DeFi

La superapplication DeFi Fluid arrive pour le déjeuner d’Aave et Uniswap

La superapplication DeFi Fluid arrive pour le déjeuner d'Aave et Uniswap

Dans une industrie open source où les applications peuvent et sont facilement créées, la « théorie de l’agrégation » – la thèse de l’investisseur selon laquelle le gagnant devrait s’appuyer sur et intégrer autant d’applications que possible – s’est imposée comme une idée prometteuse au cours de l’été DeFi.

Les agrégateurs Middleware DeFi comme 1inch, Matcha, Summer.fi (anciennement Oasis) et Instadapp ont tous poursuivi cette idée au maximum, mais la théorie de l’agrégation n’a en grande partie pas abouti (Jupiter dans le monde Solana est une exception).

Les agrégateurs Ethereum DEX n’ont pas surpassé Uniswap, même s’ils le devraient.

Instadapp était l’un de ces agrégateurs DeFi qui s’est construit de manière agressive sur des protocoles DeFi de premier ordre tels que Uniswap, Maker, Aave, Compound et Curve.

Après deux ans de développement, Instadapp s’est réinventé. D’abord constructeur d’un produit d’agrégation classique, Instadapp est devenu une plate-forme avec un produit DeFi à part entière : Fluid, tandis que l’Instadapp d’origine se présente séparément en tant que produit d’agrégation de rendement.

Le pivot d’Instadapp a été assez réussi : Fluid dispose actuellement de 1,2 milliard de dollars en TVL sur son marché monétaire, tandis que le Fluid DEX sur Ethereum enregistre environ 428 millions de dollars en volumes de transactions sur 7 jours – actuellement le troisième plus grand DEX derrière Curve et Uniswap.

Revenons en arrière une minute. Qu’est-ce que le fluide ?

La première chose à savoir est que Fluid n’est pas une application, mais un écosystème de superapplications. La couche de liquidité mutualisée de Fluid constitue la base du protocole, sur laquelle se trouvent ses propres applications DEX (lancées début novembre), de marché monétaire et d’autres applications de coffre-fort.

La suite d’applications de Fluid emprunte de manière agressive à de nombreuses primitives de DeFi testées sur le marché, telles que le rééquilibrage automatique d’Uni v1, la liquidité concentrée d’Uni v3, les courbes de taux d’utilisation d’Aave, les plafonds d’endettement de Maker Vault et bien plus encore.

Mais il apporte également une multitude d’innovations DeFi originales – à savoir des moyens de fourniture de liquidités plus efficaces en termes de capital – grâce à ses fonctionnalités de « garantie intelligente » et de « dette intelligente ».

Par exemple, la dette intelligente permet aux emprunteurs de qualifier leur dette de liquidité pour un pool commercial Fluid DEX.

Ce faisant, les traders sur Fluid DEX peuvent échanger des actifs sur la dette de quelqu’un d’autre. Du point de vue de l’emprunteur, vous pouvez maintenir un prêt actif tout en percevant des commissions de la part des traders pour compenser votre dette initiale, faisant ainsi de la dette un actif productif.

En résumé, la « dette intelligente » crée de la liquidité dans une direction totalement opposée par laquelle les LP sèment la liquidité dans un pool AMM (c’est-à-dire déposent des liquidités dans deux jetons et reçoivent un jeton LP).

La dette intelligente a permis à des pools de négociation comme l’USDC-USDT avec 20 millions de dollars de liquidité d’émerger sur Fluid DEX, tout en valant techniquement 0 $ en TVL.

La « garantie intelligente », d’autre part, permet aux LP de retirer leurs positions LP des prêts et de les réhypothéquer comme garantie pour la liquidité AMM sur le Fluid DEX. Cela permet aux LP de gagner des frais de négociation DEX en plus des frais de prêt.

Ce n’est pas techniquement nouveau – dans le passé, les DEX, tels que Cream Finance, ont expérimenté l’utilisation de jetons LP comme garantie – mais Fluid parvient à l’exécuter plus efficacement.

« Dans Fluid DEX v2, nous prévoyons de permettre aux utilisateurs de sélectionner leurs fourchettes à la fois en matière de garantie et de dette, ce qui constituera une avancée décisive », a déclaré DMH, directeur de l’exploitation d’Instadapp, à Blockworks.

La gouvernance de Fluid est régie par le jeton INST. Le jeton est historiquement resté un jeton mort, jusqu’à une récente pompe 4x le mois dernier.

Une nouvelle proposition de gouvernance publiée hier vise à convertir INST en FLUID dans un rapport de 1:1 sans aucune dilution ni modification de l’offre totale.

Après avoir atteint un objectif de 10 millions de dollars de revenus annualisés, Fluid lancera un programme de rachat de jetons afin de créer une accumulation de valeur pour le jeton.

Enfin, la proposition souhaite également dépenser 12 % des jetons pour financer des initiatives de croissance telles que la poursuite des cotations CEX, la tenue de marché et la collecte de fonds, ainsi que l’amorçage de 5 % supplémentaires de jetons pour la liquidité FLUID dans les DEX.

To Top