Solana a longtemps été l’un des réseaux les plus suivis du secteur, mais 2025 marque sa transformation définitive : de « Ethereum killer » à un écosystème financier autonome et performant désormais prêt pour les marchés de capitaux institutionnels.
Avec Finalité 400 ms, frais moyens de 0,001 $, 12 mois consécutifs de disponibilité à 100 %et un enregistrement de 35,9 milliards de dollars en volume DEX quotidienSolana s’impose désormais comme l’une des plateformes les plus robustes et les plus performantes de l’ensemble du secteur.
Et la prochaine phase de sa croissance explosive est prêt.
Selon Redstone, les marchés monétaires du réseau subissent une transformation structurelle qui ouvre la voie à la premier écosystème DeFi d’un billion de dollars.
Le secteur des prêts de Solana atteint 3,6 milliards de dollars de TVL en décembre 2025marquant un 33 % sur un an augmentation par rapport à 2,7 milliards de dollars l’année précédente.
Contrairement à Ethereum – dominé par Aave et d’autres opérateurs historiques établis – sur Solana, le prêt est un écosystème hyper-compétitif et en constante évolution.
La dynamique qui le distingue :
- Les nouveaux protocoles deviennent leaders en moins de six mois
- Le capital est hypersensible aux retoursévoluant rapidement vers les opportunités les plus rentables et innovantes
- Les constructeurs itèrent à une vitesse typique du Web2, pas du Web3
Le résultat ?
L’un des marchés de prêt les plus dynamiques de l’histoire de DeFi.
L’expansion des prêts reflète une tendance plus large : Solana construit une infrastructure financière complète.
Du trading haute fréquence à la finance institutionnelle en chaîne
L’offre de stablecoin dépasse désormais 15 milliards de dollarstiré par l’USDC/EURC et l’USDT.
Actifs de premier ordre — wSOL, wETH, cbBTC — font de Solana une plateforme idéale pour les stratégies de levier.
2025 a marqué un tournant institutionnel :
- Titriser a apporté les produits BlackRock, Apollo et VanEck à Solana
- Ondo a accéléré l’adoption de l’USDY et de l’OUSG
- Financement garanti a élargi son catalogue d’actions tokenisées (TSLAx, NVDAx, etc.)
- Des écosystèmes comme Monade et Zcash ont commencé à utiliser Solana comme plateforme de liquidité
Ce mélange d’actifs crypto-natifs, de RWA, de perpétuels et de stablecoin crée un Marché des capitaux Internet unifiéentièrement en chaîne.
Kamino Lend — Le produit phare institutionnel
Avec 3,5 milliards de dollars en TVLKamino est le principal protocole de prêt sur Solana.
v2 (mai 2025) introduit :
1. Couche de marché (sans autorisation)
- Création instantanée de marchés isolés
- Paramètres de risque personnalisables
- Zéro mauvaise dette depuis le lancement
- 14 audits + vérification formelle
2. Vault Layer (stratégique et organisé)
Géré par des acteurs institutionnels tels que SteakhouseFi, Re7 Capital, MEV Capital, Allez Labsetc.
Kamino intègre :
- Hastra/PRIME
- Sécuriser sACRED
- Huma PST
- Sirop d’érableUSDC (avec 90 % des gisements Maple acheminés vers Kamino)
👉 C’est le protocole privilégié pour les recherches de fonds rendement transparent, systématique et de qualité institutionnelle.
Jupiter Lend – Le protocole de prêt à la croissance la plus rapide de l’histoire de Solana
Lancé en août 2025il a atteint 1,65 milliard de dollars en TVL d’ici quelques mois.
Son avantage concurrentiel :
- Partenariat avec Fluide
- Architecture avec voûtes isolées + réhypothécation
Principales caractéristiques :
- LTV jusqu’à 95 %
- Pénalités de liquidation 0,1%
- Moteur de liquidation qui clôture toutes les positions en une seule transaction
Grâce à l’intégration au sein de la super-application Jupiter (qui contrôle 95 % du routage DEX), Jupiter Lend propose une expérience unique : emprunter → échanger → échanger → gérerle tout dans une seule interface.
Une bataille féroce pour la domination
En décembre 2025, Kamino a bloqué la possibilité de refinancer des positions vers Jupiter.
Raison? Un différend sur risque de réhypothécation et de contagion.
- Jupiter : « risque zéro »
- Fluid + Kamino : différend technique
- Jupiter : bilan → « pas 100% zéro »
Malgré la tourmente, Jupiter a enregistré 13 M$ de rentrées nettes le 6 décembre.
👉 Sur Solana, la liquidité est le véritable arbitre du pouvoir.
Drift – L’hybride haute performance
Avec sa v3 (décembre 2025), Drift a réalisé :
- Vitesse d’exécution 10×
- 85% des ordres exécutés en <400ms
- Prêts intégrés via marge croisée
Loopscale — Le prêteur de bons de commande pionnier
Données:
- 124,9 millions de dollars TVL
- Prêts actifs de 40 millions de dollars
- Volume à vie de 480 millions de dollars
Spécialisé dans les collatéraux « exotiques » :
- Les RWA symboliques arrivent OnRe ONyc
- Jetons LP
- JLP/MLP
- LST
Un modèle qui rappelle Morpho sur EVM — potentiellement révolutionnaire pour les investisseurs institutionnels.
Save & marginfi — Les premiers pionniers, maintenant mis à l’épreuve
- Enregistrer (anciennement Solend) : 300 millions de dollars TVL
- margefi : architecture avancée, mais en déclin
👉 Sur Solana, le gagnant est celui qui court le plus vite, pas celui qui arrive le premier.
Créé par Protocole Sky (anciennement MakerDAO)Keel est un répartiteur de capital soutenu par les réserves de l’USDS.
Distribue des liquidités vers :
- Marchés de prêt
- Liquidité stable
- RWA tokenisés
Il est en passe de devenir le coeur institutionnel de liquidité sur Solana.
Gère :
- 140 millions de dollars sur Solana (Drift + Kamino)
- 1,5 milliard de dollars entre chaînes
Principales contributions :
1. Delta neutre en dérive
Combinaison de JLP + perps courts → rendement neutre et institutionnel
2. Conservation des coffres-forts Kamino
- Prime USDC
- SOL équilibré
- Coffre-fort d’argent liquide
La présence de Gauntlet rend Solana plus attrayante pour les ETF, les fonds et les répartiteurs réglementés.
1. Architecture monolithique
Tout dans un seul état global → composabilité atomique.
2. Coûts prévisibles et faibles
3. MEV minimisé
4. Performances techniques extrêmes
Dans le but de 150 msSolana vise à concurrencer les standards HFT.
👉 Il n’est pas surprenant que Visa, PayPal, Stripe, Western Union bâtissent déjà sur Solana.
La vraie innovation 2025 :
JitoSOL APY ≈ 7%le double de celui d’Ethereum.
Couverture via futures CME → rendement stable et institutionnel.
Solana héberge désormais des produits tokenisés tels que :
- Bons du Trésor
- Dette des entreprises
- Crédit privé
- Actions tokenisées
- Pièces stables réglementées
Une fois en chaîne, ces actifs deviennent :
- Collatéral
- Moteurs de liquidité
- Générateurs de rendement
- Tirer parti des amplificateurs
👉 La tokenisation est la clé du prochain billion.
Solana ne fait plus ses preuves.
C’est l’affirmer.
Avec:
- 3,6 milliards de dollars de prêts TVL
- Une concurrence féroce
- RWA à grande échelle
- Architecture de niveau institutionnel
- Augmentation de la liquidité
Solana s’impose comme la première blockchain capable de prendre en charge de véritables marchés de capitaux mondiaux, en chaîne et institutionnels.
L’avenir est déjà en construction.
Et Solana est allongée les pistes financières pour l’internet de demain.
