Le volume des échanges de produits dérivés en chaîne a atteint un niveau record en mars, atteignant près de 317 milliards de dollars. Rachel Lin, co-fondatrice et PDG de l'échange décentralisé de trading perpétuel (perp DEX) SynFutures, a souligné à Crypto Briefing qu'il existe toujours des problèmes d'efficacité du capital qui entravent la croissance des perp DEX malgré les développements récents.
Lin a expliqué que les modèles AMM actuels ont du mal à rivaliser avec les carnets de commandes des bourses centralisées : bien qu'ils offrent une meilleure transparence, ils ont du mal à faire face à des dérapages élevés lorsque la liquidité est faible, ce qui constitue une grande préoccupation pour les investisseurs.
« Comme les versions précédentes, SynFutures V3 introduit une mise à niveau qui a un impact majeur sur les fournisseurs de liquidité (LP) et les traders. La nouvelle version est livrée avec un nouveau modèle AMM appelé Oyster AMM (ou oAMM), permettant aux LP de fournir une liquidité concentrée pour toute paire de produits dérivés cotée sur la plateforme. Dans les versions V1 et V2 de SynFutures, les LP peuvent déjà fournir une liquidité à jeton unique, mais avec le nouvel AMM, les LP seront également en mesure de fournir une liquidité concentrée à jeton unique, c'est-à-dire. liquidité concentrée dans des fourchettes de prix spécifiques.
Cette nouvelle fonctionnalité pourrait améliorer l'efficacité du capital pour les fournisseurs de liquidités et leur procurer des rendements plus élevés tout en réduisant les dérapages pour les traders, a ajouté Lin.
La surveillance réglementaire croissante fait chuter les volumes
Bien que les volumes de transactions sur produits dérivés en chaîne aient affiché une solide performance en mars, cette dynamique semble s'essouffler, puisque les volumes de transactions en mai ont tout juste dépassé 175 milliards de dollars. Ce mouvement pourrait être lié à une surveillance accrue de la part des organisations gouvernementales, a souligné Lin, mentionnant les récents mouvements de la SEC contre Coinbase et Uniswap.
« Début mars, nous avons vu Bitcoin dépasser les sommets qu’il avait atteints il y a plus de 2 ans. Les flux d’Ethereum ont soutenu cette tendance à la hausse et les altcoins ont également enregistré d’importants gains. Tout cet élan a sans aucun doute fait boule de neige et s'est répercuté sur le marché des dérivés en chaîne, entre autres secteurs », a partagé Lin.
Blast joue un rôle clé dans le trading en chaîne
La blockchain Ethereum layer-2 (L2) Blast a été un écosystème clé pour le trading de produits dérivés en chaîne au cours des dernières semaines, dominant le volume pendant la majeure partie du mois d'avril et se battant désormais face à face avec Arbitrum pour une telle domination.
Lin est optimiste quant au paysage de Blast, soulignant que SynFutures est l'un des projets fondateurs sur « ce qui pourrait devenir l'un des plus grands L2 ». Néanmoins, le PDG de DEX a déclaré qu'il prévoyait de déployer sa plate-forme sur différentes chaînes, dans le but de conserver sa part importante du volume des échanges en chaîne.
« De nouveaux DEX entrent dans l'espace et se déploient sur de nouvelles chaînes toutes les deux semaines, voire chaque semaine, de sorte que les volumes sont en constante évolution. Une chaîne sera au sommet un jour et l’autre peut l’être le lendemain. SynFutures est un DEX multichaîne, donc pendant que la V3 est lancée sur Blast, nous explorons le déploiement sur d'autres L2 dans un avenir proche.
