Au milieu du rallye rugissant du Bitcoin, les analystes de Bernstein prédisent une résurgence significative du secteur de la finance décentralisée (DeFi), qui devrait mener la charge dans la prochaine phase d’évolution du marché des cryptomonnaies.
La renaissance de la DeFi grâce au rallye Bitcoin
Alors que Bitcoin approche de ses sommets historiques, les analystes prédisent une reprise « big bang » pour la DeFi, qui marquera un moment crucial pour le créneau de la finance décentralisée.
Alors que la flambée du prix du Bitcoin a été largement attribuée à l’afflux de fonds négociés en bourse (ETF), les analystes de Bernstein, Gautam Chhugani et Mahika Sapra, prédisent une reprise plus large du marché, avec DeFi au centre.
Ils soulignent qu’au cours du dernier cycle, le segment DeFi a connu une période tumultueuse caractérisée par des rendements non durables alimentés par des incitations symboliques. Cependant, cette croissance non durable a conduit à un effondrement, illustré par l’effondrement de l’écosystème Terra en mai 2022.
L’effondrement de l’écosystème terrestre a anéanti la somme colossale de 40 milliards de dollars de richesse des investisseurs en quelques jours seulement, rappelant les risques associés à la ferveur spéculative. Chhugani et Sapra affirment que cette fois, les performances de DeFi sont plus durables, ancrées dans la valeur générée par les applications sous-jacentes.
Ils citent des exemples comme Uniswap, qui a proposé un mécanisme de partage des frais pour les parieurs de jetons UNI, transformant potentiellement le jeton en un actif rentable avec un rendement dérivé des frais de protocole.
Uniswap, la plus grande bourse décentralisée pour le trading au comptant, a généré un volume de transactions important, dépassant même les bourses centralisées comme Coinbase. Avec le mécanisme de partage des frais proposé, Uniswap pourrait ouvrir la voie à d’autres protocoles DeFi pour adopter des modèles similaires, renforçant ainsi la position du secteur sur le marché.
Toutefois, les préoccupations liées aux défis réglementaires sont importantes, notamment en ce qui concerne
concerne la qualification des cryptomonnaies comme valeurs mobilières. La Securities and Exchange Commission (SEC) a suggéré que la plupart des crypto-monnaies, à l’exception du Bitcoin, pourraient entrer dans la catégorie des titres.
L’évolution continue du paysage réglementaire lié à DeFi
Cette incertitude réglementaire représente un risque important pour le secteur DeFi, qui navigue dans un paysage juridique en constante évolution.
Malgré les obstacles réglementaires, Bernstein reste optimiste quant à DeFi, allouant une partie importante de son portefeuille d’actifs numériques au secteur. La société a constaté une augmentation de 15 % de l’allocation DeFi d’une année sur l’autre, soulignant la confiance dans son potentiel à long terme.
En effet, les chiffres reflètent un intérêt croissant pour DeFi, la valeur totale bloquée dans le secteur connaissant une augmentation significative de 50 % depuis le début de l’année. De 60 milliards de dollars à plus de 97 milliards, la trajectoire de croissance de DeFi signale un regain d’appétit des investisseurs pour les solutions financières décentralisées.
Alors que Bitcoin poursuit sa trajectoire ascendante, ouvrant la voie à un regain d’intérêt pour le marché plus large des cryptomonnaies, DeFi est sur le point de faire un retour majeur.
Avec des rendements durables et des protocoles innovants guidant sa résurgence, DeFi pourrait émerger comme une force déterminante dans la prochaine phase d’évolution du marché des cryptomonnaies, menant la charge vers un avenir financier décentralisé.
Cette résurgence de DeFi n’est pas seulement une bulle spéculative, mais un changement fondamental vers une infrastructure financière durable. Contrairement au cycle précédent, où les projets DeFi s’appuyaient fortement sur des incitations symboliques et des échanges spéculatifs, les protocoles DeFi actuels reposent sur des bases solides, générant de la valeur grâce aux services publics et à l’activité des utilisateurs dans le monde réel.
Les facteurs qui stimulent la croissance de DeFi au-delà de Bitcoin
L’un des facteurs clés de la croissance de DeFi est la démocratisation des services financiers. Les protocoles DeFi offrent une large gamme de produits et services financiers, notamment des prêts, des emprunts, des transactions et la gestion d’actifs, accessibles à toute personne disposant d’une connexion Internet et d’un portefeuille de crypto-monnaie. Cette accessibilité brise les barrières à l’entrée traditionnelles, permettant aux individus du monde entier de participer au système financier mondial.
De plus, DeFi élimine le besoin d’intermédiaires, tels que les banques et les institutions financières, réduisant ainsi les coûts et augmentant l’efficacité. Les contrats intelligents, alimentés par la technologie blockchain, automatisent l’exécution des accords financiers, éliminant ainsi le besoin d’interventions manuelles et rationalisant les processus. Cette automatisation réduit le risque d’erreur humaine et de fraude, améliorant ainsi la sécurité et la fiabilité globales des plateformes DeFi.
Un autre moteur de la renaissance est l’innovation continue dans le secteur. Les développeurs repoussent constamment les limites du possible, créant de nouveaux protocoles et applications qui répondent aux besoins et aux défis du monde réel.
Des échanges décentralisés aux plateformes d’agriculture de rendement en passant par les protocoles pour actifs synthétiques, DeFi propose une large gamme de solutions innovantes qui répondent aux divers besoins des utilisateurs.
De plus, la montée en puissance des organisations autonomes décentralisées (DAO) transforme le paysage de la gouvernance de projet. Les DAO permettent aux détenteurs de jetons de participer au processus décisionnel, permettant ainsi des modèles de gouvernance communautaires qui favorisent la transparence et la décentralisation.
Cette évolution vers une gouvernance décentralisée est conforme aux principes fondamentaux de la DeFi, qui permet aux utilisateurs d’avoir leur mot à dire sur l’orientation future des plateformes qu’ils utilisent.
Conclusion
En conclusion, la résurgence de DeFi au milieu du rallye Bitcoin représente une étape importante dans l’évolution du marché des cryptomonnaies. Avec des rendements durables, des protocoles innovants et un engagement en faveur de la décentralisation, DeFi est prêt à mener la charge vers un système financier plus inclusif, efficace et transparent.
Même si des défis subsistent, la transition fondamentale vers la finance décentralisée est indéniable et ouvre la voie à un avenir où les services financiers seront accessibles à tous, indépendamment de la situation géographique ou du statut socio-économique.
