dYdX est le principal développeur de protocoles DeFi pour le trading avancé. Les utilisateurs sont autorisés à échanger 123 crypto-monnaies avec des frais réduits, une liquidité importante et un pouvoir d’achat jusqu’à 20 fois supérieur. J’ai eu le plaisir d’assister au sommet Nebural et d’avoir une conversation avec Charles d’Haussy, un vétéran de l’espace crypto avec plus de 10 ans d’expérience, qui est le PDG de la Fondation dYdX.
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Dans cette interview, nous avons plongé dans son parcours et sa vision pour dYdX et dans la façon dont l’espace DeFi global évolue. Alors que le récit de la DeFi devient de plus en plus populaire, Charles partage ses idées et ses conseils pour ceux qui cherchent à s’impliquer.
Introduction aux marchés des crypto-monnaies
La conversation a commencé par une introduction générale sur le fonctionnement de l’espace de trading de crypto-monnaies. Charles explique qu’il existe deux types d’options de trading : le trading au comptant, où les utilisateurs peuvent acheter et vendre des crypto-monnaies au prix actuel du marché, et le trading de produits dérivés, où les utilisateurs peuvent spéculer sur le prix futur d’une crypto-monnaie sans la posséder réellement. Le trading de produits dérivés est la spécialité de dYdX, qui propose des options de trading avancées telles que les contrats sur marge et perpétuels.
« En termes de taille, le marché des produits dérivés est 10 fois plus grand que le marché spot. »
Charles d’Haussy, Président de la Fondation dYdX
En mettant l’accent sur le marché des produits dérivés, dYdX fournit une plateforme permettant aux traders d’accéder à des outils et stratégies de trading avancés. Charles explique plus en détail qu’en tant qu’actifs synthétiques, les traders ne possèdent pas la crypto-monnaie réelle mais plutôt une représentation de celle-ci, offrant ainsi plus de flexibilité et d’opportunités de trading. Ils sont en mesure de réaliser les bénéfices non réalisés (ou les pertes potentielles non réalisées) liés à la possession d’une crypto-monnaie sans la détenir réellement dans leur portefeuille.
Défis auxquels les utilisateurs peuvent être confrontés avec les actifs synthétiques
Au fil des discussions, il est apparu clairement que les actifs synthétiques peuvent être achetés avec des fonds empruntés, ce qui crée un niveau de complexité pour les traders. Cela étant dit, Charles encourage les utilisateurs de la plateforme à se renseigner sur ce marché, car il faut un certain niveau de compréhension et de connaissances techniques pour utiliser pleinement la plateforme. Il a également souligné un autre défi :
« Le plus grand défi pour les utilisateurs est de bien comprendre le contrat et de continuer à surveiller leurs positions. »
Charles d’Haussy, Président de la Fondation dYdX
En ce qui concerne les contrats à terme, les utilisateurs empruntent essentiellement du capital pour spéculer sur l’évolution du prix d’une cryptomonnaie. Cela peut être risqué si cela n’est pas fait avec la prudence et la compréhension appropriées. Ces contrats ont également des dates d’expiration, les traders doivent surveiller en permanence leurs positions pour éviter les pertes potentielles de leurs garanties déposées. Une approche passive du trading sur ce marché peut entraîner des pertes importantes, car la volatilité est élevée et les liquidations rapides.
Ce n’est peut-être pas pour l’investisseur crypto moyen ou débutant, mais pour les traders expérimentés, il offre un nouveau niveau d’opportunité et de profit potentiel. Un autre défi est la réalité du besoin de liquidité dans l’espace DeFi. Alors que dYdX et d’autres plateformes continuent de gagner en popularité, il peut y avoir une pression sur la liquidité qui peut affecter les opportunités de trading et la rentabilité. Cependant, avec l’intérêt et l’investissement croissants dans les projets DeFi, il est probable que ce défi sera relevé et amélioré dans un avenir proche.
Les teneurs de marché contribuent à relever certains de ces défis en fournissant de la liquidité et en ajoutant de la profondeur au marché. Avec l’arrivée de plus d’acteurs dans l’espace, on s’attend à ce que l’écosystème DeFi continue de croître et de s’améliorer, ce qui en fait une option plus attrayante pour les traders et les investisseurs. Avec un programme d’incitation, dYdX encourage également les teneurs de marché à participer, ce qui peut contribuer à atténuer certains des problèmes de liquidité.
« Il existe de nombreux marchés qui sont organiquement liquides sur dYdX et c’est pourquoi cette plateforme est leader dans ce domaine depuis sept ans maintenant. »
Charles d’Haussy, Président de la Fondation dYdX
Nous avons également discuté de la manière dont les effets de réseau pourraient également concentrer la liquidité sur quelques plateformes de trading, mais les moins chères, les plus conviviales et les plus rapides prévaudront.
Pourquoi dYdX est respecté dans l’industrie
dYdX est devenu un leader apprécié dans ce domaine en raison de son orientation sur les marchés perpétuels et des avantages qu’ils apportent aux traders. Ils utilisaient auparavant la solution de layer 2 d’Ethereum et utilisaient Pyth comme réseau oracle, mais ils ont récemment migré pour créer leur propre blockchain connue sous le nom de chaîne d’application.
Cela leur permet de progresser au-delà des limitations des autres chaînes et cela signifie également que leur chaîne est décentralisée et sans autorisation. La décision audacieuse de la plateforme dYdX de doubler sa solution DeFi a suscité le respect et l’attention des experts du secteur, ainsi que des traders et des investisseurs.
La mise à jour dYdX v5 marque une étape importante dans l’évolution de la DeFi. Elle introduit une suite de fonctionnalités avancées visant à améliorer la sécurité, la personnalisation et la décentralisation pour ses utilisateurs.
Les principales fonctionnalités incluent des marchés et des marges isolés, qui permettent un trading plus précis et mieux géré en matière de risques en isolant les positions sur différents marchés.
Le coffre-fort du fournisseur de liquidités (LP) intégré au protocole garantit une gestion de la liquidité plus efficace et plus sûre, offrant de meilleurs rendements aux fournisseurs de liquidités. Les intégrations avec Slinky Sidecar et Raydium améliorent la liquidité et les options de trading, offrant aux utilisateurs une plus grande flexibilité et de meilleures opportunités. La fonction d’annulation des commandes par lots rationalise les transactions en permettant aux utilisateurs d’annuler plusieurs commandes simultanément, ce qui rend le processus plus efficace et plus convivial.
La vérification parallèle des signatures accélère également le traitement des transactions, améliorant ainsi les performances globales. Le plafond souple des intérêts ouverts permet de gérer les intérêts ouverts sur la plateforme, évitant ainsi l’accumulation excessive de risques et favorisant un environnement commercial plus sain.
Le streaming complet des nœuds améliore la décentralisation en garantissant que toutes les données de transaction sont systématiquement mises à jour sur tous les nœuds, améliorant ainsi la transparence et la sécurité. La mise à jour dYdX v5 représente un bond en avant substantiel pour rendre le trading décentralisé plus sûr, plus efficace et plus centré sur l’utilisateur.
Dernières pensées
dYdX est bien placé pour tirer parti de cette tendance croissante, grâce à son approche centrée sur l’utilisateur et à sa plateforme en constante évolution. Avec le lancement récent de sa propre blockchain et ses projets d’expansion sur de nouveaux marchés, dYdX s’avère être un pionnier dans l’espace DeFi. Alors que de plus en plus de traders et d’investisseurs se tournent vers des solutions décentralisées, dYdX continuera probablement à connaître du succès et de la croissance à l’avenir.
