Les chasseurs de rendement Bitcoin disposent d’une nouvelle option de coffre-fort sous la forme d’Acre, avec un APY initial estimé à environ 14 %, auto-composant en tBTC.
L’atteinte de ces objectifs de rendement anticipé dépendra fortement des incitations DeFi et sera accompagnée d’une fenêtre de rachat intégrée de deux semaines.
L’objectif est d’éliminer la complexité de la génération de rendement sur Bitcoin, selon Laura Wallenda, PDG d’Acre.
« Notre première stratégie a été organisée par Re7 Labs et présentée au Conseil de sécurité d’Acre », a déclaré Wallendal à Blockworks, décrivant un wrapper BTC-in/BTC-out qui relie les dépôts au tBTC de Threshold Networks sur Ethereum, puis déploie le capital dans les sites en chaîne.
Pour l’instant, 100 % du rendement sera généré à l’aide du tBTC sur Ethereum, via des activités telles que les prêts, l’approvisionnement en liquidités dans DeFi et le staking, bien qu’une partie des actifs puisse être reliée à d’autres réseaux (tels que Starknet) pour participer à des campagnes spécifiques.
Ainsi, par exemple, le tBTC sera fourni comme garantie pour emprunter des pièces stables, qui seront ensuite déployées dans les coffres Morpho de Re7.
Tous les rendements des incitations natives et symboliques sont reversés dans le taux global du coffre-fort, libellé en BTC.
« La majorité de ce rendement provient d’autres jetons, à travers différentes chaînes et protocoles… ceux-ci doivent être vendus contre du tBTC », a déclaré Wallendal.
Les demandes de retrait seront honorées sur un calendrier de rachat de deux semaines, pour permettre aux conservateurs de risques de gérer activement le dénouement des positions DeFi de manière responsable et de décourager les entrées et sorties rapides en période de volatilité.
Acre limite d’abord sa capacité et prévoit de déployer plusieurs coffres-forts gérés par un conservateur, dans le but de maintenir les rendements à un niveau élevé même si le bitcoin fourni augmente. Le plafond initial du premier coffre-fort était de 5 BTC, et sera bientôt porté à 50 BTC. L’objectif de capacité à long terme pour la stratégie Re7 est « d’environ 200 à 300 millions », a déclaré Wallendal.
Midas fournit une infrastructure algorithmique et une surveillance de portefeuille 24h/24 et 7j/7. Wallendal a ajouté qu’un « kill switch » peut retirer les fonds des stratégies vers un contrat de répartiteur, maintenu par un multisig 3 sur 9, pour un rachat par l’utilisateur uniquement en cas de problème grave.
14 % peut sembler beaucoup, mais Wallendal a défini l’objectif d’Acre comme un rendement durable et pondéré en fonction du risque plutôt que de rechercher les émissions les plus riches. « Nous ne poursuivons pas les plus dégénérés [yields] », et a déclaré qu’un objectif à plus long terme est » supérieur à 5% APY global.
Cela le mettrait en conformité avec les options concurrentes en matière de rendement du bitcoin – un domaine encombré et en évolution rapide. Le staking de Bitcoin via Babylon est au point mort et, comme de nombreux sites, paie des incitations non BTC parallèlement à une nouvelle surface de risque. Les écosystèmes Bitcoin L2 comme Stacks (via sBTC), Hemi et Botanix proposent des alternatives, chacune avec ses propres solutions de transition. En principe, Acre pourrait se déployer sur toutes ces chaînes, parallèlement à des stratégies telles que la fourniture de liquidités au Lightning Network.
Dans tous les cas, l’utilisateur final dépose des actifs directement depuis un portefeuille Bitcoin via le L1 et les retire vers Bitcoin.
En matière de surveillance, Acre s’appuie sur un Conseil de sécurité de neuf membres qui définit une politique de déploiement et examine les conservateurs et les stratégies.
Les membres du conseil ne sont pas divulgués, mais « il y a neuf membres indépendants », a déclaré Wallendal, et « un seul de l’équipe d’Acre ». Les conservateurs des risques ne siègent pas au conseil, a-t-elle ajouté, afin de limiter les conflits d’intérêts.
