Après quelques jours de silence, Stables Labs a annoncé un « accord de restauration USDX » suite à la dépegation de son stablecoin synthétique.
Il a déclaré qu' »en raison des conditions de liquidité du marché et de la dynamique de liquidation, le prix du marché de l’USDX a connu un écart par rapport à sa valeur de référence. Le mécanisme de stabilisation de l’USDX est soutenu par des positions garanties et des stratégies de couverture, qui peuvent présenter une latence d’ajustement dans des conditions de marché extrêmes ».
Il propose un cadre de récupération progressive destiné à restaurer les détenteurs d’USDX à une valeur « référencée à 1 USD », bien qu’il ne fournisse explicitement aucune garantie.
Un accord volontaire de récupération de l’USDX
La plateforme a partagé un formulaire d’inscription pour les détenteurs concernés, indiquant que « les soldes des détenteurs concernés seront identifiés grâce à un instantané en chaîne ».
Stable Labs a déclaré que la restauration se ferait par étapes et que son exécution dépendrait de « l’allocation des ressources et de la planification de la récupération, des conditions de liquidité et des accords de coopération ».
Cependant, l’annonce n’a pas reçu un accueil chaleureux sur X, car les utilisateurs ont remis en question le manque d’engagements de remboursement immédiats, l’absence de reporting transparent sur les réserves et la prétendue fermeture de la communauté Discord de Stable Labs.
D’autres ont exprimé leur inquiétude quant au fait que le rythme du plan de relance pourrait être à la traîne par rapport aux risques de liquidation actuels sur les plateformes DeFi détenant encore une exposition à l’USDX ou au sUSDX.
Tout a commencé par un exploit
La crise aurait commencé le 3 novembre après qu’il a été révélé que Balancer, le protocole de liquidité décentralisé utilisé sur Ethereum et plusieurs chaînes EVM, les pools v2 Composable Stable avaient été exploités. Stable Labs aurait été affecté par ce piratage.
L’émetteur USDX initialement utilisateurs assurés que l’USDX et sa variante mise en jeu sUSDX étaient sûrs, déclarant que la liquidité était temporairement retirée « par mesure de précaution standard » et serait restaurée après vérification de sécurité.
Cependant, le lendemain, la société accusé réception le X que la violation de Balancer V2 Vault avait permis à un pirate informatique de voler 1 million de dollars d’actifs dans le pool USDX/sUSDX V2.
Stable Labs a déclaré qu’il couvrirait entièrement les pertes et qu ‘ »aucun fonds des utilisateurs n’a été affecté ». Il a également pris des mesures défensives, notamment en limitant les flux de ponts entre chaînes, en mettant sur liste noire le portefeuille de l’attaquant et en se coordonnant avec les équipes de sécurité pour retrouver les fonds volés.
Il a également partagé dans le même article sur X que « La liquidité sur PancakeSwap (chaîne BNB) a été restaurée et confirmée comme étant sûre. Tous les autres protocoles intégrés sur la chaîne BNB ont également été vérifiés comme non affectés. La liquidité sur les chaînes Arbitrum et Base sera progressivement restaurée une fois la sécurité confirmée. «
Cependant, cette brèche a introduit de nouvelles tensions dans la structure de liquidité de l’USDX à un moment où les taux d’emprunt du marché grimpaient. La situation s’est rapidement aggravée.
Perte de liquidité et dépeg
Le 6 novembre, l’USDX, qui disposait auparavant d’une offre en circulation de plus de 683 millions de dollars, est tombé en dessous de 0,60 $ sur les principales bourses décentralisées.
Lista DAO, une plateforme de prêt intégrée à l’USDX, a déclaré qu’elle « est consciente et surveille de près le MEVCapital USDT Vault et le Re7Labs USD1 Vault, où les actifs de garantie ($sUSDX et $USDX) continuent de faire face à des taux d’emprunt anormalement élevés sans activité de remboursement ».
PancakeSwap, soutenu par Binance, a également averti les utilisateurs de surveiller leurs positions dans les coffres concernés et de rester conscients de la situation.
En outre, Lista DAO aurait liquidé son coffre-fort USDX/USD1 afin de minimiser les pertes potentielles. Elle a exécuté un prêt flash, liquidant 3,5 millions USDX pour récupérer environ 2,9 millions USD1.
