DeFi

Une affaire risquée ? Transparence dans les dérivés adossés au BTC

Une affaire risquée ? Transparence dans les dérivés adossés au BTC

La montée en puissance du « Bitcoin DeFi » sur les nouveaux réseaux cherchant à faire évoluer le Bitcoin est principalement due à des dérivés adossés au Bitcoin comme SolvBTC.BBN et LBTC. Ces produits dérivés reçoivent des récompenses de mise de Babylon, offrant de nouvelles voies de liquidité et de génération de rendement. Cependant, les inquiétudes sur la transparence de ces plateformes, notamment en ce qui concerne la gestion des réserves de bitcoins, ont suscité des débats au sein de la communauté Bitcoin.

Un article récent du co-fondateur de Nubit, connu en ligne sous le nom de Hans, a sonné l’alarme sur le potentiel de réserves non garanties et l’inflation de la valeur totale verrouillée (TVL) sur des plateformes comme Solv. Ces préoccupations mettent en évidence des risques plus larges dans le domaine des produits dérivés adossés au bitcoin, d’autant plus que la volatilité du marché persiste.

SolvBTC est créé en déposant soit du BTC, soit des types de bitcoin enveloppés afin que les jetons solvBTC reflètent la valeur du BTC détenu dans les réserves 1:1.

Mais après cela, solvBTC peut être déplacé librement entre les chaînes et les applications, ce qui rend difficile le suivi de TVL. Cela a conduit à des allégations de double comptabilisation des émissions de solvBTC.

Le co-fondateur de Solv, Ryan Chow, a qualifié ces allégations de « campagne de diffamation, coordonnée et orchestrée » par les concurrents de Solv.

SolvBTC.BBN souffre d’une décote de liquidité qui s’est creusée à 7% la semaine dernière suite au piratage du compte X du protocole.

Solv s’est engagé à rembourser les fonds des utilisateurs perdus à la suite du piratage.

Malgré ces clarifications, le problème principal reste que Solv, comme d’autres plateformes de produits dérivés adossées au bitcoin, introduit des niveaux de confiance supplémentaires. Bien que certaines améliorations en matière de transparence soient apportées, le recours sous-jacent à des mécanismes centralisés pour créer et gérer des dérivés adossés à des bitcoins ajoute un risque pour les utilisateurs. Comme @0xTindorr l’a souligné dans un fil de discussion X défendant Solv, tous les jetons de staking liquide Bitcoin (LST) comportent intrinsèquement un risque supplémentaire.

Alors que le marché des dérivés adossés au Bitcoin continue de se développer, il sera crucial de garantir que ces plateformes soient véritablement adossées à des réserves et restent donc transparentes pour maintenir la confiance et atténuer les risques. Les utilisateurs doivent rester prudents, sachant que la promesse de liquidité et de rendement comporte souvent des risques cachés, en particulier lorsque le support des actifs n’est pas clair.

Le jeton natif du protocole Solv, SOLV, devrait être coté jeudi sur Binance avec une offre totale de 9,66 milliards et une offre initiale en circulation d’environ 1,48 milliard au moment de la cotation. Le lancement du jeton, qui fait suite à une campagne de points, ajoute une nouvelle couche à l’écosystème croissant de dérivés adossés au bitcoin. Il sera révélateur de surveiller les performances dans ce domaine à la lumière des risques potentiels associés à l’offre croissante de Solv.

D’autres émetteurs de dérivés Bitcoin, notamment Lombard et Bedrock, utilisent des programmes de points pour attirer les dépôts, souvent un prélude au lancement d’un jeton.

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