Il est largement admis que notre système bancaire actuel présente des failles importantes. Au-delà des risques systémiques et géopolitiques (frontières restreintes, barrières horaires, dépendances vis-à-vis des banques centrales), il existe des défis liés aux virements bancaires, aux règlements internationaux et à la disponibilité irrégulière du crédit. Un problème fondamental réside dans l’inadéquation entre les bilans des banques et leur endettement. Lorsqu’une banque est confrontée à des problèmes de liquidité ou d’insolvabilité, comme cela a été le cas avec First Republic et Silicon Valley Bank en mars 2023, les déposants risquent de devenir créanciers en cas de faillite, à moins que le gouvernement n’intervienne – laissant les contribuables assumer les conséquences.
Cette fragilité a suscité un intérêt croissant pour les solutions décentralisées, tant de la part des investisseurs particuliers que des institutions. En éliminant l’erreur humaine et les mauvaises décisions de l’équation, la finance décentralisée (DeFi) offre une alternative convaincante. Nous pensons que la DeFi a le potentiel de transformer fondamentalement la façon dont nous effectuons nos transactions, nos opérations bancaires, nos emprunts et nos investissements.
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Voici trois nouvelles façons dont la DeFi est prête à créer un avenir où les services financiers sont numériques, ouverts, toujours actifs et sans frontières.
1. Tokenisation d’actifs du monde réel
La tokenisation d’actifs réels, tels que l’immobilier, les monnaies fiduciaires ou les obligations, devient une tendance clé. Ces actifs tokenisés peuvent servir de garantie sur les marchés de prêts DeFi de nouvelle génération. Bitcoin et Ethereum, par exemple, sont considérés comme des garanties irréprochables car leur utilisation peut être automatiquement régie par des contrats intelligents sans qu’un tiers, comme un tribunal, ne soit nécessaire pour trancher les litiges.
La tokenisation d’actifs physiques tels que l’immobilier ou les obligations d’État crée des opportunités similaires, bien qu’elle nécessite des oracles pour fournir des données de prix et de flux de trésorerie réelles. À mesure que cet écosystème évolue, les particuliers et les institutions utiliseront de plus en plus une large gamme d’actifs tokenisés pour accéder aux services de prêt, débloquant ainsi des liquidités et élargissant les options d’emprunt sur les marchés mondiaux.
2. Places de marché de prêt toujours disponibles
Les protocoles DeFi créent des marchés ouverts 24h/24 et 7j/7 pour les prêts, les emprunts et les échanges d’actifs. Ces plateformes fonctionnent en continu, permettant aux utilisateurs de prêter des actifs comme Bitcoin, Ethereum et USDC, et de gagner un rendement en retour. À l’avenir, nous nous attendons à voir des actifs tokenisés tels que des obligations d’État et des biens immobiliers ajoutés à ces pools.
Contrairement aux marchés traditionnels, où l’effet de levier caché et la réhypothèque, la pratique bancaire risquée consistant à prêter ses actifs plusieurs fois, peuvent créer des risques systémiques, les contrats intelligents transparents de DeFi garantissent que les garanties sont clairement gérées, réduisant ainsi les risques de contrepartie. Un nombre croissant de détenteurs de Bitcoin utilisent des technologies comme le wBTC (wrapped Bitcoin) pour emprunter des pièces stables sur des marchés comme Aave sans vendre leur Bitcoin, conservant ainsi leur exposition à l’appréciation de son prix.
Dans ce contexte, les prêts sont garantis par des garanties numériques, et si la valeur de la garantie diminue, l’emprunteur ajoute davantage de garanties ou risque la liquidation, garantissant ainsi un environnement de prêt plus sain sans les risques opaques présents dans la finance traditionnelle.
3. Devenir votre propre banque
L’aspect le plus révolutionnaire de la DeFi est peut-être la possibilité pour les particuliers de devenir leur propre banque. Tout au long de l’histoire, nous avons assisté à de multiples crises bancaires, de la crise des caisses d’épargne et de crédit à la crise financière de 2008, et plus récemment à la crise de 2023 provoquée par la hausse des taux d’intérêt. Historiquement, en période d’instabilité, les épargnants transféraient leur patrimoine en espèces physiques en dehors du système bancaire.
Aujourd’hui, la DeFi offre une solution moderne. Les portefeuilles de calcul multipartite avancés (MPC) permettent aux utilisateurs de stocker et de gérer leurs actifs en toute sécurité, avec une vérification en chaîne garantissant qu’ils gardent le contrôle. Les particuliers peuvent désormais stocker de la valeur dans des pièces stables, investir dans des actifs numériques et accéder à des services de prêt et d’emprunt décentralisés, le tout sans dépendre des banques traditionnelles.
Grâce à des outils tels que les comptes gérés séparément (SMA), les utilisateurs peuvent conserver leurs actifs dans leurs propres coffres numériques, à l’abri des risques liés au bilan des banques. Ce niveau d’autonomie reflète les stratégies financières traditionnelles, mais les étend au domaine des cryptomonnaies, offrant aux utilisateurs un contrôle sans précédent sur leur avenir financier.
Conclusion : un avenir décentralisé
Dans les décennies à venir, la DeFi deviendra l’épine dorsale des services financiers. Le terme « banques basées sur la DeFi » pourrait disparaître à mesure qu’il deviendra l’infrastructure standard des services financiers. Dans ce monde, les actifs réels tokenisés ouvriront de nouvelles possibilités d’emprunt et de prêt, les plateformes décentralisées fourniront des services bancaires toujours disponibles et les individus auront le pouvoir d’être leurs propres banques, en conservant la pleine propriété et le contrôle de leurs actifs.
Si nous voulons un avenir dans lequel les services financiers sont transparents, sécurisés et démocratisés, nous devons prêter attention aux innovations qui se produisent aujourd’hui dans la DeFi.
