Alors que l’Afrique est souvent considérée comme le berceau de l’adoption de la cryptographie, la plus grande économie du continent, en Afrique du Sud, est l’un des principaux pays de la région en termes d’adoption et de réglementation de la cryptographie. Le nouveau rapport publié par le régulateur financier local met en évidence les perspectives brillantes du secteur du défi sud-africain.
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Le but de l’étude
Le 20 février 2025, la Financial Sector Conduct Authority a publié une étude intitulée Market Study on Decentralized Finance (DEFI) en Afrique du Sud. L’étude est basée sur une enquête auprès des prestataires de services d’actifs cryptographiques et vise à aider les régulateurs locaux à mieux comprendre le rôle de Defi en Afrique du Sud.
Le timing est important car l’Afrique du Sud est devenue l’un des principaux pays mondiaux du secteur Defi dans les années 2020. Comme le secteur lui-même façonne déjà les perspectives économiques du pays, une réglementation plus claire est en demande, en particulier en ce qui concerne la relation entre les banques et les prestataires de services d’actifs cryptographiques.
Selon l’étude, les revenus annuels estimés du secteur du défi sud-africain sont de 2,8 millions de dollars. Les principaux acteurs du marché sont des clients de vente au détail (71%), suivis des petites et moyennes entreprises. Les facteurs clés de la croissance du secteur identifiés dans l’étude sont l’inclusion financière facilitée par Defi, les faibles coûts de transaction et la transparence.
L’importance croissante du secteur Defi dans l’économie locale entraîne de nouveaux risques. L’étude les souligne, citant la manipulation des prix, les violations de sécurité des contrats intelligents, les défaillances potentielles de la plate-forme et la fraude comme principales menaces associées à la finance décentralisée. Les risques décrits dans l’étude comprennent le risque de garde, le risque d’oracle, le risque de liquidité et bien d’autres. L’étude suggère que les réglementations devraient prendre en compte ces risques pour assurer la protection des utilisateurs.
Les répondants estiment que les principales façons de protéger les utilisateurs sont associées à une amélioration de la réglementation et des efforts éducatifs visant à élever la littératie financière des résidents.
Les nombres
Plus d’un tiers des répondants estiment que le secteur du défi sud-africain dépasse 27 millions de dollars, ce qui n’est pas une part énorme du total mondial mais est toujours significatif dans la région. De plus, il croît rapidement. Le marché global Defi en Afrique du Sud devrait atteindre 180 millions de dollars d’ici 2028.
L’étude révèle les principaux cas d’utilisation pour Defi en Afrique du Sud. Plus de la moitié des répondants utilisent la crypto pour les paiements, les prêts et les emprunts arrivant en deuxième position avec 47,6%. Un tiers des répondants utilisent des échanges décentralisés et seulement 14,2% disent qu’ils utilisent des stablecoins. Le staking, la gestion des actifs et la tokenisation sont trois autres réponses populaires.
Ces réponses montrent que le secteur Defi en Afrique du Sud offre des opportunités bancaires et de versement pour les résidents tout en servant de canal de tokenisation pour les joueurs de financement traditionnels.
Les répondants ont fourni des perspectives sur les moteurs du marché dans le pays, citant une adoption croissante par les investisseurs traditionnels (62%), l’émergence de protocoles de nouveaux défi (43%), la population non bancarisée (33%) et la déclaration de crypto comme produits financiers (29%) comme principaux facteurs.
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En général, il est sûr de dire que malgré le nom (finance décentralisée en Afrique du Sud), le rapport se concentre largement sur la description du secteur Defi en soi afin que les régulateurs (le principal public du rapport) sachent mieux comment gérer le secteur croissant.
L’Afrique du Sud en tant que centre de crypto naissant important
L’Afrique subsaharienne, en général, est une région où le secteur cryptographique se développe rapidement, en grande partie parce que les crypto-monnaies ont répondu à la demande insatisfaite d’inclusion financière. L’Afrique du Sud, en tant que l’une des principales économies du continent, est devenue l’une des centres de crypto les plus importants d’Afrique.
Le secteur de la cryptographie locale a connu des changements importants dans les années 2020 alors que le gouvernement a mis en œuvre une série de lois conviviales crypto. Plus important encore, en octobre 2022, la Autorité du secteur financier a déclaré Crypto comme un produit financier, ce qui rend légal d’utiliser la crypto-monnaie en Afrique du Sud, bien que la décision n’ait pas accordé à Crypto un statut d’appel d’offres légal. En général, le climat juridique favorable a fait de l’Afrique du Sud l’un des crypto naissants de la région et du monde également.
Les prestataires locaux de services d’actifs crypto sont des institutions réglementées en vertu de la loi sur le Centre de renseignement financier. Les règles de la LMA sont obligatoires pour les casps opérant en Afrique du Sud. Pour contrôler le mouvement transfrontalier de valeur, le pays a adopté une règle de voyage pour les actifs cryptographiques. Il entrera en vigueur à partir d’avril 2025.
Selon Chainanalysis, le marché sud-africain de la cryptographie était évalué à 26 milliards de dollars en 2023. Les tendances de l’an dernier comprenaient l’intérêt croissant des investisseurs institutionnels à la recherche de solutions de garde dans le secteur des finances décentralisées. Reflétant la tendance globale africaine de l’utilisation de la crypto pour les paiements quotidiens, la circulation des stablecoins en Afrique du Sud a surpassé le bitcoin en 2023. Les experts de l’industrie de la cryptographie locale affirment que les élections prévues pour mai 2025 ne affecteront pas un climat de réglementation cryptographique amical.
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