Bitcoin BTC108 309,92 $ L’action bidirectionnelle des prix réduit à la fois les jeux haussiers et baissiers, soulignant les conditions de marché difficiles pour les traders.
Au cours des dernières 24 heures, le prix du BTC s’est échangé entre 107 000 et 113 000 dollars, effaçant environ 600 millions de dollars de paris à terme haussiers et baissiers sur l’ensemble du marché. La vague de liquidation a frappé alors que les traders réduisaient leur effet de levier sur les principales bourses, les données de CoinGlass montrant environ 355 millions de dollars de positions longues et 301 millions de dollars de positions courtes clôturées sur 24 heures.
Bitcoin est responsable de l’essentiel des dégâts, soit plus de 340 millions de dollars, suivi de l’éther. ETH3 870,50 $ à 200 millions de dollars. Solana SOL184,53 $, XRP2,4066 $et DOGE0,1916 $ ont complété les grands perdants, chacun voyant des dizaines de millions de dollars en liquidations forcées.
De telles poussées sont courantes après de fortes fluctuations de prix. Les positions à effet de levier sur les bourses à terme perpétuelles sont automatiquement fermées lorsque les niveaux de marge des traders tombent en dessous des seuils de maintenance, provoquant souvent des mouvements de prix en cascade lorsque les positions sont vendues dans une liquidité limitée.
Les liquidations importantes constituent des indicateurs essentiels des tournants à court terme du sentiment du marché.
« Malgré le net recul du Bitcoin au cours des dernières 24 heures, le positionnement sur notre plateforme de contrats à terme a en fait continué à se stabiliser », a déclaré Alexia Theodorou, responsable des produits dérivés chez Kraken. « Après avoir atteint un plus bas local le 6 octobre, le ratio long/short sur les perpétuels Bitcoin est revenu vers un territoire neutre. »
« La récente volatilité a poussé l’activité des produits dérivés sur Kraken à des niveaux records, mais malgré le sentiment baissier dominant, nos données suggèrent que de nombreux traders considèrent la vente comme exagérée et se positionnent prudemment en fonction d’un potentiel de hausse. Bien que le sentiment reste fragile, nous voyons un marché plus équilibré émerger après une première vague de capitulation », a ajouté Theodorou.
Le sentiment reste fragile
Le net recul de la BTC par rapport aux sommets de la nuit supérieurs à 113 000 $ a marqué la fin brutale de la reprise par rapport au plus bas du 10 octobre et indique à quel point le sentiment reste fragile à l’approche de la dernière partie du mois d’octobre.
Peut-être le marché est-il encore en train de digérer les conséquences du choc de désendettement du mois précédent.
« Les haussiers n’ont pas réussi à pousser le marché au-dessus des récents sommets, et nous assistons à la formation d’une tendance baissière active à court terme », a déclaré Alex Kuptsikevich, analyste de marché en chef chez FxPro.
« Le Bitcoin à 108 000 $ est de nouveau tombé à sa moyenne mobile sur 200 jours. Le scénario printanier d’une consolidation prolongée autour de cette ligne et d’une nouvelle cassure ressemble désormais à un cas d’espoir pour les taureaux », a-t-il ajouté.
Les principaux altcoins ont suivi le BTC à la baisse, l’ETH détenant près de 3 870 $ et le SOL en baisse de 9 % au cours de la semaine. Le BNB et le XRP ont enregistré des gains mineurs après avoir surperformé lors des séances précédentes, tandis que les memecoins tels que DOGE ont connu des baisses plus importantes dans un contexte de diminution des flux spéculatifs.
« Les fortes fluctuations intrajournalières de Bitcoin, Ethereum et des principaux altcoins reflètent un sentiment prudent du marché », a déclaré Wenny Cai, co-fondateur et COO de SynFutures. « Après la brève reprise d’hier, les traders réagissent à nouveau aux signaux macroéconomiques tels que la hausse des rendements obligataires, l’incertitude géopolitique et la faible liquidité. Dans ce type d’environnement, même de petits changements dans l’appétit pour le risque déclenchent des mouvements démesurés. »
Malgré les écrans rouges, les données de Glassnode et des trackers de flux ETF suggèrent que la demande structurelle ne s’est pas effondrée. Les entrées d’ETF au comptant restent stables, les soldes des changes se situent près des plus bas du cycle et les détenteurs à long terme continuent de s’accumuler.
Les traders ont désormais les yeux rivés sur la réunion de la Fed du 29 octobre, la plupart anticipant une réduction de 25 points de base des coûts d’emprunt. La banque centrale a réduit ses taux de 25 points de base en septembre.
