L’économie financière décentralisée se déroule sur quelque chose de connu sous le nom de «liquidité», qui fait référence aux fonds fournis par les utilisateurs du protocole pour garder leurs moteurs à tourner. Ces pools de liquidité sont l’élément vital d’applications Defi, permettant aux utilisateurs d’échanger des jetons, de prêter et d’emprunter des fonds, etc.
Au moment de la rédaction du moment de la rédaction, il y a actuellement plus de 100 milliards de dollars de valeur verrouillés dans des centaines de pools de liquidité Defi. La grande majorité de ces pools sont ce qui alimente les token sur des plates-formes de change décentralisées. Ils sont créés lorsque les utilisateurs verrouillent deux types de crypto dans un contrat intelligent, fournissant le capital nécessaire aux autres pour acheter et vendre ces actifs.
Pourquoi les DEX ont-ils besoin de liquidités?
Si une paire de jeton sur un échange décentralisé a une faible liquidité, elle provoque un problème appelé «glissement», où le commerçant verra une différence notable entre le prix du jeton attendu avant de faire un commerce et le prix de jeton réel après l’exécution.
Ce glissement se produit lorsqu’il n’y a pas assez de liquidité dans le pool pour traiter l’ordre de l’utilisateur à la fois. L’absence de liquidité signifie que l’ordre sera traité à divers stades, et à chaque étape, l’équilibre des jetons dans la pool change, modifiant leur prix. Mais si une pool a beaucoup de liquidités, le glissement n’est pas perceptible. Au lieu de cela, ses utilisateurs pourront acheter et vendre ces jetons rapidement sans impact de prix significatif. Ces pools sont donc essentiels pour les opérations lisses des plates-formes Dex, ce qui explique pourquoi elles fournissent des incitations solides aux personnes à déposer des liquidités.
Fournir des liquidités peut être une entreprise lucrative pour les investisseurs, car la plupart des plateformes Dex offrent de fortes incitations aux déposants. Essentiellement, toute personne qui dépose des liquidités dans un pool obtient une part proportionnelle des récompenses qui proviennent des frais appliqués à chaque métier sur la plate-forme. Les frais réels et les incitations offerts varient d’une plate-forme à l’autre.
De plus, les investisseurs recevront généralement des «jetons de fournisseur de liquidité» ou des jetons LP, qui sont des jetons de réception qui représentent leur part du pool de liquidités. Ceux-ci peuvent être redirigés en d’autres protocoles Defi pour obtenir un rendement supplémentaire.
Comment fournir des liquidités?
Pour commencer, vous devrez identifier la plate-forme sur laquelle vous souhaitez déposer des fonds. Certains des DEX les plus populaires incluent uniswap, sushiswap, courbe, équilibreur et pancakeswap. Votre choix dépend vraiment de ce qui vous convient le mieux, en tenant compte de votre familiarité avec la plate-forme, de sa facilité d’utilisation, des paires de jetons qu’il offre, du rendement annoncé, etc.
Pour les inconnus, il existe divers sites Web, notamment CoinmarketCap et Pools, qui fournissent des outils pour comparer les récompenses offertes par différents pools de liquidité sur les plates-formes Dex.
Une fois que vous avez identifié une plate-forme, vous devrez connecter votre portefeuille cryptographique au DEX. Des portefeuilles populaires tels que Metamask, le portefeuille de confiance et l’exode sont recommandés, car ceux-ci sont compatibles avec la plupart des principales plates-formes Dex. Ensuite, vous travaillez simplement sur la liste des pools de liquidité sur ce dex et vérifiez les récompenses proposées, tout en tenant compte des risques associés à chaque jeton.
En règle générale, les incitations sont souvent beaucoup plus élevées avec des jetons plus obscurs, mais le dépôt dans ces pools comporte également un risque plus élevé.
Dans la plupart des cas, vous devrez acheter un montant égal des deux jetons afin que vous puissiez déposer des fonds des deux côtés de la pool pour aider à maintenir son solde. Par exemple, si vous souhaitez mettre 500 $ dans le pool de liquidités ETH / USDT de Sushiswap, vous devrez acheter 250 $ d’ETH et 250 $ USDT.
Une fois que vous avez identifié la pool que vous souhaitez rejoindre et avoir les fonds nécessaires, la prochaine étape consiste à aller de l’avant et à effectuer le dépôt. Selon le DEX, vous devrez peut-être configurer un contrat de proxy ou signer un message de transaction avant de pouvoir le faire. Il s’agit généralement d’une action unique, et tout ce que vous avez à faire est de cliquer sur «Confirmer» lorsqu’il est invité à le faire par votre portefeuille. Cette étape peut entraîner des frais de gaz.
Assurez-vous de vérifier tripler l’adresse du portefeuille où vous envoyez les fonds, pour vous assurer qu’il s’agit d’un portefeuille appartenant à Dex. Parce que la plupart des transactions cryptographiques sont irréversibles, vous ne pouvez pas vous permettre de faire une erreur. Une fois la transaction confirmée, vous recevrez les jetons LP pour ce pool spécifique.
La plupart des DEX déposeront automatiquement tous les frais de transaction facturés aux commerçants dans leurs pools de liquidités respectifs, de sorte que les fournisseurs de liquidités ne gagnent leurs récompenses qu’une fois qu’ils ont racheté leur dépôt d’origine.
Comment maximiser les rendements de pool de liquidités?
L’émergence de pools de liquidité a conduit à la montée en puissance de «l’agriculture de rendement», où les utilisateurs déplacent constamment leurs fonds dans différents pools, pour poursuivre les rendements les plus élevés possibles. Cependant, il est devenu de plus en plus difficile de maximiser les stratégies d’agriculture du rendement en raison de la complexité en constante expansion du paysage Defi.
Les protocoles ajustent constamment leurs incitations en temps réel, et il y a littéralement des centaines de DEX et des milliers de piscines de liquidité. Il n’est donc tout simplement pas possible pour les humains de rester au courant de tout et de s’assurer que leur capital est toujours dans les piscines les plus rentables. Nous n’avons pas la capacité cognitive de le faire, et nous devons également dormir!
Entrez les agents de l’IA, qui fournissent une solution intelligente à ce problème. L’IA a l’avantage de ne jamais avoir besoin de s’endormir, et il peut surveiller en permanence des centaines de protocoles à travers des dizaines de blockchains pour identifier la liquidité la plus rentable offrant des opportunités.
Par exemple, l’agent AI de Giza Protocol ARMA est un agent autonome d’optimisation du rendement conçu pour aider les investisseurs à maximiser leurs bénéfices lors de la fourniture de liquidités aux pools de stablecoin sur les réseaux tels que la base et le réseau de mode.
Il fonctionne en surveillant les protocoles Defi tels que Aave, Morpho, Moonwell et Compound, en gardant une surveillance constante sur les incitations fluctuantes que ces plates-formes fournissent. Son objectif est de s’assurer que les fonds de ses utilisateurs gagnent toujours le profit maximal possible. Si les fonds de l’utilisateur sont actuellement déposés dans le pool USDC / ETH sur AAVE, et qu’il aperçoit soudainement que le composé offre un meilleur taux dans son pool USDC / ARB, il peut immédiatement retirer ces fonds du premier pool et les déposer dans la seconde pour s’assurer qu’ils bénéficient de ce taux plus élevé.
Encore mieux, Arma ne se contente pas de regarder les récompenses proposées, mais elle représente également les coûts impliqués pour déplacer les fonds de l’utilisateur. Si les frais de gaz supplémentaires signifient que l’utilisateur ne réalisera plus de profit, l’échange. Giza dit que Arma peut être un outil incroyablement efficace, avec l’une de ses études montrant qu’il a pu générer une augmentation de 83% du rendement par rapport à la maintenance d’une position statique dans un seul pool de liquidités. Pas étonnant alors, qu’ARMA possède déjà plus de 1,16 million de dollars en fonds d’utilisateurs sous gestion.
Y a-t-il des risques?
Fournir des liquidités dans DeFI peut être extrêmement rentable, mais les utilisateurs devraient se méfier de ne pas le faire toujours. Bien que vous ayez la garantie de gagner une part des frais que tout le monde exécute un métier en utilisant ce pool, d’autres facteurs peuvent avoir un impact sur votre rentabilité.
Le plus grand risque associé aux pools de liquidité est un phénomène appelé «perte impermanent», qui fait référence au moment où le rapport des jetons dans une pool est déséquilibré en raison de changements de prix substantiels dans les actifs sous-jacents. Si cela se produit, la valeur des fonds de l’utilisateur pourrait se bloquer considérablement. La menace de perte impermanente ne doit pas être ignorée, une étude de Bancor en 2021, constatant que plus de la moitié de tous les fournisseurs de liquidités sur uniswap perdaient de l’argent en dollars, même s’ils perçoivent des frais de négociation.
La plupart des experts disent que les marchés taureaux présentent la meilleure opportunité pour les fournisseurs de liquidités, car l’activité commerciale a tendance à augmenter considérablement, et le prix des actifs sous-jacents peut également augmenter. Cela aide à contrer les effets de la perte impermanente. Mais sur les marchés des Bear, l’inverse est vrai.
La langue vitale de Defi
Parce que les pools de liquidité sont encore un concept relativement nouveau, ils ont attiré presque autant de scepticisme que de spéculations. Il est juste de dire que les investisseurs peuvent générer un revenu passif important de la fourniture de liquidités aux échanges Defi, mais cela peut également être très risqué. Outre les pertes impermanentes, il y a le risque de tir de tapis et de défaillances de contrats intelligentes, ce qui peut amener les investisseurs à perdre tous leurs fonds.
Néanmoins, la liquidité est l’élément vital de Defi, absolument critique pour que les protocoles fonctionnent, et tant que Defi existe, il y aura toujours des incitations proposées aux personnes désireuses de le fournir. De plus, les protocoles Defi innovent constamment et trouvent des mécanismes plus créatifs pour atténuer les risques de perte impermanente.
