- CZ propose un dex sombre pour protéger les grands métiers de la course frontale et de la manipulation.
- Les preuves de connaissances zéro sont essentielles pour assurer la vie privée sans sacrifier la vérifiabilité.
- Le débat sur l’industrie augmente sur l’équilibre entre la transparence avec une infrastructure de négociation privée sécurisée.
Une proposition du fondateur de Binance, Changpeng Zhao (CZ), a ravivé le débat à travers l’industrie de la cryptographie par rapport aux normes de structure et de confidentialité des échanges décentralisés. Dans une récente déclaration publique, CZ a lancé l’idée d’un «dex perpétuel de la pool sombre» – un modèle d’échange qui protège l’activité des utilisateurs de la vue du public pour empêcher le premier cycle, l’usurpation et la manipulation.
Alors que l’idée s’inspire de la finance traditionnelle, la suggestion a déclenché une discussion plus large sur la transparence, la confiance et la conception des infrastructures en finance décentralisée (DEFI).
Le problème de base soulevé par CZ se concentre sur la visibilité de l’ordre dans les modèles DEX actuels. Sur la plupart des échanges décentralisés, les ordres des utilisateurs et les niveaux de liquidation sont entièrement transparents et liés aux adresses de portefeuille public. Cela crée un risque pour les grands commerçants, car l’ensemble du marché peut voir leurs intentions.
Comme CZ l’a expliqué, un utilisateur tentant d’acheter un milliard de dollars de jetons ne voudrait pas que d’autres détectent la commande avant sa combustion, car cela pourrait inviter le premier tour, où d’autres commerçants agissent avant l’ordre d’extraire le profit.
Le problème est amplifié sur les marchés à terme perpétuels. Lorsque les points de liquidation sont visibles sur la chaîne, les acteurs malveillants pourraient délibérément pousser les marchés pour déclencher des liquidations forcées. Dans ce contexte, CZ a noté que les piscines sombres dans les finances traditionnelles, les lieux de négociation privés avec une exposition minimale sur les commandes, traitent souvent dix fois le volume des marchés publics. Il a suggéré qu’un modèle similaire pourrait bénéficier au trading des dérivés cryptographiques, en particulier lorsqu’il est associé à des technologies de préservation de la vie privée.
La vérifiabilité doit accompagner la confidentialité
Alors que CZ a souligné la nécessité de discrétion dans le flux d’ordre, les développeurs de blockchain et les chercheurs ont contré avec une prudence: sans mécanismes de preuve, un dex sombre risque de devenir un système opaque dépourvu de responsabilité. Des projets comme Polyhedra soutiennent que l’avenir réside non seulement dans la confidentialité mais dans la confidentialité vérifiable, en utilisant des technologies telles que des preuves de connaissances zéro (ZK) pour permettre des opérations cryptées mais prouvables.
Une solution proposée comprend le chiffrement des soumissions d’ordre, l’utilisation de moteurs de correspondance soutenus par ZK et l’exécution des transactions en chaîne d’une manière qui confirme leur validité sans divulguer les données utilisateur. Cette approche pourrait éliminer le premier cycle et la manipulation tout en permettant aux observateurs et aux régulateurs de vérifier l’équité et l’exactitude du système.
Une telle architecture combinerait les avantages du calcul sans confiance avec la flexibilité stratégique offerte par les lieux de négociation sombre. Contrairement aux systèmes de boîte noire qui fonctionnent sans surveillance, ces méthodes cryptographiques fournissent une assurance mathématique d’un comportement correct, même dans des environnements de trading entièrement privés.
L’industrie réagit à mesure que l’infrastructure évolue
La proposition a attiré l’attention de l’écosystème de la cryptographie, notamment les constructeurs Defi, les investisseurs institutionnels et les architectes de protocole. Il reflète une tension plus large entre la transparence et la sécurité, deux qualités qui sont souvent en conflit dans les systèmes décentralisés.
À mesure que l’activité en chaîne se développe et que les commerçants plus sophistiqués entrent dans les marchés cryptographiques, les infrastructures doivent s’adapter à de nouvelles demandes de discrétion, d’efficacité et de protection contre le comportement contradictoire. La question n’est maintenant pas de savoir si les DEX privés seront construits, mais comment ils peuvent être construits pour maintenir les principes de vérifiabilité et d’autonomie des utilisateurs.
