Cela pourrait être qualifié de cauchemar de novembre pour la cryptographie. Le protocole DeFi Balancer a été exploité à hauteur de 128 millions de dollars. En outre, Stream Finance a annoncé une perte de 93 millions de dollars, entraînant le retrait de son stablecoin xUSD. Les deux se sont produits le 3 novembre.
La finance décentralisée est exposée à des risques qui peuvent entraîner d’autres problèmes systémiques. Et ces problèmes pourraient être graves : une valeur de plus de 150 milliards de dollars est actuellement bloquée dans DeFi.
Ce qui soulève la question suivante : dans quelle mesure la perte de plus de 220 millions de dollars en une journée remet-elle en question les risques à long terme que DeFi fait peser sur l’écosystème crypto ?
Composabilité des contrats intelligents
Plusieurs experts ont déclaré à Journal du Token que les contrats intelligents sont probablement le principal coupable du Balancer Hack.
Les contrats intelligents, qui sont des fonctions auto-exécutables permettant à DeFi de fonctionner de manière autonome, sont encore relativement nouveaux.
Ce n’est qu’avec la sortie du réseau Ethereum en 2015 que la programmation de contrats intelligents sur une blockchain est devenue possible. Le secteur des contrats intelligents lui-même devrait croître de 10 fois au cours de la prochaine décennie.
De plus, diverses fonctions des protocoles nécessitent que les contrats intelligents fonctionnent ensemble en tandem, un terme dans l’industrie connu sous le nom de « composabilité ».
Essentiellement, les contrats intelligents sont comme des Legos monétaires. Chaque contrat est un morceau de Lego ou un élément de base qui alimente un protocole DeFi. Ainsi, des problèmes systématiques peuvent survenir si les fondations ne sont pas solides.
Arrêter contre démarrer
La plus grande différence entre l’exploit de Balancer et les pertes de Stream réside dans ce qui est arrivé aux deux projets par la suite.
DeFi est censé fonctionner 24h/24 et 7j/7 et automatiquement.
Ainsi, lorsque Stream a décidé de suspendre temporairement les dépôts et les retraits, le stablecoin xUSD a perdu 77 % de sa valeur.
Le fait qu’une contrepartie de xUSD, Elixir, ait conclu un accord en coulisses avec Stream pour racheter xUSD à un ratio de 1:1 n’a pas aidé. Il est temps pour plus de transparence de la part de projets comme Stream, qui prétend dans son marketing être une « superapp » DeFi.
Les membres de la communauté crypto faisaient du bruit avant le cauchemar de novembre à propos de Stream Finance.
Les protocoles DeFi comme Stream devront être plus clairs à l’avenir. « Cela déclenche un passage d’une composabilité aveugle à une composabilité responsable », a déclaré Sid Sridhar, fondateur du protocole stablecoin de Bima Labs.
Réactions du marché au cauchemar de DeFi en novembre
Il n’y a pas si longtemps, Vitalik Buterin, descendant d’Ethereum, a discuté du concept de « DeFi à faible risque » pour introduire progressivement la blockchain dans TradFi.
Peut-être que Buterin soupçonnait qu’il y avait encore des problèmes avec la sécurité, la composabilité et la transparence de DeFi.
Cela pourrait être le cas jusqu’à ce que le secteur atteigne une plus grande maturité, lorsqu’au lieu d’audits de sécurité ponctuels, ils seront menés régulièrement.
Une forme de surveillance en temps réel peut être nécessaire, à l’instar des systèmes centralisés traditionnels qui se concentrent davantage sur l’offensive que sur la défense.
Néanmoins, les traders seront à l’affût des instabilités telles que les exploits DeFi pour trouver des opportunités de profit.
Bien sûr, les entrées de capitaux signalent un achat, mais les sorties de capitaux signifient une vente et, pour un opportuniste du marché, une situation de trading orientée à découvert vers la baisse.
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