Il y a une transformation silencieuse en cours en finance décentralisée (DEFI).
Alors que le marché haussier précédent de DeFI était motivé par la rédaction des yeux – et douteuse – des zones et une frénésie spéculative, la croissance actuelle a été alimentée par le secteur devenant une couche financière backend pour les applications orientées utilisateur et l’augmentation de la participation institutionnelle, selon un rapport de mercredi par la société d’analyse Artemis et sur la plate-forme actuelle Vaults.fyi.
La valeur totale verrouillée (TVL) sur les protocoles de prêt de DeFI supérieurs – notamment Aave, Euler, Spark et Morpho – a dépassé 50 milliards de dollars et approchant 60 milliards de dollars, augmentant de 60% au cours de la dernière année, selon le rapport. Cette croissance a été motivée par une institutionnalisation rapide et des outils de gestion des risques de plus en plus sophistiqués.
« Ce ne sont pas simplement des plateformes qui donnent des liens; ils évoluent vers des réseaux financiers modulaires subissant une institutionnalisation rapide », ont déclaré les auteurs.
Dépôts de prêt sur les protocoles supérieurs (Artemis)
Le «Defi mulet»
L’une des tendances clés récemment mis en évidence est la mise en évidence des applications orientées par les utilisateurs qui incorporent discrètement l’infrastructure Defi dans le backend pour offrir un rendement ou des prêts. Ces fonctionnalités sont abstraites des utilisateurs créant une expérience plus transparente, une tendance souvent appelée « Defi Mullet: » Fintech frontal, backend Defi, selon le rapport.
Les utilisateurs de Coinbase, par exemple, peuvent emprunter contre leur bitcoin
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Holdings propulsés par l’infrastructure backend du prêteur Defi prêteur Morpho. Plus de 300 millions de dollars de prêts sont déjà nés via cette intégration ce mois-ci, a souligné le rapport.
L’intégration de Bitget Wallet avec le protocole de prêt Aave offre un rendement de 5% sur USDC et USDT Holdings à travers les chaînes sans quitter l’application Crypto Wallet. PayPal fait également quelque chose de similaire avec son stablecoin Pyusd, offrant des rendements proches de 3,7% aux utilisateurs de PayPal et Venmo Wallet, bien que sans l’élément Defi.
Le rapport indique que les sociétés de fintech conviviales crypto avec de grandes bases utilisateur, telles que Robinhood ou Revolut, peuvent également adopter cette stratégie et offrir des services tels que les lignes de crédit Stablecoin et les prêts soutenus par des actifs via des marchés Defi, créant de nouveaux flux de revenus basés sur des frais.
Rwas tokenisé dans Defi
De plus en plus, les protocoles Defi introduisent des cas d’utilisation pour les versions tokenisées d’instruments traditionnels tels que les bons du Trésor américain et les fonds de crédit, également appelés actifs réels (RWA).
Ces actifs tokenisés peuvent servir de garantie, gagner un rendement directement ou être regroupés dans des stratégies plus complexes.
La tokenisation des stratégies d’investissement devient également populaire. Pendle, un protocole qui permet aux utilisateurs de diviser les flux de rendement de Principal, gère désormais plus de 4 milliards de dollars de valeur totale verrouillés, une grande partie dans les produits de rendement en tokenisé.
Pendant ce temps, Susde et des jetons de rendement similaires d’Ethena ont introduit des produits qui fournissent des rendements supérieurs à 8% grâce à des stratégies telles que les métiers en espèces et transport, tout en abstraitez la charge opérationnelle pour l’utilisateur final.
Montée des gestionnaires d’actifs en chaîne
Une tendance moins visible mais critique mise en évidence dans le rapport est la montée en puissance des gestionnaires d’actifs crypto-natifs. Des entreprises comme Gauntlet, RE7 et Steakhouse Financial Alloue Capital à travers les écosystèmes Defi en utilisant des stratégies gérées par des professionnels, ressemblant au rôle des gestionnaires d’actifs traditionnels.
Ces acteurs sont profondément ancrés dans la gouvernance du protocole Defi, affiner les paramètres de risque et déployer des capitaux sur une gamme de produits à rendement structuré, des actifs réels en jetons (RWAS) et des marchés de prêt modulaires.
Le rapport a noté que le capital du secteur sous gestion s’est quatre fois s’est élevé depuis janvier – de 1 milliard de dollars à plus de 4 milliards de dollars.
