Les conservateurs de coffre-fort atteignent des niveaux d’activité maximaux, devenant ainsi un moteur de croissance clé pour DeFi. Les conservateurs ont accru leur empreinte, augmentant ainsi la valeur verrouillée dans le protocole Morpho.
Les conservateurs de Vault deviennent un élément notable dans la croissance de DeFi. La montée en puissance des meilleurs conservateurs a augmenté la valeur verrouillée sur Morpho, conduisant à une plus grande expansion des prêts DeFi.
En tant que cryptopolite signalé Auparavant, les conservateurs de risques ou conservateurs de coffres-forts ont décollé en 2025, mais ont été confrontés à des tests de résistance pour certains coffres-forts. Les conservateurs des coffres-forts devaient faire attention à l’utilisation des ressources et aux risques liés à leurs coffres-forts à haut rendement.
Steakhouse Finance a augmenté sa valeur sous gestion, avec la plupart des entrées de capitaux dans ses USDC voûtes. | Source : Terminal de jetons
La croissance du secteur a stimulé tous les conservateurs, même si certains gestionnaires de risques ont constaté une croissance encore plus importante pour leur propre activité. Les conservateurs ne se contentent plus de répartir techniquement les fonds entre différents coffres-forts, mais gèrent activement les risques.
Basé sur le terminal à jetons donnéesles conservateurs ont constaté une augmentation rapide du total des dépôts, certains des meilleurs projets doublant leur valeur verrouillée.
Steakhouse dirige les conservateurs des coffres-forts
Steakhouse est le principal conservateur de coffre-fort, avec la valeur verrouillée la plus élevée. Environ 52,5% des dépôts de valeur sont en USDCavec des coffres-forts plus petits utilisant USDT ou ETH.
Steakhouse a récemment dépassé les 1,8 milliard de dollars sur tous ses coffres-forts, prolongeant sa croissance malgré des chocs à court terme et plusieurs coffres-forts plus petits qui souffraient d’une faible liquidité.
Les coffres-forts Steakhouse se sont activement déployés auprès des utilisateurs de Coinbase, avec de nouvelles applications et portefeuilles ajoutés en tant que partenaires. L’expansion de USDC et la demande de rendement passif a fait de Steakhouse le principal conservateur de risques.
Le Steakhouse USDC Vault sur Morpho présente un profil de sécurité optimal, avec un rendement de 3,6 %. Le coffre-fort contient 436,95 millions de dollarsavec plus de 110 millions de dollars de liquidités disponibles, restant accessibles aux emprunteurs, ainsi qu’aux prêteurs qui souhaiteraient retirer leur participation.
Morpho a ajouté 1,1 milliard de dollars en janvier
Morpho reflétait l’attrait des coffres-forts organisés. Le rôle de Steakhouse, Gauntlet, Spark et Smokehouse devait attirer de nouveaux utilisateurs.
Morpho a bloqué 6,91 milliards de dollars à la mi-janvier, contre un minimum local de 5,79 milliards de dollars fin 2025. La croissance s’est également produite avec la montée en puissance de Morpho V2. La nouvelle version permettra des prêts encore plus flexibles en intégrant également des accords de prêt hors chaîne au protocole. Morpho V2 permet également des taux personnalisés, des conditions de prêt, des délais de grâce et des ajustements de garantie.
Les prêts en chaîne devraient se développer en 2026, principalement grâce à Aave et Morpho. Au total, les conservateurs de risques portent 6,58 milliards de dollarsalors que la valeur verrouillée s’est rétablie début 2026. Juste derrière Steakhouse Financial, Gauntlet, Sentora, MEV Capital et d’autres continuent d’étendre leur influence.
