Semblable à la pratique de la mise en place des actifs numériques, les stablecoins et les piscines générateurs de rendement ont suscité une traction significative en tant que mécanisme sophistiqué pour accumuler des avoirs de crypto-monnaie et générer un revenu passif par des périodes de détention prolongées. Vous trouverez ci-dessous un instantané analytique des cinq premiers pools de liquidité de stablecoin, classés par valeur totale verrouillée (TVL) et leurs rendements annuels correspondants (APY), au 6 mars 2025.
Décodage de la montée des pools d’étalcus générateurs de rendement en 2025
Après l’effondrement de l’écosystème et de l’ancrage de Terra, une cohorte émergente de stablescoins porteurs de rendement a augmenté, captivant les participants à la recherche de rendements fiables en finance décentralisée. Une stablecoin produisant un rendement représente une catégorie de jetons numériques fiotes qui épouse la stabilité inhérente aux monnaies fiduciaires traditionnelles avec des opportunités d’accumuler des revenus passifs. Certaines stablescoins standard, lorsqu’elles sont déposées dans des pools de liquidité importants, accumulent les rendements générés par les opérations des pools.
Le capital alloué à ces instruments est généralement canalisé dans des pools de liquidité ou des cadres structurés similaires, qui fonctionnent comme l’épine dorsale pour produire des rendements via des protocoles stratégiques, y compris la mise en œuvre d’actifs numériques comme ETH, les prêts décentralisés ou le déploiement de capitaux sur divers véhicules financiers. Selon les métriques collectées par Defillama.com, les cinq meilleurs pools garantissent 8,699 milliards de dollars au 6 mars 2025.
L’USDS de Sky mène le classement en valeur totale verrouillée (TVL) à 3,254 milliards de dollars. Selon Defillama.com, le Pool USDS offre actuellement un rendement annuel de 6,50% (APY). La pool Susde d’Ethena, offrant un rendement supérieur de 10,73% APY, assure 2,996 milliards de dollars de capital verrouillé. Pendant ce temps, le pool Tether (USDT) sur Aave version 3 maintient un TVL de 1,317 milliard de dollars et fournit aux utilisateurs un APY de 3,48%.
Les cinq principaux pools de stablecoin le 6 mars 2025 par TVL avec leurs rendements annuels correspondants (APY).
De même, le pool USDC sur AAVE V3 rapporte 3,25% APY, associé à un TVL de 1,211 milliard de dollars. En utilisant l’infrastructure de Sky (anciennement Makerdao), le Dai Pool offre un APY de 4,75%, soutenu par 1,132 milliard de dollars en avoirs. Des ajouts notables à cette cohorte incluent USD0 ++ USD à 11,56%, la pool SPDAI sur Morpho Blue à 8,58% APY et USDS via Spark à 7,17% APY.
L’allocation de capitaux à ces pools offre des avantages distincts, notamment la génération d’éléments cohérents, la liquidité pour les rachats transparentes et les points d’entrée accessibles pour les investisseurs soucieux des risques. En outre, ils facilitent la diversification du portefeuille et l’engagement avec des protocoles décentralisés sans nécessiter une surveillance pratique.
Bien que les pools de stable à rendement présentent des prospects de retour attrayants, ils s’accompagnent de risques significatifs. Les participants doivent naviguer sur des dangers potentiels tels que les vulnérabilités de contrats intelligents, les écarts d’évaluation temporaires, les éventuels événements de dérogation des actifs.
Les ambiguïtés réglementaires et les régimes frauduleux sont aggravés par ces préoccupations au sein de la finance décentralisée (DEFI), ce qui renforce l’exposition à l’instabilité financière. La recherche méticuleuse et la stratégie prudente sont impératives d’atténuer les pertes dans cet écosystème dynamique et naissant.
