Les banques prennent des dépôts pour investir une partie dans des actifs plus risqués et illiquides – c’est ainsi qu’ils gagnent de l’argent.
Ce modèle commercial «emprunter à court et à prête» est autrement connu sous le nom de banque de réserve fractionnaire. Tant que tous les déposants ne veulent pas leur argent à la fois, tout le monde est heureux!
Lorsque le mode de crise frappe et que les utilisateurs se précipitent pour les sorties, les modèles de risque des banques sont mis à l’épreuve.
Au cœur du problème se trouve la non-transparence autour du passif et des actifs disponibles d’une banque. Vous pouvez théoriquement éviter ce problème si ces informations étaient visibles, car vous pouvez organiser vos propres modèles de risques.
Entrez Infinifi, un nouveau protocole Defi sur Ethereum qui vise à reproduire toute la pile de banque de réserve fractionnaire Onchain.
Comment ça marche:
- Les utilisateurs déposent des stablescoins pour le reçu IUSD Stablecoin.
- Pour un rendement à risque inférieur, pieu IUSD pour Siusd. C’est liquide.
- Pour un rendement à risque plus élevé, verrouillez l’IUSD pour LiUSD. C’est illiquide.
Maintenant, le composant «Banque de réserve fractionnaire» entre en jeu.
Infinifit déploie le capital de tranche liquide Liusd dans des marchés monétaires à faible risque comme Aave ou Fluid, tout en déploiement éventuellement de la tranche Siusd illiquide dans des stratégies de rendement à risque plus élevé. (La gouvernance finira par déterminer ces décisions.)
Ce rapport exact est informé par les préférences démontrées des déposants et les options de rendement qu’ils sélectionnent (Siusd vs liusd).
Le résultat à somme positive? Infinifit peut distribuer des rendements amplifiés pour des groupes de déposants que s’ils avaient poursuivi leurs stratégies individuellement.
Source: Infini
Sur la base du site Web d’Infini, que vous optiez pour un rendement liquide (Siusd) ou verrouillé (Liusd), vous obtenez un rendement relativement supérieur que le protocole sous-jacent.
C’est un modèle commercial soigné.
Mais ce que fait Infini en soi – emprunter court et prêter longtemps – n’est pas si différent de ce que les banques font habituellement.
L’innovation vient du fait que toute la pile se trouve sur la blockchain.
C’est ainsi que vous, en tant qu’utilisateur, pouvez dormir facilement la nuit – vous savez que votre banque ne tire pas un Sam Bankman frit et ne poursuivait pas un effet de levier incontrôlé contre les actifs les plus illiquides.
La composition de réserve d’Infini est entièrement transparente Onchain, vous n’avez donc pas à vous fier à un rapport d’appel trimestriel.
Vous pouvez facilement rechercher les dépôts USDC et les jetons IUSD frappés contre lui pour déterminer son décalage exact de fonction des actifs, le cas échéant.
Vous pouvez également examiner une ventilation des stratégies de rendement du protocole, ou si le protocole est demeurer par ses tampons de liquidité – jusqu’à la quantité et le type d’actifs dont ils sont constitués.
En cas de piratage ou de «banc», une cascade de perte codée explicitement codée déterminera qui est payé en ordre.
Les porte-jetons Liusd le plus élevé et le plus verrouillé sont dans la ligne de tir, absorbant d’abord les pertes.
