Les protocoles DeFi ont réalisé un changement majeur en 2025 : ils ont triplé le montant de la valeur restituée aux détenteurs de jetons. Au cours des derniers mois, diverses formes de partage des revenus se sont accélérées.
Les protocoles DeFi ont connu l’une de leurs années les plus solides, entraînant des frais élevés pour certains protocoles. Le grand changement en 2025 est que davantage de plateformes DeFi ont introduit des formes de partage des revenus.
Alors que les prix des jetons stagnaient, le partage des revenus s’est transformé en une incitation pour les utilisateurs à continuer d’adopter de nouveaux protocoles. Le changement a commencé avec Hyperliquid, faisant ensuite pression sur d’autres protocoles pour répartir les frais.
Des hubs largement utilisés comme Pump.fun et Uniswap se sont également orientés vers le partage des revenus. Les applications ont également subi des pressions en raison de leur extraction perçue, sans restituer de la valeur à l’espace cryptographique.
Les protocoles DeFi ont distribué 15% des frais
Une part croissante des revenus de DeFi est revenue aux détenteurs de jetons. Les protocoles ont supprimé les formes précédentes de récompenses inflationnistes, passant plutôt aux rachats, aux brûlages de jetons et à d’autres formes de distribution de valeur. Les frais ont changé la donne dans DeFi, montrant que les blockchains pouvaient générer de réels revenus. La distribution ne provenait pas de la frappe de nouveaux jetons, comme dans les précédents outils de partage des bénéfices.
Seulement environ 5 % des frais de protocole ont été distribués aux détenteurs avant 2025. Au cours de la dernière année, le montant a triplé pour atteindre 15 %, selon le DeFi Llama. rapport sur l’industrie.
Les détenteurs de jetons pourraient recevoir des formes de partage des revenus, du rendement du Trésor ou un soutien général sous forme de rachats et de brûlages. Tous les rachats n’ont pas eu le même effet, car certains tokens sont restés stagnants.
La tendance a également atteint des protocoles majeurs comme Aave, détenant 60 % des dépôts DeFi, ainsi que l’Uniswap DEX. De plus en plus de protocoles ressemblent aux marchés financiers traditionnels et visent à apporter une valeur intrinsèque à leurs jetons.
Le DEX et le trading perp ont stimulé le partage des frais
Le partage des frais provenait de nombreux protocoles décentralisés différents, mais les plateformes de négociation étaient les plus gros producteurs.
Les marchés décentralisés et les DEX à terme perpétuels sont devenus plus compétitifs en 2025, augmentant ainsi la capture des frais. Certains protocoles ont réussi à devenir durablement rentables, malgré la baisse de leur prix symbolique.
La capacité de devenir rentable signifiait que les protocoles DeFi disposaient de plus d’espace pour explorer des modèles d’incitation et de nouveaux produits.
À mesure que certains réseaux évoluaient et proposaient des coûts inférieurs, le modèle de revenus ne dépendait plus des valorisations symboliques. Avec des frais de transaction faibles, les applications pourraient se permettre de demander des frais en échange de leurs services et de leur accès à des liquidités.
Les frais de gaz glissants sur Ethereum et ses chaînes L2 et les faibles frais sur Solana ont encouragé l’innovation DeFi et amené plus d’utilisateurs dans l’espace.
En décembre 2025, Hyperliquide générait les revenus de détenteurs les plus élevés. Au cours du mois dernier, la plateforme a distribué plus de 74 millions de dollars aux détenteurs. L’hyperliquide a culminé avec 9,8 millions de dollars de distributions quotidiennes sur 10 octobre.
Hyperliquide figurait parmi les leaders en termes de revenus pour les détenteurs, sur la base de ses performances maximales en tant que plateforme commerciale en 2025. | Source : DeFi Lama
En 2025, la barrière pour entrer dans DeFi ne concerne plus la disponibilité des infrastructures. Tout projet peut créer des applications de rendement, de staking, de staking liquide ou de trading. Cependant, certains des plus grands protocoles se sont imposés comme leaders, garantissant la plus grande part d’utilisateurs et les revenus les plus élevés.
En conséquence, les communautés pourraient également faire pression sur les protocoles pour qu’ils partagent une partie de leurs frais.
