Le gouvernement britannique travaille sur un nouveau cadre fiscal qui pourrait donner un répit aux utilisateurs de la finance décentralisée (DeFi). Dans le cadre des propositions publiées cette semaine, HM Revenue and Customs (HMRC) a exprimé son soutien à une approche « sans gain, sans perte » (NGNL) en matière de prêts cryptographiques et de pool de liquidités.
Dans le système actuel, lorsqu’un utilisateur DeFi dépose des fonds dans un protocole, même s’il s’agit de monétiser ces fonds ou de contracter un emprunt sur ceux-ci, cette décision pourrait être traitée comme une cession et déclencher un impôt sur les plus-values. Cette décision pourrait reporter l’impôt sur les plus-values jusqu’à ce qu’il y ait une véritable cession économique.
Concrètement, cela pourrait signifier que les utilisateurs qui déposent des crypto-monnaies dans des protocoles de prêt ou qui fournissent des jetons aux teneurs de marché automatisés (AMM) ne seraient plus imposés au moment du dépôt. Au lieu de cela, l’impôt s’appliquerait lorsqu’ils vendraient ou échangeraient éventuellement des actifs de manière à réaliser un gain ou une perte.
Stani Kulechov, PDG de la principale plateforme DeFi Aave, a salué le résultat sur X, notant que la reconnaissance par le HMRC que les dépôts DeFi ne sont pas des cessions est « une victoire majeure pour les utilisateurs britanniques de DeFi ». Il a ajouté : « Nous soutenons pleinement cette approche et espérons voir ces changements bientôt reflétés dans la législation fiscale britannique. »
La proposition vise à aligner les règles fiscales sur le fonctionnement réel de DeFi et contribuerait à réduire la charge administrative et les résultats fiscaux qui ne reflètent pas la réalité économique de l’espace.
La nouvelle approche du HMRC s’appliquerait également aux arrangements complexes multi-jetons utilisés dans les protocoles décentralisés. Dans ces cas, si les utilisateurs reçoivent plus de jetons qu’ils n’en ont déposés, le gain sera imposé. S’ils en obtiennent moins, cela sera traité comme une perte.
Pourtant, le modèle n’est pas définitif. Le gouvernement continue de consulter des fiscalistes et des développeurs DeFi pour affiner la portée et les mécanismes des règles. Au total, 32 réponses formelles ont été soumises, avec la contribution d’acteurs majeurs du secteur tels qu’Aave, Binance, Deloitte et CryptoUK. La plupart des répondants étaient favorables au passage à NGNL, citant les fardeaux administratifs et l’incertitude du régime actuel.
Certains ont averti que des modèles alternatifs, tels que le traitement de chaque mouvement de token comme un événement imposable ou le recours à des règles de type repo, pourraient accroître la complexité, en particulier pour les utilisateurs particuliers. D’autres ont souligné la nécessité de définitions claires et d’une cohérence avec la manière dont les autres juridictions traitent les actifs cryptographiques.
Il convient de noter que le processus d’utilisation de DeFi au Royaume-Uni reste encombré d’événements imposables, même dans le cadre des nouvelles propositions. Acheter de l’éther ETH3 012,57 $la conversion de cela en éther enveloppé (WETH) et, en fin de compte, la liquidation de tout gain provenant de l’activité DeFi sera toujours imposée.
La définition proposée par le gouvernement des crypto-actifs éligibles exclurait les actifs symboliques du monde réel et les titres traditionnels. Cela permet de concentrer la portée sur les jetons DeFi typiques plutôt que sur les instruments financiers réglementés.
Une préoccupation restante est que même dans le cadre de NGNL, les utilisateurs pourraient toujours avoir besoin de signaler des volumes élevés de transactions, un défi potentiel pour les personnes ne disposant pas d’un logiciel de suivi avancé. HMRC a déclaré qu’il travaillait avec les fournisseurs de logiciels pour évaluer le fardeau.
Le HMRC n’a pas fixé de calendrier pour l’adoption de la législation, mais affirme qu’il continuera à collaborer avec le secteur tout en évaluant les arguments en faveur de l’adoption des modifications législatives.
