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L’expérience de trading Defi est un acte d’équilibrage.
Les fabricants de marché jonglent avec le coût et l’efficacité, tandis que les commerçants traitent des retards, du glissement et de la réalité omniprésente de l’extraction MEV. L’exécution d’Onchain peut être lente, la liquidité est souvent dispersée sur différents lieux et les frais de gaz – même sur Solana – existent toujours.
Ce ne sont que quelques-uns des problèmes qui dérivent – la plus grande plate-forme dérivée de Solana – ont décidé de résoudre avec un protocole Swift. Sa nouvelle norme de trading est conçue pour maximiser la vitesse d’exécution, minimiser le glissement et rendre le trading vraiment sans gaz sur les perpétuaux et les marchés ponctuels.
La plupart des métiers d’Onchain sont aujourd’hui dispersés sur AMMS, les livres de commandes et les fabricants de marché privés, conduisant à une exécution sous-optimale. Swift Protocol consolide ces sources en une seule couche d’exécution. Au lieu d’attendre des confirmations, Swift diffuse des ordonnances aux fabricants de marchés, qui se disputent pour les remplir en millisecondes, assurant de meilleurs prix et des liquidités plus profondes. Pas trop minable.
Pour que le protocole Swift fonctionne, il a besoin que les prestataires de liquidités soient des participants actifs. Traditionnellement, les fabricants de marché de Solana gèrent les citations de carnets de commandes, un processus qui peut être inefficace. La création du marché JIT améliore cela en soumettant uniquement les remplissages en cas de besoin, en réduisant les coûts de gaz inutiles. Swift améliore en outre cela en introduisant un système basé sur WebSocket qui simplifie l’intégration des fabricants de marchés, leur permettant de réagir aux commandes instantanément et efficacement.
Swift supprime également les frais de gaz pour les commerçants et n’impose pas de coûts supplémentaires aux fabricants de marchés, selon Chris Heaney, co-fondateur de Drift and Lead sur Swift Protocol. «Les fabricants de Jit paient déjà du gaz pour soumettre leurs remplissages. Ils n’ont pas à payer de frais de gaz supplémentaires vis-à-vis de ce qu’ils paient actuellement », a-t-il déclaré à Lightspeed. Cela minimise les dépenses de gaz inutiles et assure l’efficacité du capital. Heaney a expliqué que l’une des raisons pour lesquelles les fabricants de marché apprécient ce système est «parce qu’ils paient moins de gaz en fournissant des remplissages JIT qu’ils ne font et annulent des devis sur un carnet de commandes».
Le modèle de Swift aborde également l’un des plus grands défis dans le trading d’Onchain: MEV ou valeur extractible maximale. En termes simples, MEV se produit lorsque les transactions sont réorganisées, insérées ou censurées dans un bloc, pour créer des opportunités de profit pour les robots d’arbitrage ou les validateurs au détriment des commerçants. Une manière courante, cela se produit est par le glissement. Les traders ont fixé une limite de glissement maximale pour garantir que leur commerce passe toujours si les prix évoluent, mais dans de nombreux systèmes, les fabricants de marchés peuvent immédiatement remplir le commerce à cette limite pour extraire des bénéfices supplémentaires.
Swift Protocol supprime ce risque en utilisant un système de vente aux enchères néerlandais: «Ce qui signifie qu’un utilisateur ne peut pas payer instantanément son glissement maximum. Il fonctionne similaire à uniswap x et à d’autres protocoles d’intention », a expliqué Heaney. Au lieu de laisser les fabricants de marché remplir instantanément une commande au pire prix possible qu’un commerçant est prêt à accepter, Swift les oblige à rivaliser au meilleur prix.
Aussi bien que tout cela semble, j’ai encore dû signaler la défense de la priorité par les commandes basée sur le protocole – ou l’idée que les ordres pourraient être prioritaires en fonction de la quantité de jeton de gouvernance de la plate-forme qu’un utilisateur a jalonné. Mon problème était la possibilité que les commerçants et les entreprises profonds obtiennent un avantage injuste en termes de priorité d’exécution. Je ne suis pas fan des systèmes plutocratiques.
Heaney a précisé qu’il n’y aura pas de priorisation basée sur le striage lors du lancement, bien que l’équipe envisage toujours de la mettre au mieux.
« Les conceptions proposées ne fournissent qu’un » premier aperçu « des fabricants de marché jalonde, de sorte que les marchands normaux peuvent toujours remplir également les utilisateurs », a-t-il déclaré. Il a poursuivi en expliquant que «en combinaison avec la vente aux enchères néerlandaise, un marché de marché millé ne peut remplir un utilisateur que d’abord s’il est prêt à leur donner un grand prix.»
En effondant les temps d’exécution, en supprimant les frais de gaz pour les commerçants et en structurant les commandes pour minimiser le MEV, Swift offre une nouvelle interprétation de la façon dont le trading hautement performant peut fonctionner dans Defi. Si le protocole tient ses promesses, il pourrait établir la norme pour la vitesse, la négociation décentralisée et équitable et équitable.
Le protocole Swift est désormais en direct pour le trading des perpétuaux, avec des marchés ponctuels qui arrivent bientôt.
