L’activité d’Uniswap s’est redressée au cours du mois dernier, avec un nouveau record d’activité sur les chaînes L2. Les versions Uniswap sur Base et Arbitrum ont ouvert la voie, conduisant à un nouveau volume de transactions record.
Les volumes mensuels des versions Uniswap sur les chaînes L2 ont atteint un nouveau record absolu. L’expansion a été tirée par les versions sur Arbitrum et Base, les deux chaînes L2 leaders en termes d’applications et d’activité. L’activité d’Uniswap a augmenté après l’attente d’une position plus indulgente de la part de la Securities and Exchange Commission renouvelée de Trump (SECONDE) équipe.
Les volumes d’Uniswap sur Arbitrum sont passés de 8,1 milliards de dollars en septembre à 19,28 milliards de dollars fin octobre. Uniswap V3 sur cette chaîne L2 est derrière Aave et GMX, deux protocoles DeFi avec des coffres-forts de prêt et une valeur verrouillée beaucoup plus élevée. Cependant, Arbitrum est en train de devenir un lieu clé pour le trading DEX évolutif et moins cher, avec plus de 365 millions de dollars en liquidité dans les paires de trading décentralisées.
Sur Base, les volumes de transactions sont passés de 9,91 milliards de dollars à 12,97 milliards de dollars, tandis qu’Uniswap est resté le deuxième DEX le plus actif sur la chaîne sans jeton. La croissance d’Uniswap a coïncidé avec une reprise globale des projets L2, en termes de prix du marché des jetons, ainsi que d’activité de transaction.
Uniswap a étendu son activité à un niveau record, boosté par ses versions sur Arbitrum et Base. | Source : Analyse des dunes
Uniswap V3 est le DEX prédominant, avec une représentation sur un total de 23 chaînes L1 et L2. Cependant, l’essentiel de l’activité est concentré sur une poignée de grandes chaînes. Cela est dû à la fragmentation de la liquidité, qui se trouve dans les paires de liquidités assignées. Il y a peu de débordements entre les versions d’Uniswap V3, bien qu’il y ait des entrées et des sorties de liquidités importantes entre le top L2 et Ethereum.
Les frais Uniswap s’étendent au-delà d’Ethereum
L’activité accrue sur Uniswap se reflète à la fois dans les frais mensuels et à court terme. Le 27 novembre, Uniswap a dépassé Ethereum et s’est classé parmi les 5 premiers producteurs de frais parmi les chaînes et les applications. Le routeur universel Uniswap brûle plus de 10 % du gaz total sur Ethereum, dépassant même le contrat intelligent Tether (USDT). La primauté d’Uniswap révèle également les principaux cas d’utilisation sur Ethereum, en se concentrant sur les transferts de stablecoins et le trading DEX.
Uniswap produit 5,44 millions de dollars en frais sur toutes les chaînes, dépassant Ethereum. Le DEX est toujours derrière Raydium, avec 6,44 millions de dollars de frais. Uniswap pourrait avoir une chance de surpasser Raydium si l’activité des jetons mèmes diminue encore.
Uniswap V3 a atteint à ce jour des frais de 100,43 millions de dollars en novembre, ce qui en fait le mois le plus fort du deuxième semestre. La performance récente dépasse même le succès d’octobre, montrant que DEX réagit également immédiatement aux rallyes du marché. Sur la base des données du Token Terminal, en octobre, Uniswap a réalisé 59,91 millions de dollars en frais.
Le DEX enregistre encore 7,86 millions de dollars de pertes mensuelles, en raison du versement d’incitations. Malgré cela, Uniswap constitue un avantage net pour les participants à son écosystème et les fournisseurs de liquidités.
L’activité accrue sur Uniswap ne vient pas des mèmes, car les swaps sont encore relativement chers sur Ethereum. Au lieu de cela, l’actif le plus actif est Wrapped ETH (WETH), négocié comme moyen de relier la liquidité à d’autres actifs. Uniswap s’appuie également sur les pièces stables USDT pour encaisser le WETH. Le trading de WETH peut être un moyen de bloquer des gains ou de parier sur le prix de l’ETH sur le marché libre.
Uniswap est classé sixième en termes de valeur totale bloquée, détenant 6,19 milliards de dollars de liquidités dans ses paires de négociation. Au cours du mois dernier, la valeur verrouillée a augmenté de 30 % à mesure que l’ETH et d’autres actifs se sont appréciés.
Le jeton UNI reflète les performances maximales de novembre
Les jetons UNI ont dépassé 13,20 $, atteignant un sommet sur un mois. UNI a la possibilité de revoir son sommet de 2024 à 15,39 $, cette fois-ci avec des volumes plus élevés que le sommet de mai. UNI a passé des mois en accumulation, attendant maintenant une cassure si la spéculation se déplace vers les altcoins.
Les positions ouvertes d’UNI ont atteint un sommet sur six mois de 212,9 millions de dollars, avec une domination de 65 % des positions longues. À ce stade, UNI peut rester risqué à court terme, tout en conservant son optimisme quant à une expansion à long terme vers son plus haut historique. UNI est considéré comme un jeton haussier à long terme, reflétant l’activité DEX indispensable à l’adoption de la cryptographie.
Les jetons DEX dans leur ensemble sont devenus plus actifs, dépassant la valorisation de 38 milliards de dollars. UNI a été parmi les plus gros gagnants, ajoutant 53 % en une semaine, dépassant la croissance de Raydium (RAY). La demande de jetons DEX a également stimulé d’autres actifs comme JUP et CAKE, reflétant l’intensification des échanges décentralisés.
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