Dans cette mêlée, Umoja est devenue un pionnier, aidant à apporter ces solutions structurées au royaume de Defi en plein essor.
Pour commencer, Umoja est livré avec un protocole de caisse d’actifs conçu pour simplifier et automatiser la gestion des risques sur plusieurs crypto-monnaies, Fiat et des actifs réels tokenisés (RWAS). De plus, le mécanisme de couverture automatique du protocole permet aux participants de mettre en œuvre des stratégies sur mesure alignées sur leurs expositions spécifiques sur les risques, protégeant les actifs contre les risques d’amortissement et de liquidation sans nécessiter une gestion active.
En réduisant les exigences collatérales jusqu’à 10x et en réduisant les coûts de couverture d’environ 80%, l’UMOJA améliore considérablement l’efficacité du capital par rapport aux méthodes traditionnelles. À cet égard, le système innovant de «jeton de couverture» de la plate-forme représente la couverture du marché, permettant aux utilisateurs d’entrer ou de quitter des positions de couverture avec un minimum de friction, améliorant ainsi la liquidité et la flexibilité.
En fait, les utilisateurs peuvent sélectionner un fonds de couverture, payer des frais, fournir des garanties remboursables et recevoir des jetons qui représentent leur couverture de perte de marché. Si cela ne suffisait pas, Umoja maintient un pool d’assurance financé par les frais d’utilisation pour fournir des paiements pro-rata en cas de ralentissement significatif du marché, renforçant encore son cadre financier structuré.
Enfin, l’équipe derrière Umoja apporte une solide expertise à la table. Dirigée par le PDG Robby Greenfield IV, deux fois fondateur et ancien chef de l’impact social chez ConsenSys, le projet est soutenu par un solide réseau d’investisseurs, notamment Coinbase Ventures, Mercy Corps Ventures et 500 Global.
Et, avec 2 millions de dollars collectés, une version alpha lancée et des partenariats clés établis avec des joueurs comme ChainLink, Umoja semble être parfaitement positionné pour révolutionner le paysage de gestion des risques de Defi.
Construire la fondation pour l’adoption institutionnelle
De l’extérieur en regardant, la forte augmentation de la demande de solutions de crypto de style TRAD-Fi semble s’aligner sur le marché plus large, en particulier avec des rapports montrant que environ. 36% des adultes américains ont dû prendre diverses bousculades pour joindre les deux bouts – avec une partie importante de ces personnes recherchant des revenus passifs par l’investissement de dividendes, les revenus de location et la jaltitude de crypto pour aider à compléter leurs modes de vie.
L’offre de propriété d’Umoja répond à ces demandes avec une implication pratique minimale de ses utilisateurs. Par conséquent, alors que le secteur Defi se poursuit sur son chemin de l’évolution ascendante, les principes de financement structurés deviennent de plus en plus essentiels pour transformer l’espace en un système financier plus stable, efficace et accessible.
